2019年新年首場Neutrino追問®AMA，我們邀請到CoinXP的CEO 樑亮，將圍繞《在交易環節中如何讓價值自由流動》為主題，就如何構建可信交易環境、如何讓交易所共享流動性、如何保障資產安全與交易速度等展開交流討論。

 

以下為1月3日第9期追問®AMA交流整理

 

話題主持@Neutrino 問題 1：回顧剛剛過去的2018年，在幣圈可謂是“飛流直下三千尺”。想請樑總幫我們點評下，造成這種局面是由哪些方面原因導致的？還有對2019年您對市場有什麼預判？（Neutrino溫馨提示：投資有風險，炒幣需謹慎）

 

樑亮：回顧2017-2018年比特幣暴漲、ICO濫發和操縱市場、割韭菜等行為成為幣圈主流，它所引領的狂熱市場的泡沫是巨大的，也猶如海市蜃樓一般難以維繫，因此，必將會以“飛流直下三千尺”的價值迴歸結束。分析其原因，我認為主要有四點：

 

1）大環境

當前全球範圍內經濟增速放緩，下行壓力大。工業化和移動網際網路帶來的經濟高速增長已顯出疲態。各國貿易保護主義擡頭，貿易摩擦和爭端不斷。全球範圍內投資信心不足，資產價格下跌，造成資金面的緊張。這勢必會影響對於幣圈投資的資金總量。

 

2）區塊鏈基礎設施薄弱

目前交易環節幾乎由中心化交易所主導，這種方式使得交易所完全掌握使用者的私鑰，可以任意挪用處置使用者資產，不存在信任第三方的資產託管，平臺可以任意發行數字貨幣，使得原本2100萬枚的限量比特幣，有可能超過一億枚流通量。放大資產的槓桿率和嚴重通脹，使整個數字貨幣行業醞釀著比門頭溝（Mt. Gox）事件更大的行業崩盤風險。

 

3）技術不成熟

整個區塊鏈技術發展還處於非常早期，以數字貨幣的交易為例：傳統用演算法進行的股票交易已為毫秒級別，需要完成大規模資料庫的支付和交付，並且匹配記錄。今天的傳統大金融機構仍需花費整整兩天進行清算。一些股票交易所試圖用區塊鏈的分散式的、時間戳的賬本和不可篡改和透明的交易記錄來重塑交易流程。區塊鏈技術滿足交易效能仍舊是一個技術上的挑戰，這也是中心化交易所比去中心化交易所使用者體驗好的本質原因。

 

4）外部資金進場難

數字貨幣的存量資金，被割韭菜割得太狠，很難快速恢復。而且，ICO之後的幣圈內部消耗太大，大量專案方依靠賣幣為生，成為主要空軍。對於外部資金來說，儘管數字資產的發展前景毋庸置疑，然而，傳統金融投資機構也因為數字資產的基礎設施薄弱、難以符合現有金融行業的會計審計準則的合規而望而怯步。

 

下面關於對市場的預判，我希望從兩個角度來對市場進行分析：

 

1）從整個幣圈和鏈圈的階段性發展來看，雖然對於區塊鏈技術“能建造一個可程式設計的世界，讓信任的成本不再昂貴”的願景清晰可見，然而，我們還處在非常早期階段：基礎設施不完善、監管和立法缺乏、技術瓶頸等問題有待得到真正的解決。 這一次熊市，是市場自調節功能對上一個牛市的否定，然而，2019年對於真正用區塊鏈技術解決現有世界的問題的團隊和專案在有法幣注入（融資能力或現金流產出）的條件下會渡過熊市，迎來區塊鏈的春天；然而，對於那些技術和業務並不那麼紮實的團隊和專案會在這個熊市中被市場所淘汰。且，2017年的瘋狂足夠引起了全世界特別是金融科技領域的關注，也會因此，有更多優秀的科技和金融人才和機構加入區塊鏈發展行列，為這個行業的基技術礎設施和監管健全做出努力。

 

2）另一角度，從區塊鏈投資的基金的視角來看，我認為在去年區塊鏈最火爆和估值最高時進入的VC都不會賺錢，但是19年熊市真正關注區塊鏈技術，進行價值投資的VC一定會賺錢；我今天大致看了一下世界頂級投資機構的成立時間，發現相當一部分公認的頂級VC都是誕生在最近的一次經濟危機時，比如：經緯中國，2008年成立，310億人民幣基金規模；IDG資本中國基金，2007年底成立，175億人民幣基金規模；DCM中國基金，2007年底成立，140億人民幣基金規模；創新工場，2009年成立，130億人民幣基金規模；聯想之星，2008年成立，25億人民幣基金規模。同樣，誕生在經濟危機時的優秀企業也不在少數：IBM成立於1873-1896的經濟大衰退期；通用電氣成立於1873年經濟大恐慌期；阿里巴巴成立於1999年的經濟危機；騰訊成立於1998年經濟危機，等等。這和博弈論不謀而合，當大部分都看好的時候，反而不是已經不是投資的好時機，當市場最熊市，反而醞釀著很大的機會。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 2：《經濟學人》曾報道說“區塊鏈是信任的機器”。然而在數字貨幣交易市場（特別是在中心化交易所裡）充斥著各種不可信與貪婪，太多人打著“區塊鏈”的名義進行割韭菜，我們該如何重建可信的交易環境？另外普通投資者該如何防止被割韭菜？

