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章蘇陽:早期投資,第一是看人,第二也是看人,第三還是看人!

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大家好!我是章蘇陽,今天跟大家分享一下我對早期投資的一些看法。早期投資怎麽投?投資人要關註哪些點?我的觀點很簡單:第一是看人,第二也是看人,第三還是看人!當然這裏的看人也包括看團隊。除了老生常談的知識全面、溝通能力強、學習能力強等等之外,我比較看中以下幾點。

1. 商業道德

創始人能否遵循商業道德,這是投資人最關心的問題。如何評估他的商業道德呢?比如在小學的時候偷偷拿走了同桌的一塊橡皮,這不算大事;如果是中學時期的事,好多事情就定型了。

商業道德的核心在於誠信,最基本的一點就是,成年人必須遵守自己的承諾,除非由於不可抗力,否則這個人是有汙點的,當然承諾的程度、汙點的大小都是有講究的。

很多公司可以承擔技術或市場的失敗,但是沒辦法承受人的失敗。我覺得,所有的早期投資機構都把這一點看得非常重要。這裏我們不談政治道德和社會道德。

2. 負責任

(1)對客戶負責任。企業為是了客戶的需求而經營生產,需要對客戶負責任。如果企業不是圍繞客戶的需求,那麽這家企業是沒有存在價值的。互聯網思維裏面非常重要的一點,就是把客戶體驗做到極致,因為互聯網公司和傳統有形的公司不一樣,礙於人情,樓下包子鋪老板的熟人朋友即便不太滿意也還會再次購買,但互聯網用戶沒有情感基礎,沒有人情壓力,不滿意可以轉從他家購買。

所以互聯網公司如果不把用戶體驗做到極致,很難留住用戶,贏到最後。所以真心為客戶著想,對客戶負責是很重要的一點。

(2)對股東負責任。股東是最早支持你的人,很難想象一位對股東不負責任的創業者,會對新的投資人負責任!所以一輩子記住股東的好處,盡最大努力使股東得到回報,這一點也非常重要。

(3)對員工負責任。現在的社會跟過去不一樣,員工自我意識、自主意識越來越強,二十年前的管理方法絕對不適用於現在。另外,現在員工都希望能學到東西。假定某位員工三個月試用期裏,他感覺學了不少東西有所收獲,但最後因為不能滿足工作崗位要求而被辭退,這種情況下,我們覺得企業做到了對員工負責任。

(4)對社會負責任。前面三個責任都做到了的話,就相當於自動做到了對社會負責任。

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3. 長期的動力

他是否有大的夢想和賺大錢的想法?是否每天想著要超越別人、打敗競爭對手、把地盤做得越來越大?一家新公司要想做成行業老大,堅持3、5年是有可能的,是否能夠堅持10年甚至15年?

當他能夠堅持到10年,性質就變了,他就真正變成了一位堅持的人,堅決要在行業裏面成為領頭羊。一個人做一件好事容易,一輩子永遠都做好事就難,能否在相當長的時間裏堅持這種信仰,在碰到各種困難的情況下堅持下來,就是比較難的事。

舉個例子:我們知道從1999年開始,中國出現了一些自己發明的互聯網模式,主要是馬雲的阿裏巴巴和江南春的分眾傳媒。江南春在讀大學的時候,四年一邊在學校讀書,其他時間都在外面學習各種做生意的方法,畢業以後做了廣告公司賺取了第一桶金。後來也做過遊戲,一直沒能有所大成。2003年的時候做分眾傳媒,三年以後就上市。所以江南春從畢業的時候一直到現在,都能感覺到他的沖動,他這種希望能長期在行業裏面做霸主的心態,基本上20年都沒變。如果沒有長期的堅持很難做成一家大公司,所以投資人主要是要找到這些人。

4. 健康

在現在這樣激烈的市場競爭環境下,人是很容易生病的。IDG投資的公司裏,目前為止在任上去世的總經理就有三位,都是癌癥。

除去身體健康,精神健康也越來越受到關註,我們投了一家公司的總經理就患有抑郁癥,容易焦慮,後來通過標準的治療手段,慢慢好起來了。中國藥品銷售中,抗抑郁類的藥品增長最快,重壓之下,雙重健康也越來越引起重視。

5. 戰略思維

當年我在萬通的時候做過一個調查,民營企業裏面有自己戰略的大概占5%-7%,現在的數據大概提高到了35%-40%,但是大部分的企業沒有清晰的戰略。下面通過兩個例子來說明戰略的重要性。

第一個例子。我們經常收到很多商業計劃書,講述自己的項目會很賺錢。全國14億人口中,只要有1%的人使用,而且從每個人身上只賺1元錢,就是1400萬。乍一聽這是個好產品、好生意,但是細想一下,一個好產品為什麽99%的人不用呢?這不符合邏輯!如果說這個產品主要是針對中國1%的高凈值人群,那也不對,針對這些用戶群體,應該每人賺1萬塊錢,只賺1塊錢這也不能投。所以邏輯不對,這個產品進入市場的戰略是不對的。

第二個例子。有咨詢公司招人,出的題目是:“國外X牌的肥皂粉想要進入中國,應該怎麽做?”基於有數據的情況下,主要考驗應聘者的思維方式。標準的回答,應該先研究一下中國的人均GDP是多少?中國肥皂粉的保有量是多少?然後再研究一下國際上人均GDP與中國接近的一些國家,肥皂粉的高保有量和低保有量分別是多少?

