集團化、生態化風靡互聯網金融下半場，新一輪爆發的前奏？

10月25日，開鑫貸宣布集團化品牌升級為“ 開鑫金服 ”，并上線企業金融資產交易平臺開金網，與原有理財平臺開鑫貸構成互聯網金融集團。此外，愛學貸升級為愛財集團也將于近期公布。

10月20日，普惠金融宣布品牌升級為“凡普金科”，將愛錢進、凡普信貸、錢站、會牛、任買等納入旗下。同日，團貸網C輪融資發布會上，宣布全面轉型為金融控股集團。

10月17日， 分期樂 宣布品牌升級為“樂信集團”，布局 分期樂 、桔子理財、提錢樂、鼎盛資產4大板塊。而在此之前，銀客網、趣分期、美利金融、積木盒子、玖富、優分期、51信用卡等互聯網金融平臺也分別完成集團化、生態化布局，并一時間成為行業內的一種普遍現狀。

從企業發展歷程來看，互聯網金融企業在成立初期，由于行業積累和自身成長經驗所限，往往選擇從理財平臺、單一 金融服務 切入市場，而隨著自身體量的壯大和行業經驗及資源的積累，向綜合 金融服務 的集團化升級，已經成為互聯網金融企業的必然選擇，這也逐漸成為互聯網金融企業成長的軌跡。

然而，近來蔓延整個互聯網金融行業的“集團化”“生態化”運作事件，還有更豐富的原因。

后監管時代，互聯網金融進入兩極分化的盤整期

8月24日，銀監會發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》；10月13日，國務院公布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》。隨著監管趨嚴、行業問題的暴露，互聯網金融結束野蠻生長階段，進入沉淀期。

一位不愿透露姓名的業內人士向億歐表示：“監管整改期將造就互聯網金融大洗牌，從而促使行業擺脫泡沫，趨向穩定健康發展。因此，大量企業將被淘汰，同時少數優質企業將會沖出來。 這是因為，行業本身根本并不需要如此之多的互聯網金融平臺。 ”

因此，整個行業呈現出，一方面是大量平臺紛紛倒閉，上市企業紛紛剝離網貸業務；另一方面是拍拍貸、信而富等大型平臺上市IPO的傳聞不斷，集團化、生態化運動轟轟烈烈的展開，此外，自行離場、剝離理財端、轉型升級、出售P2P殼公司等案例也接連上演。

樂信集團創始人肖文杰向億歐表示，互聯網金融行業的黃金創業的窗口期已經過去，正在進入“盤整期”，發生新一輪變革洗牌，未來兩年90%的不規范小平臺將倒閉或轉型。而 集團化運作， 一方面是基礎性的準備，另一方面也是優質企業發展到一定階段，進行業務拓展的戰略需要 。因為，集團化首先體現了規模，其次是多元化，更深層次體現了決策團隊在商業嗅覺。

集團化：互聯網金融下半場角逐的“安全帽”

針對之所以出現集團化熱潮的原因，上述人士指出：通過集團化將各項業務拆分和獨立，有利于應對 金融監管 。比如，本輪監管對P2P網貸業務影響較大，而進行拆分之后，這種影響不至于擴散到其他業務領域。

然而，樂信集團創始人肖文杰表示，集團化運作，本質上是行業在政策引導下完成“ 二八分化 ”。許多互聯網金融平臺都是先做資金端，對接外部資產，隨著e租寶等惡性事件的爆發，行業逐漸意識到，掌握可靠的資產端才是長久之計。加之，螞蟻 金服 估值一路狂飆，商業模式優勢盡顯，帶動了一大批原來只做資金端的企業開始布局資產端，并進行 金服 化、集團化 。

此外，針對 集團化運作本身的優勢 ，肖文杰指出，“通常而言，集團化可以最大程度實現資源共享，體現規模效應，節省企業的成本和費用。考慮到不同的業務之間可能存在不同的生命周期及發展速率，集團架構可以最大程度實現子版塊業務之間的協同發展，從而增強各版塊的業務穩健性，并實現商業模式的閉環。”

生態化：下一輪爆發的兩大趨勢

如果說，集團化更多的是互聯網金融企業針對當前現狀做出的業務調整，那么生態化則更多是對未來戰略的布局，為新一輪爆發打下鋪墊。

通過上圖，對生態化的互聯網金融平臺的各個業務板塊進行梳理發現，生態布局主要體現兩個方面： 一是 消費金融 ，二是 金融科技 。消費升級驅動 金融服務 ，金融服務反哺消費升級。而 金融科技 則加快金融與大數據、人工智能、云計算等互聯網技術的融合。

美利金融創始人劉雁南表示，之所以進行品牌升級、業務調整主要基于：①目前 國內經濟正在從投資驅動向消費驅動轉型 ，近一年國家政策不斷加大對 消費金融 的支持，因此，有望迎來市場發展黃金期。

②消費金融本身具有“ 小額分散 ”等優勢，單筆借款額度低且分散，能夠聚焦資源服務更多年輕人。③依托消費場景，美利金融實際提供的是“商品”而非現金，并合作商戶進行現金結算，借款人的借款目的更為明確和真實，更利于降低風險，開拓更多優質資產。

然而，消費金融是一個比較泛的概念，經營者應該將其細化，并與消費升級、產業升級、金融服務實體經濟等概念結合。 INK集團聯合創始人兼總裁林恩民 指出：“如果最終沒有幫助實業和消費，金融本身就失去了意義。因此，INK要在實業和消費上深耕，將重點放在‘住’這個具體行為場景上。”

此外，由于線上金融服務平臺向線下拓展的通道已經關閉，互聯網金融企業將目標轉向了金融科技促使業務增長。 凡普金科旗下的消費金融品牌“任買”CEO劉羿 向億歐表示：任買的科技和技術人員有25人，而凡普金科集團的數據中心的IT數量達360多名，為大數據算法提供底層和架構支撐。因此，任買能夠實現在每個城市僅布局十幾個地面BD，而進行全APP進店，提高效率。

本文作者王小蘋，億歐專欄作者；微信：zhe1025972059（添加時請注明“姓名-公司-職務”方便備注）；轉載請注明作者姓名和“來源：億歐”；文章內容系作者個人觀點，不代表億歐對觀點贊同或支持。