數字貨幣基金量化主要進行無風險套利和趨勢套利兩類操作，其中

無風險套利主要包括：

1、比特幣在不同交易所的價差搬磚

2、流通性比較好的代幣的三角套利

3、盤口價差很大，交易活躍的盤口套利

4、期貨對衝套利。

趨勢套利主要包括

5、槓桿策略交易

下面，我將就具體如何執行做個闡述，涉及商業機密，只講述操作邏輯，不講具體演算法。

第1個策略：搬磚套利

由於比特幣是全球貨幣，不同國家有多個交易所在進行交易。目前來看，印度盧比（INR）買比特幣價格最高（可以在Koinex進行BTC/INR交易），其次為韓元，美元價格最穩定。同一個BTC在不同交易所的不同貨幣計價單位之間存在套利空間。

因此具備以下幾個先決條件：

1、 在印度、韓國、美國等比特幣交易所開設賬號，並存有對應該國的法幣、BTC和USDT。

2、 交易平臺的活躍度很大，支援隨時存取幣。當BTC出現不同交易所價格背離時，只要利潤差超過手續費就可以進行如下迴圈：通過機器自動判斷，同時執行第一步，第二步和第三步。

第2個策略：三角套利

一般選取流通性比較好的代幣，以太坊和比特幣進行三角交易，完成一次三角迴圈後，幣的數量沒有發生變化，手中現金增多。

需要具備以下幾個先決條件：

1、 代幣的流通性要足夠好。

2、 要計算買一到買十全部的金額，控制流轉頭寸的金額。當出現三角迴圈一圈，利潤差超過手續費，就可以按照如下步驟進行。

第3個策略：盤口套利

由於ICO專案上盤很多，而一般專案都有私募輪，私募的投資方希望儘快獲利了結，而沒有參加私募的人看好幣會主動買幣，所以有人很想賣，有人很想買。所以通過持有一定的底倉，自動保持永遠在買一和賣一價格機器自動交易，擷取中間利潤，只要超過手續費，機器會自動交易。此模式在開盤和幣的價格有大範圍波動的時候，效果明顯，在交易疲軟和波動不大時，效果較弱。

需要具備以下幾個先決條件

1、 大家對一個幣的看法出現了很大的差異，有人強烈看多，有人強烈看空

2、 流通性一定要足夠大，最好做多個交易所都上市的，可以再多個交易所共同實現盤口套利。

當出現盤口價差，利潤差超過手續費，就可以按照如下步驟進行。

買一價格為57.22，賣一價格為57.64，買賣任意一筆交易手續費是千分之二，因此我們，可以在57.23掛買一買賣一的6.4511數量，在57.63掛賣一賣買一的6.4511數量。如果有人把自己手中的幣賣給了我們買一57.23，同時有人把自己手中的錢買幣，買了我們賣一57.63，中間就每一個就產生了0.41的利差。而交易買賣一筆雙向是千分之四，所以如果都交易6.4511個，那麼我們幣的數量不變，額外產生了：

（57.63-57.23）*6.4511-（57.63+57.23）6.45110.002=1.098美元

第4個策略：對衝套利

主要通過購買自己持倉貨幣的對應期貨，或者相反邏輯的貨幣。例如，持有比特幣，就應該購買做空比特幣的期貨，用來對衝風險。持有比特幣，應該購買比特幣現金（BCH）進行對衝風險。由於只是策略持倉來鎖定利潤，所以沒有實際操作步驟。

第5個策略：趨勢套利

本模式需要進行判斷未來1分鐘到一天的價格走勢，通過保證金制度，進行槓桿交易。這部分的策略是最難的，也是最考驗程式設計師演算法能力的。前面4個部分，都是無風險套利，只要API接到交易所，演算法和策略足夠快，伺服器節點足夠近，就可以實現套利。但是槓桿策略交易，是需要機器進行自行判斷未來交易的走勢，並作出相應的做多或者做空策略。目前，很多團隊都是通過人為進行判斷的，通過聽訊息，通過人為感知盤口交易資料，進行人為做多或者做空。由於目前數字貨幣波動很大，槓桿策略交易很容易因為做出相反的判斷而直接爆倉被平倉，所以這部分人為操作有很大的基金淨值回撤和浮盈，收益振幅非常大。

專業的數字貨幣量化交易團隊，需要有出身於傳統股票、證券、基金等金融市場的團隊，研究的策略能容載上億的資金盤並進行應用，且均採用系統機器判斷，能大範圍的收窄收益振幅，避免操盤手人為的情緒和訊息的干擾。