“喝”下去的千億市場，投資人：不可能還投傳統模式的食品公司
沒有一成不變的格局，
資本永遠愛新的王者！
國慶期間，投資界推出 《VC最愛攪局者》系列 ，
聚焦2018年在消費領域崛起的攪局者們——
“北京奶茶市場落後上海30年。”初聽此種誇張論調都會一震，先是覺得不可思議，轉念一想很多茶飲門店品牌的確是從深圳、廣州、上海等起家。
這種流量生意下，各種飲品趕上了中國人消費熱情激增的浪潮，排隊4小時也要喝的奶茶、資本進入短時間催生獨角獸的咖啡、不斷擴充品類滿足需求的瓶裝飲料……市場變得越來越有意思。
被資本瘋狂攪動的咖啡市場
今年中國的咖啡市場，因瑞幸咖啡的橫空出世而變得異常熱鬧。
其實，可口可樂早就在中國咖啡市場有動作。2014年可口可樂將旗下即飲咖啡品牌喬雅引入中國市場，正面PK雀巢。如今，再將Costa攬入懷中，欲發力咖啡門店的銷售，這一次的競爭對手毫無疑問是星巴克，還有國內一幫“新兵”咖啡。
據中國產業資訊網資料顯示，中國咖啡市場規模每年增長幅度保持在25%以上，超過世界平均水平的10倍。有機構預測，中國咖啡市場規模2020年有望達到3000億元，到2025年或超10000億元。
面對這個廣闊的市場，星巴克“野心勃勃”。按照其計劃，未來5年每年新增600家門店，在2022財年末（2022年9月底）將中國大陸市場的門店數量倍增至6000家，進入230箇中國城市；到2022財年末，中國的總營收相較2017財年將達到3倍以上，營運收入將達到2倍以上。
瑞幸咖啡順勢崛起，迅速擴張門店，進軍輕食市場。並宣佈年底前將在全國建成門店2000家，在所有開業城市的核心區域，將實現100%全覆蓋。另一邊 ofollow,noindex">連咖啡 運用網際網路思維和O2O打法，從外賣切入，打擊星巴克最薄弱的一環，成為辦公室咖啡新潮流。
投資界（微信ID：pedaily2012）根據私募通及網路公開資訊不完全統計，國內網際網路咖啡創業公司近年來，融資近20億人民幣，背後涉及VC/PE約30家。其中，瑞幸咖啡成立半年就成了獨角獸。
為何瑞幸會在短時間內迅速崛起？愉悅資本創始人劉二海表示： 第一，與支付有關係，瑞幸每一個門店都沒有 POS 機，都是用APP 來下單；此外，短距離之間的配送也非常發達，基礎設施發生變化，導致咖啡行業也進行了重構。
在 青山資本 看來，咖啡品牌是競爭的核心壁壘， 規模和資本是一個重要的因素，但談不上壁壘 。目前市場70%以上的咖啡是速溶咖啡，在速溶咖啡領域，創業者幾乎已經沒有什麼機會；在咖啡店這種業態上，除了有來及星巴克、太平洋、COSTA等外資品牌的擠壓，同時業態上也存在門檻低、工業化程度低、資產過重、盈利能力差和管理難度大等問題。
未來3年，咖啡行業有三個方向發展的空間和潛力較大：一是，無人零售；二是，外賣/外帶；三是，瓶裝即飲產品。
當然，除了熱鬧的國內市場外，全球咖啡也“硝煙瀰漫”：全球消費行業巨頭JAB控股通過兼併主營咖啡與茶的荷蘭公司DEMaster Blenders 1753及美國公司億滋國際旗下咖啡業務，創造了全球第二大咖啡巨頭Jacobs Douwe Egberts，JAB同時收購了美國咖啡公司科瑞格綠山及Peet's咖啡。與此同時，義大利咖啡巨頭Lavazza 在過去幾年內進行了一系列收購，其中包括收購法國咖啡品牌Carte Noire。
咖啡市場越來越有意思。
排隊4 小時也要喝的茶飲
一杯奶茶有多大魅力？日賣6000＋杯、排隊4個小時、朋友圈紛紛打卡。
作為人口大國和茶葉消耗大國，中國茶葉消費群體近5億人，而人均茶葉消費量僅處於世界第20位左右隨著消費升級、主流消費群體更新換代，人們對茶葉的消費需求也逐漸投射到“茶飲”領域。
巨大的市場機會吸引大量創業、資本巨頭入局。大火的奈雪的茶喜茶、答案茶、一點點等等。據投資界（微信ID：pedaily2012）不完全統計，目前茶飲行業融資金額已超15億元。
其中，奈雪的茶一共融了2輪，每一輪都很快。A＋輪融資時，天圖投資 合夥人 潘攀和奈雪的茶創始人奈雪 一起吃 了頓盒飯就敲定了。潘攀此前曾表示：“從全世界來看，大的消費品公司都與飲品有關，咖啡品類有星巴克、costa等品牌，估值過千億美金，我們認為茶飲也是有巨大機會的。奈雪的茶在產品體系、消費者體驗和創始團隊方面都具有出色表現，除了對供應鏈的把控，奈雪非常注重消費者體驗。”