 

樑亮：剛才說到，基於區塊鏈技術可實現鏈上資產記賬和轉賬的安全可信，但是，目前數字貨幣的整個交易環節由於缺乏監管和約束，數字資產的交易環節被中心化交易所所主導，存在嚴重的代幣濫發和操縱市場的行為，使得基於被命以“信任的機器”的區塊鏈技術的數字加密貨幣市場不能夠被大多數投資者信任，這已經嚴重阻礙了區塊鏈行業的穩定和繁榮發展。貪婪的人性無法被考驗，因此必須用技術去解決。

 

我們建造一條公鏈將數字資產的分散式託管和交換環節的報價、清算和撮合進行上鍊，用以解決數字貨幣和金融衍生品交易的可信、安全和效能的問題。具體重建可信交易環境，我們做的方案是：運用同態加密演算法、高速撮合、門限簽名等區塊鏈和傳統金融技術，記錄使用者賬本，實現訂單撮合和結算，執行跨鏈交易，使得這條公鏈成為數字資產可信交易的基礎設施。同時，它也是一個全球共享的交易基礎設施，可以把所有交易所和交易者連線起來，最終實現價值的自由流動。具體解決的問題是：

 

1）去中心化的資產託管 —  多方資產共管大幅提高安全級別，交易所永不跑路。利用區塊鏈的安全，不可篡改性的特點，實行鏈上資產託管，交易和結算，能夠確保交易的公正透明，為整個交易場景提供技術背書，增強投資者對交易所的信任和對於整個行業的信心。

 

2）交易上鍊 — 使用者資產數量、報價和成交記錄都不可被篡改，保證公平透明。CoinXP將交易與資產相關的的核心賬戶由區塊鏈記錄，確保交易所與使用者資料的安全可信， 其中最重要的上鍊賬簿是使用者資產，訂單列表與成交記錄。

 

3）流動性共享 — CoinXP的共享Order Book天然成為最大市場流動性和交易深度的交易公鏈。通過智慧合約，實現CoinXP鏈上跨交易所的撮合與結算，促進市場流動性，大幅降低使用者的交易成本和交易所的運營成本。

 

4）跨鏈技術 — 可交易所有數字資產。

 

5）高TPS的極致使用者體驗 — 成熟的石墨烯技術運用和針對性的優化，極大地提高了交易效率。

 

6）中心化的金融服務 — 大大降低普通投資者進入數字貨幣投資的門檻。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 3：目前數字貨幣主要由以下幾個交易渠道，即中心化交易所（如火幣、OKEX）、去中心化交易所（如0x、Kyber）、以及場外OTC，在交易環節它們有什麼各自的優勢及短板？CoinXP在交易市場中扮演什麼角色，能給市場帶來什麼價值？

 

樑亮：首先，以火幣、OKEx為代表的中心化交易所是數字貨幣和區塊鏈技術發展歷史中合理的存在，在以太坊發明之前，無法支援智慧合約，比特幣的交易在早期只能通過中心化的方式來完成。優勢是交易速度快、實體服務好、可OTC法幣交易。

 

其次，以0x、Loopring等為代表的基於以太坊技術的去中心化交易所，只能完成ERC20交易的協議，核心是：“線下撮合，線上結算”和relayer（中繼者）角色。0x的每一箇中繼者相當於一個ERC20的交易所，但是每個中繼者展示的orderbook是互相獨立的，不能解決單個交易所的流動性問題。當然也非常受限於主鏈效能TPS為20多的瓶頸，每筆交易都要到主鏈進行確認，交易的效率慢，使用者體驗差。可以說，基於以太坊的去中心化交易所是走不通的。

 

最後，目前有很多中心化交易所都推出了各種雲服務，借鑑了“共享流動性”的理念，實質上是幫助別人開交易所，2C獲客之餘可以聯合更多希望開交易所的人得到交易手續費分成，賺取更多的利潤。本質上並沒有解決交易不可信、不公正的問題。

 

