億萬：圍剿華爾街大白鯊

全書嘗試還原2008-2013年前後FBI指控賽克資本老板科恩通過內幕交易盈利的案件細節。

作者花了數年時間，采訪了200多位當事人，閱讀了海量的相關資料。書中交代了科恩的發家史，他是天才交易員，後來自己單幹，逐步發跡。

FBI指控科恩的兩次關鍵的內幕交易，作者在書中做了詳細的交代，把關鍵行為的發生時間精確到了分鐘。這些行為的證據在法庭上經過辯控雙方的反復討論，可以認為是非常可信的。

之後控辯雙方在法庭內外的各種沖突，作者也做了詳細的交代。最終科恩認罰，FBI沒拿到他參加內幕交易的真憑實據，他的兩個關鍵手下被判刑。

讀後比較震撼，能把一場官司的前因後果和關鍵細節交待得如此清楚，書中每個細節都有據可查，作者真是下了苦功夫了。

總體評價4星，非常好。

以下是書中一些內容的摘抄，【】中是我根據上下文補充的信息：

1：相關的做法可能會過時,但在20世紀80年代初,它就像在葡萄藤上采摘現金一樣容易,格蘭特爾的交易員也因此收獲了豐富的利潤。那時,艾澤爾及其交易員整天都在將股票價格與期權市場的估值之間進行比較,只要發現不一致,就會立即進行套利交易。P4

2：一般情況下,科恩知道自己對特定股票價格走勢的判斷是正確的。他放棄了艾澤爾的無風險期權策略,14並停止對沖自己的頭寸。 當然,這種結果通常就是,風險更大,利潤也更大。P12

3：【1987年10月19日星期一】當金融風險很高時,科恩卻表現出幾乎超人的能力:保持冷靜,做出理性的交易決策。在他身邊的混亂還在持續之時,他就已經看到了機會。 P19

4：“我的財產剛剛被老婆瓜分了,”根據一位當時在場的人回憶,科恩說,“我要通過削減你的報酬來彌補。”他的員工不能相信自己所聽到的。 科恩拿了該小組利潤的60%。P20

5：科恩的投資方式與大多數其他對沖基金所用的投資方式不同。他每天都從市場的每個角落吸收大量的信息;當市場上的要價和競價出現時,他會觀察它們的動態,然後,購買幾萬股甚至幾十萬股,並在價格上漲後立即出售。就做空頭而言,他也會如法炮制,即當股票下跌或繼續下跌時,他會及時清盤獲利。他是一個異常成功的日盤交易員。P23

6：賽克資本做得很好,科恩能夠收取比幾乎任何其他基金更高的費用,在年底留下50%的收益。一般來說,大多數對沖基金收取的利潤提成通常是20%。但科恩的投資者並沒有因此抱怨。P30

7：其中他特別感興趣的是格理集團(Gerson Lehrman Group),一家“專家網絡”或做“配對”的公司。這家公司為下述兩類人做需求配對:馬特莫這種華爾街投資者;數百家不同上市公司內部的工作人員,如負責訂購新卡車配件或零售連鎖買家的工作人員一一他們能提供一些有關他們行業,競爭對手,甚至是自己公司的真知灼見, P49

8：斯坦伯格停頓了一下。“你需要通過你的關系,相關的公司,銀行家顧問以及你的同行網絡來獲取這些信息。”他緊盯著霍瓦特,似乎要確保他能聽懂.對霍瓦特來說,他很清楚老板想讓他做什麽:獲取內幕信息——那些一定能保證賺錢的東西! P67

9：2005年,《美國醫學協會雜誌》發表了一項研究報告,發現美國近10%的醫生與華爾街投資者有這種付費關系,自1996年以來增長了750%。非官方數字可能會高得多。根據這篇文章的說法,醫學界的這種迅速被人籠絡,“在專業-專業關系史上,可是前所未有的”。P78

10：此時,市場對bapi的期望已經到了非常誇張的程度。雖然這一結果將在未來9天後公布,但馬特莫已經可以清楚地意識到市場將會如何解讀這些結果;一旦這個消息傳播出去,宜蘭和惠氏的股價就會崩盤! P72

11：在早上9:45,馬特莫打電話給科恩。他們談了20分鐘。掛了電話,馬特莫又給科恩發了一封電子郵件,列出了他們在宜蘭和惠氏股票上所持的頭寸狀況;目前,它們的價值總額已經超過10億美元。科恩轉身就向他的首席交易員菲利普· 維爾豪爾發出了一個信息。 他想盡快開始出售他們的宜蘭股票,而且,他想要悄無聲息地做。P92

12：“戴爾受挫,”在戴爾公開宣布其盈利狀況前三個星期的8月5日,托爾托拉在郵件裏寫道,“總經理給出的是17.5%,而華爾街的預期是18.3%。這聽起來不太妙,但仍然是非常初步的數據,可能會變。” P101

