錢:7步創造終身收入

作者跟他人合作創辦了針對美國的普通投資人的投資工具。全書是作者對美國普通投資人如何理財的建議。

作者的投資思想主要是以下這些：
●存的更多。用多存的錢去投資更多
●賺的更多，用多賺的錢去投資更多
●減少費用和稅收，用多省下來的錢去投資更多
●獲得更高的投資收益率
●改變你的生活方式

全書精華是瑞·達利歐給普通投資者的資產配置建議：30%股票，15%中期國債（期限是7~10年），40%長期國債（期限是20~25年），7.5%黃金，7.5%大宗商品。詳細講這個配置計劃的部分是26、27兩章。

全書篇幅實在是太長了。完全可以再精簡掉60%而不影響內容的表達。

建議讀者先看附錄部分，再看26、27兩章，這樣能快速了解到全書最重要的內容。否則大部分讀者會只看前10%-30%的內容然後就看不下去了，會漏掉最重要的信息。

全書針對的是美國讀者，因此大部分的投資細節都是美國的。

書中有作者跟許多投資界大佬溝通的細節。最重磅的就是跟瑞·達利歐的溝通。跟巴菲特的溝通信息不多，巴菲特向作者強調該說的都已經公開說過了。

以下是書中一些內容的摘抄，#號後面是kindle電子版中的頁碼：

1：UPS股票越拆越多，加上自己繼承了上一輩人的良好耐心，這些都讓西奧多·約翰遜看到了自己持續不斷購買的UPS股票的價值越增長越多，當他年滿90歲的時候，這些股票的市值超過了7000萬美元。簡直太不可思議了，你肯定會這樣想。最不可思議的地方是，這個人竟然只是一個很平常的快遞員，#1557

2：1939年德國入侵波蘭，把整個歐洲拖入了第二次世界大戰，整個世界充滿了恐懼和絕望。就在這個人人恐慌、瘋狂拋售的時候，約翰東拼西湊了10000美元投資買入了美國紐約股票交易所裏還在交易的股票。#1592

3：因為你只有有能力做到有系統、有計劃地持續儲蓄，才能在此基礎上創造出你未來的財務自由。#1679

4：個人理財作家簡·布萊恩特·奎因曾經把這種大肆宣傳業績排名的做法稱為“金融業色情宣傳”。它勾引我們去看那些印得非常精美的廣告插頁，只不過是把美女照片換成了五星級評級基金，或者換成了暗示你買了基金就能賺大錢、享受美好生活的照片，#2133

5：這裏我想講的關鍵點是投資指數基金，你就不用再付錢給專業投資者幫你選股了。其實你已經選好股票了，因為標準普爾公司選擇500只成分股時，就已經選擇了表現最好的500家上市公司。#2169

6：但是統計數據就擺在那裏，值得我在這裏再重復一下：96%的基金業績未能追平市場或者戰勝市場，在任何一段持續的時間裏都是如此。#2175

7：我去采訪博格，問他先鋒公司為什麽會成為全球資產規模最大的指數基金管理人，他的回答鏗鏘有力：“最大化分散限度，最小化成本費用，最大化稅收效率，降低換手率，降低換手成本，沒有銷售傭金。”他說得像“電梯遊說”一樣簡短有力！#2222

8：對於大多數公募基金來說，我們支付的費用高了30倍，或者說高了3000%，可是，我們得到的是什麽呢？業績還趕不上市場平均水平！#2395

9：結果發現，49%的基金經理沒有持有一份自己管理的基金。是的，那些大廚自己做的飯，他們自己並不吃。其余51%的基金經理盡管持有自己管理的基金，但是跟他們自己拿到的薪酬和個人財富相比，這部分基金簡直是九牛一毛。#2691

10：每個行業都是這樣的，並不是所有的專業人士都擁有同樣的技能和經驗。事實上，46%的理財規劃師自己根本沒有退休養老金計劃！事實的確如此。鞋匠自己的孩子沒有鞋子！#2759

11：你走進一家賣肉的店鋪，那個屠夫總是想方設法地鼓動你買肉，但如果你問一個營養師，他肯定會建議你吃那些對你健康最有利的東西。證券公司經紀人和銀行理財經理就像屠夫。受托人就像營養師，他們不會因為賣給你一個產品或者基金就能拿到提成或傭金。#2767

12：利用好你的401（k）計劃的秘訣非常簡單：你必須去做。而且你必須用一個節省成本的計劃來做，充分利用羅斯401（k）退休金計劃來避稅，特別是你相信未來的稅率肯定會提高。#3160