CoinXP扮演的是用程式碼程式設計構建傳統金融世界中交易環節的森嚴監管，投資者利益的保護者。就像：在傳統金融中，使用者的交易賬戶嚴格受到證券法保護，無法被交易所挪用，交易所更不能擁有中央銀行的權利可以自行發幣。這些在中心化的世界裡是被政府和法律所嚴格監管，保護投資者利益，某種程度上，區塊鏈世界的意識形態總和“去監管”和“去中央權利”息息相關。那麼，讓我們用區塊鏈技術搭建這樣一個從機制上保護投資者的交易底層。因此，我的邏輯是，如果CoinXP這樣的交易可信基礎設施存在的價值為0，那麼區塊鏈技術在金融領域的價值也為0。區塊鏈行業發展的目標是讓價值自由流動，通過技術手段用Token作為價值和權益的載體，通過市場進行定價，通過交易實現價值流通。交易環節是流量、資金和資訊彙集的樞紐，包括比特幣在內的所有公鏈的Token都需要通過交易進行定價從而實現價值流通，由此可見交易是整個行業的重要環節，因此解決了交易問題，就佔領了行業的制高點。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 4：去年曾有一段時間，主流大型中心化交易所以生態搭建者角色，推出了各自的產品，如火幣雲“數字資產交易所一站式解決方案”、OKEX“數字資產交易所聯盟計劃”、 幣安 “數字資產交易所聯盟計劃”，CoinXP如何與他們競爭？目前產品開發進展到什麼階段了？

 

樑亮：金融行業的核心價值是信用。CoinXP用區塊鏈技術來解決交易的信任問題。各大交易推出的各種交易所云看似跟我們做的事情是一樣，都是幫別人開交易所，共享流動性，但我們跟他們的基因完全不一樣，我們希望解決的問題，各式各樣的雲交易所都依舊無法解決，割韭菜照常。目前，熊市下，現貨交易所其實都很難生存下去了，大家又紛紛開期貨交易所，期貨交易所的可信必須基於現貨的指數，所以華爾街對於比特幣期貨的放開一直心有餘悸，無非是擔心指數被為數不多的中心化現貨交易所操控，傷害大量投資者。我們對於這類“競爭對手”，只能是等待大多數“割韭菜”的交易所被市場沖刷洗淨，我們趁著熊市踏實開發技術。

 

我們18年11月Testnet上線，測試網支援多交易對和跨鏈資產託管。運用授權股權證明機制 (DPoS) 和多執行緒特別優化技術，CoinXP測試網能夠處理數千TPS（每秒處理量）。 除了官方測試網，CoinXP 還開發了供交易所和去中心化應用（DApp）開發者使用的公共應用程式設計介面 (APIs)。作為概念驗證（POC），我們開發了兩個交易所網站。demo網站上的兩個交易所展示了使用CoinXP公用API介面可以建造交易所的所有核心交易功能。和官方測試網同時上線的還有CoinXP 區塊鏈瀏覽器，可實時洞察CoinXP測試網上的鏈上交易記錄。為了讓廣大數字貨幣投資者瞭解到我們，我們會在主網上線之前推出基於測試網的模擬交易巡迴賽，任何人都可以參加，每週和每月我們為交易排名前三的體驗者送出我們的CXP代幣，作為社群的獎勵。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 5：CoinXP定義自己是一條為數字資產交易提供底層技術和流動性的公鏈，可實現鏈上資產託管、交易和結算的公正、透明、安全。這裡大的交易所不缺技術與流動性，而小的交易所對投資者而言又天生低信任度，CoinXP如何解決這個問題？ 公正、透明、安全具體如何實現或體現在什麼地方？

 

樑亮：在交易環節中，我們一直在談可信的重要性，然而，對於使用者而言，最重要的其實是流動性，即：買得到，賣得掉。即使是在傳統的金融市場中，只有Nasdaq、NYSE等幾個市場，不像數字貨幣市場的成百上千家交易所，做市商仍然是非常重要的市場元素，每天為市場供應萬億美金量級的流動性。目前成百上千家數字貨幣交易所無論中心化還是去中心化，每家交易所都是一個個獨立、封閉的市場，每個交易所的使用者只能和自己交易所內部的使用者進行交易，使得報價的差價變大、成交撮合困難、交易成本提高，使用者體驗變差。即使最大的數字貨幣交易所也會花大量的資金做流動性，加重了運營成本。做市商的套利收益，實際上是投資者付出的高額成本。

 

再來談談大家的信任度標準，固然小交易所因為資金有限、信任背書弱等原因聽上去更容易跑路，但是歷史上出大事情的交易所都是當時規模最大的交易所，比如：Mt. Gox, Coincheck等。也正是由於信任背書強，槓桿率就敢放大，市場行情等極端情況出現時，出現擠兌導致崩塌等黑天鵝事件出現機率就更大。

 

CoinXP主要針對兩大問題著手解決：

 

CoinXP公鏈針對無監管的濫發數字貨幣，提供去中心化的資產託管基礎設施，記錄在鏈上不可篡改，所有交易的幣都是真實的數字貨幣。

 

