過去 pos 九月 ash 數據處理 別人 失敗 月份 投資

一年過去不同人經歷不同，對當年新聞事件的判斷也不同，以下僅是個人的判斷，供參考!


十、集微網：半導體大會引燃IC概念股

將集微網列在第十條有點自私，不過站在老杳的角度判斷大家應該理解。

今年集微網完成了Pre A輪融資，而且是國資，作為行業媒體網站，邁出融資發展的第一步，老杳感覺不容易。

這幾天正好是集微網成立十周年，這些年不停有朋友希望註資集微網，一直沒想清楚，集微網雖然不大也不缺錢，不敢輕易把朋友拖下水。

九月份的集微半導體峰會籌劃了好多年，能夠召開實屬不易，不過倒也基本確定了峰會以後的基調。

國內半導體峰會很多，說巧不巧的是，集微網峰會拉開了IC概念上升通道的大幕，峰會不僅邀請了上百位CEO到場，也首次向四百多名二級市場分析師及基金經理系統介紹了IC概念股，引燃市場不奇怪。

當然，過去一年眾多IC公司登陸A股市場，大基金二期等都是引爆IC概念股的催化劑，老杳自私一點您別怪。



九、寒武紀：互聯網基金入侵半導體

寒武紀估值十億美元，很多業內人士想不通，因為這違背了過去多少年IC基金的投資準則，畢竟AI雖然火爆，寒武紀營收沒多少。

寒武紀今年是華為海思的供應商，明年肯定還是，不過後年猜得不錯，以海思歷來風格肯定要把寒武紀砍掉用上自家IP。

寒武紀沒有多少營收估值十億美元，商湯科技其實更高，一樣沒有什麽營收，不過這就是人家互聯網基金的玩法。

傳統IC基金看不懂，也不敢投，正常，人家互聯網基金賭的就是概念、未來。

先占有用戶，再謀求發展，不過這一點在集成電路領域是否有效，還有待驗證。

無論如何，新勢力的介入對集成電路產業整體有利。

八、比特大陸：另類IC設計黑馬

中國集成電路產業一直不乏暴發戶，從最早的珠海炬力、中星微、展訊/RDA、到後來的匯頂、兆易等等，不過單從盈利來看，好像從來沒有達到比特大陸的高度。

外人不清楚比特大陸今年掙了多少錢，一種說法是上百億，反正不少，前些天從臺灣供應鏈傳出的消息，比特大陸10nm訂單12月超過海思成為臺積電大陸最大客戶。

很多人對比特幣挖礦未來不看好，說實話老杳也不看好，不過比特大陸正在向數據處理、AI轉型，據說已經成為阿裏、騰訊的供應商。

技術實力不差，一種說法是比特大陸有可能成為Nvidia的挑戰者。

而且鑒於挖礦機的市場潛力，從今年七月開始火爆的市場好像明年會更好。

一代拳王也好，幾代拳王也罷，反正今年不把比特大陸列入十大新聞說不過去。


七、福建晉華：DRAM未量產訴訟先臨頭

雖然國內外媒體天天炒作大陸存儲器產業崛起，客觀的說包括三星、海力士、美光、東芝等還真沒把大陸競爭對手當回事，人家知道做存儲器有多難。

至於專利，雖然美光起訴聯電及晉華商業秘密侵權，這並不意味著未來幾年大陸存儲器產業將面臨專利戰，因為前提你得先要把存儲器產業做大。

無論長江存儲、合肥長鑫還是福建晉華，無論是Flash還是DRAM，大陸存儲器都剛剛起步，拋開技術不談，不虧個三到五年，中國存儲器不可能立足。

許多人拿福建晉華與中微半導體面臨的專利訴訟作比較，其實兩者根本不是一回事。

中微半導體起步很高，福建晉華本身就是聯電的技術，人家要真有三星的技術水準也不可能找大陸合作，就像後面談到海思成功模式看得見摸不著，中微半導體發展路徑一樣不可復制。

