中國創投地圖2

主要內容是多位投資人關於幾個熱門行業的思考的文集。此外還有幾篇是熱門行業的專家或高管寫的。

涉及到的熱門行業有：人工智能、區塊鏈、醫療、教育、零售、小程序。

大部分投資人都寫了對行業的思考與判斷，不過我更關註的相關投資機構的實際投資回報情況、投資公司的總體情況尤其是失敗案例（成功案例是公開可見的），大部分文章在這一點都相對比較虛，沒提具體的投資回報與投資公司情況。

總體評價3星，有參考價值。

以下是書中一些內容的摘抄：

1：所有行業都會被人工智能改變,但不同的行業被人工智能改變的速度和時間點不同,投資人必須做出判斷,判斷方法如下。第一,數據越完備的行業越容易被取代。第二,結果反饋越迅速的行業越容易被取代,因為結果反饋越迅速越容易訓練模型。第三,行業的付費意願要足夠強。第四,涉及安全的行業被人工智能替代的速度會慢一些,比如煤礦化工行業。第五,群眾的心理接受門檻要低。某些事情交給人工智能去做,P7

2：按照學界觀點,絕大部分算法的領先周期只有6個月。真正的高手,最多花6個月就可以復現乃至超越別人的算法。 P9

3：因此人臉識別程序已經能夠識別電影特效級別的面孔。什麽樣的面孔不能被識別呢?毀容之後的面孔不能被識別,面部關鍵部分或結構有變化,機器可能就識別不了了。P14

4：異常行為目前皓圖只能識別出三種:倒地、撞墻、打架。可能很多人覺得識別“倒地”這個動作很簡單,很多公司都可以做出來。其實到目前為止,幾乎沒有哪家公司檢測倒地行為可以實現100%的準確率,能夠達到40%的準確率就很不錯了。P24

5：2015年,二胎政策全面放開。在國內已布局兒科醫療、婦兒醫療的上市公司中,幾乎一半都集中在2015年“紮堆”投資兒童醫院。兩年時間過去了,從這些投資兒童醫院的上市公司公告來看,其中有八家上市公司在兒童醫院項目上的投資都過於倉促,沒有取得成功。P87

6：我在企業收購醫院時發現一個規律:醫院的技術團隊(包括專家團隊)和運營團隊應該是兩套人馬,同時配備這兩個團隊,才能把醫院做好。P92

7：好在阿裏健康有足夠的資金優勢,可以在醫療領域不斷嘗試,倘若嘗試十次,失敗九次,第十次也可能會成功。P94

8：從TMT角度看,IT人會認為醫療領域處處存在掙大錢的機會;從醫療角度看,IT無所不能。但在實際融合中,IT背後的工程思維與醫療背後的試驗思維融合時卻會遭遇尷尬的局面。P100

9：在藥物臨床醫療方面,有四個問題亟待解決。(1)醫院信息系統(Hospital Information System,HIS),實驗室信息系統(Laboratory Information System,LIS)中數據的價值密度低。(2)臨床研究數據的維度大,比如,一個牛皮癬的臨床研究量表字段就超過了1000個。(3)缺乏醫療級別的穿戴設備。(4)專科數據庫共享和商業化程度較低。P101

10：作為一名家長,只要我能夠在線下獲取名師資源,就不會選擇線上。據我觀察,對於四歲孩童來說,社交是一件非常重要的事,他上課不只是為了學東西,也是為了和其他孩子玩,為了和好朋友在一起。社交環境對孩子成長非常重要,老師跟孩子的社交、孩子跟孩子的社交等場景很難通過線上技術手段模擬。P123

11：新東方和好未來都在等待VIPKID檢驗市場的結果,觀察一對一模式在成本控制上的可行性,他們擁有品牌優勢和資金優勢,將來市場爭奪戰一旦打響,依靠融資搶占市場的VIPKID會難以招架,P138

