圖丨點融網創始人、星合資本董事長 郭宇航

在金融科技的細分領域中，郭宇航認為，投資機會在於智慧投顧、區塊鏈技術、海外資產配置，以及資產端的無抵押信用小額貸款方面。

記者 | 郭敏

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邏輯清晰、口才一流！這是在一場長達一個半小時的訪談之後，郭宇航給筆者留下的印象。此時的他擁有多個身份，點融創始人、星合資本董事長，而在創立點融之前他是滬上白玉蘭律師事務所管理合夥人，但想必大家知曉郭宇航更多是因為點融的緣故。

點融成立於2012年，是一家總部位於上海的網際網路金融公司，由郭宇航和美國人蘇海德（Soul Htite）共同創立。點融為個人及中小企業提供綜合性的、一站式的信貸資訊和交易撮合服務的同時，它也利用其建立的較全面的金融科技基礎設施，設計和定製了豐富的借貸端產品線，服務於不同的客戶。

從律師到點融創始人，能折騰、敢折騰

眾所周知，2013年被業內人士稱作中國網際網路金融“元年”，在這之前成立的P2P公司可以稱得上中國網貸行業裡第一群 “吃螃蟹”的人，當然郭宇航也赫然在列。或許有人會說“行業風口一開，大家都蠢蠢欲動，紛紛跟風！”其實不然，對於郭宇航來說，除了“跟風”之外，也源於他對金融的清晰認識。

郭宇航從華東政法學院國際經濟法專業畢業之後，曾任職於英國西蒙斯律師行。隨後，在2001年加入白玉蘭律師事務所，任職期間，郭宇航曾為西門子、谷歌、微軟等跨國網際網路公司代理智慧財產權事務，併為多家風險投資基金擔任法律顧問。

10餘年的律師生涯使郭宇航對金融有較為深刻理解，當然，僅僅依靠對金融的理解是不夠的。

P2P立足於網際網路，是一種端對端資訊互動模式，對風控技術要求頗高。尺有所短，寸有所長，技術並非是郭宇航擅長的領域，而蘇德海這位“技術大牛”的出現恰巧彌補了這一“短板”。

一次偶然的機會，郭宇航通過朋友結識了蘇海德，此前他是全球最大網路借貸平臺Lending Club的技術負責人，經過多次的深度交流之後，二人決定把Lending Club的模式複製到中國。

事實證明，二人的決定是對的。在過去五年的發展歷程中，點融相繼獲得了渣打直投、老虎環球基金、北極光創投、渤海金控、CFF、巨溢資本、尚乘集團等機構的投資。官網顯示，目前點融有將近六千名員工，交易規模和餘額存量已超百億元。

“淡化”創始人身份，“重拾”投資人身份，瞄準金融科技領域

近幾年，金融科技、共享經濟、跨境電商等都是資本市場十分看好的領域。現如今，點融已經走向正軌，郭宇航把更多精力放在對金融科技專案的投資上。為何要轉戰投資？為何把目光鎖定在金融科技領域呢？

郭宇航對筆者說道：“其實我做投資，並非一時興起”。其實早在2008年，郭宇航就進入了投資領域，其所投專案涉足廣告、早教等領域。2011年，郭宇航還創辦了一家新三板投資基金，成為執行合夥人。

而且，他的投資興趣也不止於金融。此前，他投資了消費升級專案”哈里小屋”，這是一個以寓教於樂的專案，開設創意曲奇餅乾、蛋糕、巧克力等兒童喜愛的烘焙課程，主要幫助3歲到12歲的小朋友學習烘培。

之後，升級當父親的郭宇航對早教領域也尤為關注，投資了一家幫助6歲以上的小孩以遊戲的方式學習程式設計的專案——leaplearner（立樂教育）。

郭宇航說：“這一代的孩子不僅要學會與人交流，還要學會與機器進行交流，小孩是最容易接受新生事物的，我們用遊戲的方式讓他們瞭解程式設計的思想和程式化的邏輯，為他們將來學習其它技能打下堅實的基礎。”

除了早教和消費升級等領域之外，郭宇航還投資過環保專案，並實現了較好的社會效益，但經濟層面的回報並不理想。這讓郭宇航意識到，與其在各個領域漫無目的憑興趣投資一些專案，不如把範圍縮小到一個領域。

作為網貸行業的領頭公司之一，點融創新研發出了團團賺技術，讓投資者可以有獲取多種風險收益的投資機會。同時，點融也在個人貸款端做出了多種創新嘗試，比如魔借等個人信貸產品。2017年，點融還佈局了供應鏈金融領域，和全球最大的供應鏈企業富士康旗下的富金通合作，發力資產端。而這都是利用技術不斷創新的結果。

郭宇航作為金融科技領域的創業者，他更瞭解這個領域的創業者，也更瞭解這個領域的新技術。帶著自身的經驗和以往累積的資源，郭宇航踏上了金融科技的投資征程。

2016年，郭宇航成立了投資機構星合資本，該機構的第一隻基金名為“星河洪晟”，由郭宇航聯合洪泰基金創立，以CO-GP的模式執行。該基金以天使輪、A輪專案投資為主，專注金融科技領域的創業專案。

