網貸行業趨勢指北：春節前後平臺將面臨二次大考
7月投之家的暴雷事件如同打開了整個市場的潘多拉盒子，暴露了網貸行業裡最陰暗齷齪的人性，當這些醜陋、虛偽、假大空被公之於眾的時候，市場信心降至冰點，粉轉黑的、舉大旗唱多的等各種聲音異常嘈雜。
剝開迷霧，誰能代表整個行業全貌？恐怕大部分只是在助燃市場情緒而非理性判斷。我的觀點：現實往往不是那麼好但也不會那麼壞，把最近看到的一些趨勢和大家分享一下。
1、春節前後網貸平臺將面臨二次大考。本次雷潮一個很重要的外部原因是市場缺錢。按照以往規律，月末、季末、半年末、年末是企業最需要資金週轉的時候，結工資款、應收應付賬款、場地等費用往往都是在這段時間，雷潮出現底6月份踩到這個點。
投之家背後盧氏浮出水面之後，牽連出的一些列的平臺成了利益共同體，如紅樓夢中幾個大家族一樣一榮俱榮、一損皆損。
而這種劇情在糧庫系、銀河系等多個平臺派系裡反覆上演，大家背靠的大樹都一樣，樹倒猢猻散就是這個意思。在缺錢的季節裡，風險傳導只會更快。
現在看來，在政策力挺之下整個行業已經穩定下來緩慢回暖，有些詐騙平臺以及風控能力差點平臺也有幸躲過一劫。但市場的考驗不會停下來，下一個節點要看春節前後。
每年年末都是企業資金週轉壓力最大的時候，也是很多平臺資金需要回籠的時候，這個時候平臺將面臨第二次大考。
這次大考以考驗平臺資金週轉能力為表象，更是看平臺風控水平和綜合實力。風控能力差的或是自融的，春節這一關更難過，資金鍊更緊隨時可能斷裂，而優質的平臺則能抵禦住流動性考驗，順利收回債權。平臺風控水平究竟如何，春節前後見分曉。
2、暴雷是部分平臺缺乏經驗的做法，未來或將消失。暴雷對於很多平臺來說是沒有經驗的處理辦法。不知道大家有沒有觀察到，現在雷聲弱了不少，這裡面當然有政策原因在，但是更多的是平臺從上一波暴雷先烈中學到了經驗。
6月暴雷的平臺有不少是流動性問題，遇到這種問題他們也不知道怎麼處理就直接發公告了，不過一旦發了公告那就真沒什麼挽回的餘地了，不僅成了投資人心中的黃世仁，而且催收很難催。
而8、9月份大家再看，來規避流動性問題「裝死」的辦法更多了，比如把計劃標打成散標，強制展期復投，逾期不報硬拖等等。
裝死怎麼辦？我覺得裝死比暴雷好很多。裝死意味著平臺有迴旋的餘地，它不想就此放棄，也不想捲款跑路，還想繼續做這個生意，如果這樣它就得想辦法去保障投資人的利益，以便爭取更多的客戶。
對我們而言，裝死比暴雷最大的好處是這個平臺實體還在，有了這個實體它就可以催收，借款人就不能肆無忌憚。讓平臺去討債和讓國家給你討債，哪個效率高想想都知道。
當然，還有一種平臺是藉著裝死的名義拖延時間轉移資產，這種極其要警惕，有時間去查查標，發現情況不對立馬報警，等別人轉移完資產捲走幾千萬，坐幾年牢出來又是好漢一條。
對於裝死的平臺，不信任的趕緊債轉或者報警，信任的就只有一個「等」字。真正逾期的平臺，雖然現在不能馬上給你錢，但總會陸陸續續有回款，而那種只維穩沒有實際行動的就交給經偵處理吧。
集中暴雷造成的極大的社會影響監管層是切身感受到了，各地排摸自查都已經啟動了，我認為監管層將以清盤方式讓問題平臺軟著陸，尤其是大中型平臺不會出大的動盪，而小平臺則可能選擇清盤主動退出市場，同時也會有一些暴雷事件，但不再是主流。
3、機構跑步進場，網貸利率越來越向銀行理財靠攏。市場遇冷之後，不少投資人直接被打出網貸圈，而另外一個現象是一些機構資金跑步進場，這也是一些網貸平臺轉型的做法吧。
市場信任缺乏，散戶投資人獲客成本高風險承受能力差，而成本低、願意承擔風險則是機構資金的優勢。這時候有些網貸資產引入城商行等機構資金，可以把利潤空間做更大。市場持續低迷，機構資金缺乏去處，這正是它們願意去和網貸平臺合作的原因。
我相信越來越有實力的平臺會做這事，網貸資產去散戶化。不過，這是對普通人並不一定是個好訊號，因為這意味著更高收益的投資渠道將越來越少。
這波雷潮還暴露了一個重要問題就是大部分投資人極度厭惡風險，網貸這種固收類產品後面也會在收益率上越來越像銀行理財靠攏。投資人不願意承擔風險，平臺則用利潤覆蓋壞賬的方式保使用者本金，這部分兜底的錢從收益上砍。
有個平臺老闆和我說，如果把收益率降到銀行理財利率這水平，他就不用對風控這麼操心了，每天都吃的香睡得著。目前的加息潮是應對市場恐慌之舉，而等到明年春暖花開之時，等待大家的將是一波降息潮。