12：我在觀察國內教育項目時,如果得知項目創始人來自美國高等學府,基本不會投。因為中美兩國教育文化差異太大,有些項目概念很好,在美國市場情況也不錯,但他們不理解中國市場,在國內發展不起來。P140

13：我在考察教育類項目時,除了看業務內容,還會看業務渠道,也就是招生能力。一家公司可能專業實力很強,但是沒人認識它,招生情況不好,那就沒有意義。相反,業務能力不強,但招生情況很好的機構同樣值得關註。P141

14：中國商業領域裏最好的賽道就是金融賽道,雖然監管眾多,魚龍混雜,但是好的項目和產品依然能夠走出來。羅敏看到了這個機會,把“趣店”做成了中國最大的金融服務零售平臺。P152

15：關於合作的格局,梅花創投總結了一個“三慢兩快”原則,即創業初期花錢要慢,高管人員的增長要慢,分股份要慢,探索盈利模式要快,產品叠代要快。P154

16：其次,我不看好無人便利店在未來的發展趨勢。面積類似傳統便利店大小的無人便利店沒有必要,且效率未必會提升,原因有兩點:第一,相較於國外,中國的人力成本並不貴;第二,新零售可以幫助消費者改善體驗,而改善體驗離不開店員。P160

17：探路者在北京的二環裏有一家門店,店效與坪效在北京同類門店中都名列前茅,店面雖然只有五六十平方米,但年銷售額均超過千萬元。它的成功秘訣就在於它的周邊環繞著高校、醫院和社區,從而形成非常穩定的老客戶關系,P165

18：中國鞋服批發市場中銷量最大的“品牌”是“Fashion”和“Sport”,這並不是兩個具體品牌,而是對印有這兩個單詞的無品牌鞋服代稱,這類鞋服在國內的銷量非常大。P169

19：App間的跳轉不是純粹的底層協議技術,而需要在上層應用層面去尋找解決方案,國內外都有公司在嘗試解決這個問題,也就是通常所說的移動端深度鏈接(deeplink)技術,我覺得這是一個很好的設想,但在邏輯上是不可行的。P181

20：也就是說,2015年之前,傳統電視臺日子還過得去,但到了2015年傳統電視行業就突然崩盤了。從2015年到2025年這十年間最大的媒體便是微信,“公眾號+小程序”則是其中最大的一個版塊。P197

21：判斷小程序的真實用戶數,除了看後臺數據,還有一種方法可以判斷。用戶打開任何一款小程序,如果發現只有兩三個好友在用,那就說明它的用戶數非常有限,如果發現有超過30%的好友用過,那就說明它是一款現象級的應用。P201

22：價值投資就是看兩點,第一是“壟斷”,第二是“可持續”。價值投資信奉的是“可持續的壟斷”。P206

23：什麽會成為智能家居的人口?不好說,也許到最後,會是一個投資者完全沒有想到的形態。P224

24：有一些基金,尤其是大基金,不斷延期,但規模小的基金,尤其是第一期基金,對LP都非常重視,都想早點給LP回報,確實就是這樣的一個現象。基金對LP重視其實就是對自己重視。P246

25：我們現在越做老股轉讓,就對投資越敬畏。因為太多投出失敗案例的基金找到我們,要賣掉老股,但是真的很難。我們越來越覺得投資應該回歸本質,投資人應該對投資感到敬畏。P247

26：歷年來各類公司申請IPO被否的原因,大致有以下七大類:第一類,持續盈利能力;第二類,企業獨立性;第三類,規範運行;第四類,募集資金的使用;第五類,會計核算;第六類,信息披露不充分;第七類,其他原因。P251

27：中國最早進入股權投資行業的“雜牌軍”主要有兩類人,一類是老師,一類是媒體人,這批早年加人的人,他們中有很多人都實現了財務自由,已經退出了股權投資市場,去尋找另外的人生追求。P265

全文完

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