其次，針對交易所可任意操作市場，報價可能是假的，成交可能是假的，K線圖可以隨便畫，交易的幣可能是假的等不透明的問題。CoinXP上交易的報價，撮合，清算都是在鏈上完成的。去中心化的資產託管也比中心化的資產託管更安全。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 6：現有交易所接入需要做哪些改造嗎？如何保證交易速度？是否支援跨鏈交易？還有因為CoinXP提供了流動性共享，那如果某個接入的交易所被攻擊，是否會影響CoinXP上其他交易所的穩定性與安全性？

 

樑亮：現有交易所只需用我們的API做簡的單的開發就可接入coinxp，非常方便。交易速度是用的目前最快最實用的公鏈技術來實現的。主要是DPOS共識機制。我們鏈是0.5秒出一個塊，可以實現交易的即時性，在交易速度的體驗上使用者完全感覺不出來跟中心化交易所的區別。我們有成熟的跨鏈技術，可以交易幾乎所有的數字貨幣。CoinXP共享流動性，接入的交易所如果被攻擊，不會影響整個網路交易的安全和穩定。我們的資產託管是去中心化的。使用者的交易所用的幣我們鏈都會去原鏈上核實並經過共識後寫到鏈上。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 7：CoinXP上的交易撮合機制是怎樣的？當越來越多的交易所接入CoinXP，你們會不會成為一個類似滴滴這樣的掌握著流量與使用者成為新寡頭？你們有對這種集中化的權利是否做一定的限制來防止作惡可能的發生嗎？

 

樑亮：CoinXP是共享流動性的。我們用一條公鏈把全球的交易所和交易者連線起來，實現價值的自由流動。

 

CoinXP是去中心化的，有可能成為流量寡頭，但不會也不能作惡，這條鏈不會被單個人或組織控制。這也是我們用去中心化的區塊鏈來建立可信的數字貨幣交易基礎設施的核心價值。

 

 

話題主持@Neutrino 問題 8：我們瞭解到，CoinXP可以增強資產流動性，並獲得CXP（CoinXP的token）返點。交易所成為節點或大經紀商將獲得更多返點。請問返點的規則是什麼樣的呢？以及超級節點候選人是如何選舉的？

 

樑亮：CoinXP生態中有三個重要的參與方：Broker（大經紀商）、BP（節點）和BP Candidate（候選節點），目前我們的返點規則如下，可能會根據主網上線後社群的意見有所調整。我們網站上有細則，具體內容可以檢視我們官網。www.coinxp.io。

 

--現場答疑--

 

Neutrino 社群成員 原帥：CoinXP上線後可以人人開交易所，那時候將會出現交易所太多以至於幣都不夠用的情況，而且每家交易所有很大的自主權，誰來監督他們上的幣是否是靠譜的？

 

樑亮： coinxp相信市場的自動調節機制可以解決這些問題，交易所之間是競爭關係，就看誰的服務好，誰的推廣能力強。自由競爭可以讓良幣驅逐劣幣。我們是用區塊鏈技術來建立的交易基礎設施，是用規則來實現自監管的。

 

Neutrino 社群成員 AnneJiang @Maker: 樑老師，想請教一下，目前CoinXP 已經有多少家交易所接近去了呢？去中心化交易所和中心化交易所的比例是多少？ 

 

樑亮: 我們coinxp目前還沒有主網上線，已經有持牌，海外的多家機構達成意向。目前市場下，現貨交易所面臨嚴峻的生存問題，有共同願景的broker和持牌交易所也在等待合適的市場時機。

 

Neutrino 社群成員 May: 樑總好，CoinXP公鏈的技術之一是包含主鏈和側鏈，通過同步鎖定與非同步執行來做到安全又高效率，請問主鏈和側鏈各自功能是什麼？這樣的設計相比於其他有何優勢？

 

樑亮： 我們的報價上鍊，資料量很大，對速度要求很高，ORDERBOOK對安全的要求沒有對資產管理的要求高，可以用側鏈技術來解決。

 

Neutrino 社群成員TCSS: 我想問對於中心化交易所被監管的路徑如何看待？未來是去中心化交易所或者像基於CoinXP這樣的去中心化底層基礎設施的broker交易所會佔主流，還是持有牌照的中心化交易所會佔主流？

 

樑亮: 我覺得兩者並存的可能很大。 監管合規的中心化和用區塊鏈技術制定自監管規則去中心化交易所可以滿足不同使用者的需求。要實現價值在全球範圍的自由流動，我更看好去中心化交易所。 中心化的門檻還是太高，比如你想投資美國股市，需要去國際證券公司開戶，你需要去銀行開戶，換取美元等。用數字貨幣，馬上就可以投資全球的各個專案，各種證券資產，甚至還不用KYC，這樣價值就自由流動起來了。

 

End

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