在金融科技的細分領域中，郭宇航認為，投資機會在於智慧投顧、區塊鏈技術、海外資產配置，以及資產端的無抵押信用小額貸款方面。

在不到一年的時間裡，郭宇航投資了近10個金融專案，包括消費金融和汽車金融、人工智慧、區塊鏈等專案。

——現金貸飽受爭議，卻“拯救”了很多P2P平臺

現金貸起源於西方國家，是小額現金貸款業務的簡稱。在美國，現金貸已經是一個非常成熟的產業，但多數公司仍然是依靠線下門店獲取客戶，進行放貸。

而在中國，由於移動網際網路的廣泛普及，基於手機移動端的線上申請、線上審批、線上放貸、線上催收的線上信貸模式形成了，所以現金貸更多是以線上的方式來呈現。

2015年，作為消費金融領域的重要分支，現金貸強勢崛起。在過去的兩年裡，國內現金貸平臺突破了一千家。“現金貸拯救了很多P2P平臺。”郭宇航一針見血，“很多P2P平臺在做常規的保理、租賃業務的時候利潤微薄，一不小心發生了壞賬，就會把原有的利潤吞噬掉，而現金貸產品相對來說收益較高，如果把所有的收費都算進去的話，折算年利率可能要達到300%。”

利率過高會引發道德風險，在美國有1/3的州認為現金貸是不合法的，英國也對利率上限做出了嚴格的法律約束，“在中國，這方面的法律現在還沒有出臺，現金貸是一種創新產品，但是缺乏優秀的人才加盟和監管的明確指導。”郭宇航告訴筆者。

——當下的AI，在金融領域的主要應用是反欺詐

這幾年，人工智慧的發展可以用星火燎原來形容，大到谷歌、微軟等龍頭企業，小到創業公司，都在利用人工智慧來開拓業務。其實，人工智慧已經有將近60年的歷史了，自麥卡賽、明斯基、羅切斯特和申農等人提出了人工智慧這一術語以來，該領域涉及到的語言識別、影象識別、自然語言處理、機器學習等技術的研究就未曾停止過。

發展至今，人工智慧已形成顛覆行業和人類生活的強大能力，“當前AI在金融領域的主要應用是反欺詐，其他常規的語音、語義、影象識別在日常應用中非常成熟了。”郭宇航說。AI公司大體分為兩類，一類是AI應用公司，另一類是AI底層技術公司。郭宇航投資的天雲大資料偏底層技術，並具備多個金融行業的應用案例。

天雲大資料利用其模型演算法訓練平臺（MaximAI）為光大銀行提供了反欺詐技術支援。把光大銀行多年沉澱的行為資料和違約資料作為樣本資料，基於樣本資料進行一站式的模型演算法訓練、驗證以及輸出。訓練完成的模型演算法程式，被輸出到欺詐分析引擎中，運行於大資料平臺技術上，實現了實時線上對交易資料進行欺詐識別。前不久，京東基於天雲的複雜網路平臺，將黑名單團伙測試的準確率提高到超過90%。

“人工智慧、大資料並不是神祕的字眼，根據不同的應用場景找到足夠的資料來源，形成特定的演算法，幫助企業做決策是這些技術的歸宿。”郭宇航說。

——區塊鏈的應用場景不僅僅限於金融

蒸汽機的“出世”引發第一次工業革命，釋放了人們的生產力；電力的發明和應用掀起了第二次工業化高潮，解決了人們基本的生活需求；網際網路的出現成就了“資訊高速路”，改變了資訊傳遞的方式。“區塊鏈作為構造信任的機器，將徹底改變整個人類社會價值傳遞的方式。20年後，我們就會像討論今天的網際網路一樣討論區塊鏈。”Web瀏覽器拓荒者Marc Andreessen說。

由於比特幣的出現，人們開始關注到其底層區塊鏈技術。區塊鏈是分散式資料儲存、點對點傳輸、共識機制、加密演算法等計算機技術的新型應用模式。所謂共識機制是區塊鏈系統中實現不同節點之間建立信任、獲取權益的數學演算法。有人說，區塊鏈被過度神話了，過度神話與否暫且放在一邊，我們不能否認的是，區塊鏈的發展速度相當驚人。

2014年，傳統銀行和證券業巨頭紛紛投身於區塊鏈的創業投資中，兩年內全球投資總額高達10億美金，其中更不乏像DAH的6千萬美元、Blockstream的5千萬美元這樣的鉅額A輪融資。除了資金投入，各大公司更是親自參與和推動具體的業務應用當中，例如美國納斯達克證券交易所推出的Linq區塊鏈股權交易所已經於2015年底開始發行測試。

區塊鏈的應用場景並不僅僅侷限於金融領域，郭宇航說：“數字存證、支付、供應鏈、慈善公益等領域，只要涉及到誠信、資料透明，區塊鏈都能發揮它的作用。”郭宇航表示。