如果中國肥皂粉保有量低於低值,假定你去建立工廠,並且產品質量沒有問題,隨著整個中國肥皂粉的保有量不斷提高,你的產品銷量也能不斷提高。但如果中國肥皂粉保有量超過高值,代表中國的肥皂粉市場已經飽和,必須要從別人的盤子裏搶一塊下來。這兩種情況,進入市場的戰略是不一樣的。一家公司如果沒有戰略,是不可能做成大企業的。我們作為投資人,從戰略的角度來看公司團隊的戰略思維能力是非常重要的。

6. 組織變革的能力

BAT裏面,可能阿裏巴巴的老員工相對來說還多一些,騰訊和百度的老員工都比較少了,新浪、搜狐也變化非常大,存活下來的都屬於組織變革比較成功的,組織變革不成功的公司基本上都不存在了。

組織變革過程中,會出現部分創始人跟不上、新人與老人之間的權利和能力不匹配等一系列問題。另外,隨著公司人數的增加,需要設置層級制度,管理就愈發復雜。如何用一個扁平的管理方式管理更多人或者組織,這是全世界都沒有解決的問題,谷歌做的相對好一點。當公司越做越大,就會產生管理問題,相當一部分來源於組織架構。

舉個例子。現在大家出差,用手機上網訂酒店比較多。攜程曾經有七、八千位電話客服人員,系統自動給他們分配任務,大部分人的工作就是接聽電話預訂房間。這樣缺乏趣味性的工作,做一段時間還能接受,很難想象一個人能三年重復這樣的工作,會讓人看不到未來。所以當年攜程的機制就是,客服在空余時間可以看書、泡咖啡、玩遊戲……,讓員工感覺上班的環境還是不錯的。這是組織的安排,不同的公司要按照工作的特性來安排。

7. 學習能力和認知能力

企業的競爭是人才的競爭,人才的競爭是人學習能力的競爭。學習能力強的人雖然起點落後,最後卻能夠實現超越,企業也一樣。假定企業從中層幹部開始,都能夠保持學習的心態與習慣,這家企業就會成為一個學習型企業,在復雜的競爭中始終能夠找到正確的方法,超越競爭對手向前發展。

事實上對於投資人來說,最有價值的公司,是一看就感覺這家公司20年內肯定不會倒,只有基業常青的企業才是真正值錢的企業。

除了學習能力,因為最近智能技術發展迅速,大家還提出了認知能力。將來一切有規律或者有隱藏規律的事情,都是由機器替代人工,比如分析用戶數據、打德州撲克、下象棋……,但是機器沒有認知能力,所以人到最後拼的就是認知能力。

你要超越別人的一些東西,你整天想著怎麽琢磨新的東西,你必須要對現在的一些新的趨勢,包括在經濟上面的,可能涉及一點宏觀的、微觀的以及包括現在社會所發展的一些趨勢,比如說當年講2020年以前是IT的世界,整個跟IT有關的東西拉著世界往前走。2020年以後是生物的世界。可能現在IT的東西可能往後延,現在軟件定義的網絡出來了,隨著internet往前發展,更多的東西采用比特幣最基本的協議來做成更多的軟件管理框架,所謂的區域化技術,等等這些東西,讓IT這個東西,可能還會到2025年或者2030年,現在的技術鋪面而來,近一年的發展速度,比當年幾年發展的速度還要快。我們所有人都知道,企業的競爭是人才的競爭,人才的競爭是什麽競爭?人才的競爭是人學習能力的競爭,不要管他現在不如你,只要他持續保持了他的學習能力,如果你學習能力比他強,他現在比你強也沒用,一定你超過他。假定是你能做到這些,那麽你就能做到一個長期的發展。在目前競爭的環境,我們目前不過剩的就兩個行業,一個是開教育的好老師和好學校,還有一個就是好醫院。文化娛樂不過剩,看什麽場合,全都是過剩的。只有在這麽一個研究的市場上你才能夠長期的發展,做到所謂的基業常青。而只有基業常青的公司才能為股東和社會帶來最大的價值。謝謝大家!

--------摘自推酷

郎小敏

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