13：鮑威一邊讀著這份訴狀,一邊搖頭。 他仍然不敢相信,科恩寧可選擇和前妻纏鬥,而不願意給她支付一些錢了事. P131

14：他【朗奎伊爾】所有問題交易的往來信息都是通過他筆記本電腦上的一個Gmail代號賬戶進行的,所有的筆記都保存在了外接硬盤上。他的大部分即時聊天都是通過Skype來完成的,他確信這是一種無法被竊聽的通信工具。P136

15：“聯邦調查局的!”他們喊道,亮了一下他們的徽章。嚇呆了的【響尾蛇基金的】接待員和交易員都坐在各自的椅子上,不知如何是好!特工們站在一排排辦公桌之間,命令人們離開他們各自的計算機。 哈格蒂目瞪口呆地看著特工們從那些計算機中取出了文檔和硬盤。 P141

16：相比之下,在華爾街的案子裏,人們在幾乎沒有壓力之時,就相互背叛。根本就沒有任何規矩可言,只有共享賺錢的欲望。無疑,弗裏曼就是這種類型的人。盡管是朗奎伊爾婚禮的伴郎,但弗裏曼在出賣朗奎伊爾時,幾乎沒有任何猶豫! P144

17：下屬向科恩的投資組合提供內幕消息的方式,是通過使用數字化的“信心評級”,來表達他們對所提供內幕消息的價值的肯定程度。 這意味著科恩是絕緣的! P145

18：截至2011年年底,經過5年的發放傳票策反合作者和對交易員的竊聽,司法部對對沖基金行業進行的調查,終於有了一些切實的勝果。拉吉·拉賈拉特南被判了11年的聯邦監禁。數十名其他的交易員和高管已被定罪或認罪。P164

19：雖然他們最有希望的所有線索都陷入了泥潭,但還有一個人手握政府想要的答案。看來,聯邦證券交易委員會必須堅持傳喚史蒂文·科恩,設法使他來回答相關的問題.這是一個重大的決定。 傳喚訊問億萬富豪可不是聯邦證券交易委員會的常舉。P171

20：吉爾曼剛一進門,聯邦證券交易委員會的專職律師馬上就意識到:此君態度已變。 他坐在會議桌旁,聲稱此行就是為了披露實情。然後,他承認他向馬特莫泄露了有關bapi 的內幕信息。 不僅如此,他還是反復向馬特莫提供了內幕信息。他知道他犯了大錯! P177

21：其中宜蘭-惠氏案為2.75億美元,戴爾案為640萬美元。總的來說,這將是聯邦證券交易委員會通過和解協議罰沒的最大金額之一,幾乎是拉吉·拉賈拉特南支付罰金的4倍。作為賽克資本的唯一所有者,實際上是科恩自己來支付這些罰款。P181

22：他的委托人打算在每天清晨的5:00入住一家酒店,等在那裏直到上午7:00(這通常是聯邦調查局逮人的時間窗口),他們可以來這裏帶人。“如果從明天開始,你或你的同事想要找邁克· 斯坦伯格,我會給你酒店名稱和房間號碼。”伯克告訴她說。P189

23：瓦德瓦去找塞雷斯尼和卡內洛斯,和他們分享一個思路:他們為什麽不放棄內幕交易的想法,而指控科恩“未盡監督之責”,即他忽視了對其交易員進行適當的監控?這個指控比內幕交易弱,但如果他們的最終目標是把科恩從證券行業中踢出去,這個指控可能就夠了。P202

24：科恩本人還面臨著刑事起訴的風險,但他還能繼續做他的交易。這在很大程度上,主要是因為像摩根士丹利,摩根大通和高盛這樣的主要投資銀行(在過去10多年裏從科恩那裏獲得了數億美元的傭金),2拒絕在他人生最黑暗的時期放棄他。P206

25：在起訴賽克資本之前,與科恩律師進行溝通時,美國檢察官辦公室明確表示,為了解決此案,科恩必須關閉其對沖基金。不過,科恩仍有近100億美元的自有資金,他將被允許以私募家族理財機構的名義,繼續進行交易和投資。P206

26：在2013年12月18日下午2:59,陪審團進行了投票表決。他們一致投票決定斯坦伯格有罪! P215

27：在審議的第三天下午1:51,陪審員返回法庭,遞交他們的裁決結果。他們想要表達的是顯而易見的。此時,沒人向法庭馬特莫所在的那個方向望去。當陪審團團長宣布,針對馬特莫的所有三項指控都有罪時,羅斯瑪麗抽泣了! P228

28：2014年4月,在馬特莫被定罪的3個月之後,科恩將自己的公司名稱從賽克資本顧問公司更改為“尖端72資產管理公司”,這裏的尖端72是指公司的地址:斯坦福德的卡明斯尖端路72號。P232

29：與此同時,涉及指控科恩和賽克資本案件的檢祭官和監管者,則紛紛轉向回報更豐厚的職業生涯。 P236

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