人們對於金融市場價格走勢的預測是一個極具挑戰性的世界級難題。目前並沒有什麼方法能夠準確的預測後市的價格，並且經得起時間的考驗。目前，人們只能通過對已有資料進行分析，通過某些技術指標來概率性的預測價格走勢。

當前，從研究正規化的特徵和視角來劃分，投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析。在實際應用中，它們既相互聯絡，又有重要區別。在技術分析的諸多工具中，EXPMA是最實用是參考指標之一。—-百度百科

策略介紹

EXPMA指標簡稱EMA。EMA（Exponential Moving Average），指數平均數指標，是一種移動平均型別的指標。與簡單的算術移動平均不同，EMA指標計算的平均數採用了指數式遞減加權的方式計算均值，距離當前時間越近的價格權重越大。EMA是趨勢策略中常見技術手段之一，既可以單獨使用，也可以結合其他指標共同使用。

計算方法（以日頻率舉例）：

N日指數移動平均（EMA）的計算：
EMA(N) = Close(N) * α + EMA(N-1) * (1-α)
注：
Close(N): 時間N的收盤價
係數α: 平滑係數，介於0-1之間，用來平滑平均數。值越大，對近期價格的 加權越大，對遠期價格的加權越小

使用方法

我們選定一個短期一個長期兩個時間視窗（如常見的5日和20日，10日和40日等等），分別繪製出短期和長期的EMA。短期均線要比長期均線更為敏感，變化更快。

（1） 當短期均線自下而上突破長期均線（或突破一定比例）時，產生買入訊號
（2） 當短期均線自上而下跌破長期均線（或跌破一定比例時），產生賣出訊號

優點

EMA指標對簡單均線MA進行了改進，使得距離當前時間更近的資料有了更高的權重。相比MA，對價格變化更加敏感，能夠相對更快的對市場的變化做出反應。

缺點

同樣，EMA也繼承了一般均線指標的缺點。在趨勢比較明顯的行情中表現較好，但在震盪行情中表現較差。短均線和長均線可能會糾纏在一起，出現來回多次的假突破，甚至造成高買低賣的情況。因此，在震盪行情中，應當配合其他指標（如BOLL，KDJ等）共同使用。

回測

引數設定：
時間段： 2016-10-01至2017-07-01
回測頻率： 1d
短期均線時間視窗： 5（天）
長期均線時間視窗：20（天）
止損線：10%

本策略採用了5天和20天的EMA線來回測。
5日EMA從下向上穿越20日EMA時，產生買入訊號；
5日EMA從上向下穿越20日EMA是，產生賣出訊號。
同時，我們設定了一個10%的止損線。當持有的倉位產生的損失超過止損線時，會賣出止損，直到產生下一個買入訊號。

回測結果：

從回測結果可以看出，策略在判斷行情，捕捉趨勢上，十分成功，抓住了幾波大幅的上漲，並且在下跌中能較早離場，鎖定收益，最大回撤只有16%左右，遠遠好於基準，波動率也更小，跑出了一個很好的阿爾法收益。

由於我們設定了止損線，因此，即使發生了暴跌的行情，在指標尚未產生賣出訊號之前，能及時止損退出，防止更大的損失。

總結

EMA指標在簡單均線上做出了改進，能夠更快的對市場的變化做出反應，在預測大幅的上漲和下跌的行情時，有著不錯的表現。在小幅震盪行情中，可能發生均線糾纏，反覆穿越的情況。此時，需要配合其他震盪指標共同使用。

所有的技術指標都只是作為推測輔助來用的，在進行技術面分析的時候，不可以只根據一個指標的表現就下定論，要綜合多個指標來進行判斷。做比特幣量化交易也是這樣。最近比特幣在瘋漲，不少比特幣量化平臺比如WeQuant網等提供了豐富的策略模板，也支援量化回測，大家可以在進行技術面分析的基礎上也進行量化交易，在這波上漲中抓住更多機會。