13：所有成功的投資內行都有一個共同的特點，他們不會用自己辛辛苦苦攢的錢去做投機，他們會制定策略。請記住沃倫·巴菲特的兩條投資法則：第一條，不要虧錢；第二條，記住第一條。#3512

14：事實上，有些投資顧問說，美國唯一安全的債券是由美國聯邦政府完全以信用擔保的債券。如果你真的能買到這樣的美國債券，名稱是美國財政部通貨膨脹保值國債（簡稱TIPS），其價值與代表通貨膨脹水平的消費價格指數保持同步。#5890

15：這裏我們快速回顧一下有關章節的內容：●存的更多。用多存的錢去投資更多●賺的更多，用多賺的錢去投資更多●減少費用和稅收，用多省下來的錢去投資更多●獲得更高的投資收益率●改變你的生活方式#6640

16：伯頓·麥基爾告訴我，問題是大多數人不願意利用波動性強的市場走勢來讓自己多賺錢。市場一下跌，他們就受不了了，馬上大叫：‘我的天哪！跌了這麽多，我得趕緊賣掉！’#6881

17：所有我采訪過的其他專家也都一致贊同這一點：要成為一個成功的投資者，你必須把投資組合定期再平衡。#6915

18：2013年夏，標準普爾500指數正在持續上漲，創出了歷史新高，而這時的債券市場低迷，只能勉強產生少得可憐的收益率，你會賣出股票，買入債券嗎？不可能！但是再平衡的法則就是這麽說的，這正是你需要做的，#6952

19：很多人想要努力戰勝市場，想要預測市場，瑞·達利歐給這些人一個終極警告：“你根本不應該參加那種遊戲。”#7316

20：達利歐揭示了所有這些資產類型最簡單也是最重要的區別。只有四種情況能夠推動資產的價格變化。1.通貨膨脹2.通貨緊縮3.提高經濟增長率4.降低經濟增長率#7422

21：達利歐說，如果只有這樣4種潛在的經濟季節或者說是4種經濟環境，那麽你應該把你的風險分成4個等份，分別配置到4個季節各自最有利的不同類型的資產上。#7439

22：瑞·達利歐大大方方地給出了下面的資產配置方案：第一，我們需要把30%的資產配置在股票上。（在這個籃子裏，要進一步分散投資，你可以買股票指數基金，比如標準普爾500指數基金，或者其他指數基金。）#7505

23：第二，你需要配置一些長期國債。15%配置到中期國債（期限是7~10年），40%配置到長期國債（期限是20~25年）。第三，最後再配置7.5%的黃金和7.5%的大宗商品，這樣瑞·達利歐就完成了整個投資組合的配置。#7509

24：有一種類型的延期年金，我在上面故意沒提，它就是可變年金。我這樣做的原因是，我寫本書所訪談的每一位專家都同意，個人投資者應該回避可變年金。#8096

25：與媒體所說的相反，大公司、大銀行和超級富豪大買人壽保險，並不是想從任何人的死亡中獲利。他們真正想要的是，找個地方來存放他們的現金。作為一種美國稅務局批準的工具，那裏允許他們的投資增值免於納稅。#8454

26：戴維·斯文森可能是你沒有聽說過的最有名的投資大師。有人稱他為機構投資界的沃倫·巴菲特。戴維·斯文森擔任耶魯大學首席投資官27年，其間他把10億美元的資產變成239億美元，27年的年化收益率達到13.9%，即使很多很牛的對沖基金業績也無法與之相比，#8873

27：【戴維·斯文森：】當我們談論分散投資的時候，我們談論的不是投資個股，而是投資不同的資產類型。有6種資產類型，我覺得非常重要，它們分別是：美國股票、美國國債、美國通貨膨脹保值國債、外國發達國家股票、外國新興市場股票和房地產投資信托基金。#8988

28：巴菲特公開說，對於絕大多數個人投資者來說，指數基金是最好的投資工具，也是最有成本效率的投資工具。#9261

29：下面是巴菲特留給他妻子的投資指令，巴菲特要求他去世之後他的信托資產做如此投資：“10%放在美國短期國債上，90%放在成本非常低的標準普爾500指數基金上。（我建議投資先鋒公司的標準普爾500指數基金。）#9267

30：麥嘉華：大致上，我認為，債券和現金現在應該配置到30%或者35%；股票應該配置到20%；房地產，我不知道，配置30%；黃金25%。呀，加在一起超過100%了，可是超過100%又怎麽樣？我就像美國財政部，沒錢，可以印！#10078

瑞·達利歐給普通投資者的資產配置建議：4星|《錢：7步創造終身收入》