中國發展存儲器產業的確需要考慮專利，不過最關鍵是拋開這些先把技術趕上，有能力追趕自然少不了專利申報。


六、展訊：曾學忠替代李力遊能否力挽狂瀾

李力遊過去十年對展訊的貢獻毋庸多談，展訊一度成為中國集成電路的代名詞，目前遭遇低谷也正常。

趙偉國用曾學忠代替李力遊能否力挽狂瀾沒人能夠給出答案，老杳也不能。

中國集成電路過去二三十年一直沒有擺脫一代拳王的發展模式，只能說明一點，中國集成電路產業還太弱小，歷史積累、沈澱不夠。

雖然每年中國集成電路產業都在高速發展，雖然號稱2017年產業整體營收超過9000億，不過除了海思之外，中國產業缺乏巨頭是不爭的事實。

一個沒有巨頭的產業絕對不是成熟的產業，吹上天也沒用。


五、大唐：合資高通遭遇互聯網撕逼

過去幾年不停經歷互聯網及手機行業的各種撕逼大戰。

說實話，老杳不喜歡，也嚴禁集微網參與其中，包括今年大唐、高通與紫光的較量。

不過顯而易見的是，這次撕逼大戰給行業帶來了很多不好的影響，喜歡不喜歡都要面對。

管不了別人，老杳能做到的只是把集微網經營的更嚴謹，寧可倒閉也不能變身今日頭條!


四、Omnivision：優質半導體標的再難覓

大唐、紫光之後另一場撕逼就是有關Omnivision，雖然到最後很多人也搞不清楚來龍去脈。

Omnivision今年一波三折，先是君正收購失敗，後是韋爾收購失敗，直到最後Omnivision變身韋爾老大虞仁榮控股的公司才告一段落。

盯上Omnivision的公司很多，只能說明一點，雖然中國集成電路產業國際並購風風火火，可真正值得並購或者可以收購的標的並不多，有人說Omnivision是最後一個優質IC設計標的判斷沒有錯。

中國集成電路基金有沒有一萬億？其實真正投身其中的都知道，如果說大基金的上千億是真金白銀，地方政府基金真正到位的可能只有十分之一，甚至更少。

即使這點資金，在中國集成電路投資市場已經呈現僧多肉少的局面，客觀的說，中國集成電路目前還承受不起上萬億的資金投入。


三、海思：成功模式看得見摸不著

如果說過去二三十年中國集成電路的最大收獲，非華為海思莫屬。

中國只有海思一家能夠緊跟全球最先進制程，也只有海思一家無論在管理、薪酬、人才上都可以與國際巨頭媲美。

海思很好，但海思不可復制，就像華為一樣不可復制，海思成功因為有個富爸爸、而且是有耐心的富爸爸，還是個能在用戶端給與充分支持和配合的富爸爸，這一點其它半導體公司不可能有。

將海思列入今年大陸集成電路產業十大新聞不是因為這些，主要理由是海思已經在麒麟之外存儲器上取得突破，雖然人家對外不宣傳。


二、兆易：進軍DRAM潛在的行業巨頭

兆易很低調，低調到在網上很難找到一張朱一明的照片。

在否認參與合肥長鑫很長一段時間之後，兆易參與並主導合肥長鑫今年終於浮出水面。

猜得不錯，合肥長鑫會成為長江存儲之後另一家大基金投資的存儲器公司，DRAM很難，不過很多業內人士看好兆易能夠堅持到最後。

中國半導體缺乏巨頭，很多人看好兆易，不過在達到這個目標前，兆易還有很長的路要走。


一、中芯國際：周子學的另類崛起

2015年當周子學就任中芯國際董事長，沒人想到會有今天的中芯國際。

前些天老杳說梁孟松加盟中芯國際是今年中國集成電路產業的最大事件，沒有之一，不過真正操盤者卻是周子學。

因為梁孟松，中芯國際從根本上解決了先進制程難題，不過左右中芯國際未來的還是周子學，過去兩年多已經證明了周子學在公司治理上的老到和成熟。

http://laoyaoba.com/ss6/html/54/n-658754.html

老杳:2017年中國集成電路產業十大新聞