目前奈雪的茶有100多家直營店，臺蓋現在有70家。奈雪在接受投資界專訪時表示：“目前很多茶飲店排長隊，主要原因是需求沒有被滿足，未來還會開更多的店。奈雪的茶排隊也很長，但我們從來沒這麼宣傳過， ‘排隊’其實是做使用者體驗品牌需要去消滅的詞 。”
在投資喜茶前，IDG資本在消費品牌方向上，已經投資了 天福茗茶 、 周黑鴨 、 三隻松鼠 、 全聚德 等。IDG資本合夥人連盟曾分析指出：“茶在中國有千年以上的歷史，但是以前都是作坊和不規模化的，現代社會中繼續存活不容易，所以現在幾乎看不店了，但是人對茶的需求和茶飲品對人類的意義一直存在。往前看茶具備存在的歷史基礎，往後看是歷史的必然。”
在連盟看來，他認可的消費升級公司是，滿足某種精神需求，將其進行物化和場景化，在某個特定點能壟斷的公司。
gaga鮮語今年8月獲得 君聯資本 領投1.8 億元A輪融資，君聯資本投資總監康毅道：“隨著餐飲業上游及用工逐漸規範化，餐飲企業未來資本化率將會逐步提高，對於投資機構來說可能存在持續的投資機會。在消費服務體驗升級的大趨勢下，餐飲行業接下來幾年會有很好的增長趨勢，這其中，標準化的品類、差異化的企業將會更快跑出來。 ”
茶飲的市場2017年約1300億左右， 僅 2017 年一年，全國就開了20 萬家奶茶店。 市面上品牌多達數百種。茶飲行業賽道大，茶領域有很大需求。近年來，除了喜茶和奈雪的茶，一點點、因味茶、等很多茶品接連融資，且估值都很高。
很多品牌一起來做，會把市場做的更大。在奈雪看來，目前茶飲行業並不存在競爭對手一說現在對各家來說，最重要的是一起把行業做好，服務好顧客，對整個供應鏈去做升級，目前最大的挑戰和競爭對手是消費者需求的變化。“競爭不會讓一個企業走向衰落，但失去顧客才會使品牌不好。一個行業想做大做好有兩個必備的條件——成熟的供應鏈和足夠的人才，只有這樣才會持續發展。”
年輕人真正喜歡什麼樣的產品？或如奈雪所言：“顏值就是正義，品質就是真理，對於現在年輕人來說，好看很重要，同時品質也要好。”
新式茶飲大爆發，傳統飲料進入瓶頸期
與隨處可見的新式奶茶店和瘋狂攪動市場的咖啡相比，同樣是飲品，傳統衝飲、預包裝奶茶以及瓶裝飲料都不夠時尚。
瑞幸咖啡宣佈正式開業的那一天，傳統奶茶品牌香飄飄遇到了它的漲停，股價超過24元，可儘管如此，這仍是自香飄飄上市以來處於低水平的股價。香飄飄副總經理、董祕勾振海對記者說：“香飄飄的液態奶茶和喜茶等新式茶飲不是競爭關係。”在龍珠資本創始合夥人朱擁華看來，固體衝飲、液態瓶裝和喜茶等新式茶飲，代表了兩種不同的商業模式，“ 前者是渠道驅動，後者是產品驅動。 ”
現調即飲奶茶從臺灣傳入，形成了奶茶最早的產品與市場雛形，而後品牌化越來越清晰。商超渠道與門店現調共存，隨之而來的，灌裝奶茶市場開始被國內飲料巨頭進攻。因為衝飲的侷限性，香飄飄曾在2017年推出了瓶裝液體奶茶——MECO牛乳茶和蘭芳園絲襪奶茶——並加以大力推廣；2009年，統一推出阿薩姆奶茶；康師傅於2012年推出經典奶茶……
尚未佔據太多市場位置，各種新式即飲奶茶就集中爆發。
在過去的三十年間，瓶裝飲料一直是國內飲品市場的老大，但近十餘年間，國內飲料市場劇變，被渠道驅動的傳統瓶裝飲料面臨諸多挑戰。不止瓶裝奶茶，礦泉水、果汁飲料、NFC果汁、茶飲料、乳品飲料、功能性飲品……瓶裝飲料的每一個細分品類都競爭者頗多。
“ 現在這個時代，我們不可能再去投資傳統模式的食品公司。 ”有投資人這樣說，他們更看重自帶社交屬性的消費品牌。星巴克的商業邏輯是販賣“第三空間”，全民社交時代下，新式飲品們在營銷上更喜歡直接面對消費者，飲品店既是販售地又是營銷場所，而面對經銷商的瓶裝飲料則一直重電視廣告，觸及大眾，但很難有反向互動，畢竟瓶裝飲料“再來一瓶”的輝煌時代已經過去。
前不久，農夫山泉被曝出接受A股IPO輔導，但農夫山泉卻迴應說：上市不存在的，只是每年例行公事。國內有4個企業“堅決不上市”的，華為、老乾媽，另兩個就是農夫山泉和娃哈哈，不過如今老乾媽也有了新的動靜。
農夫山泉和娃哈哈都在瓶裝水之外開發了多種飲料品類，娃哈哈向來被譽為飲料界的騰訊，但在多元 化時代 裡，電商和網際網路以及消費升級的多種衝擊下，他們都有嚐到苦果。娃哈哈距離“千億元營收”的目標越來越遠，留給73歲的宗慶後的時間已經不多。
結語
據統計局最新資料顯示，2018年8月份，社會消費品零售總額31542億元，其中，2018年8月份飲料類零售額達177億元，與去年同期相比增長8.1%。2018年1-8月全國飲料累計零售額收入達1326億元，同比增長9%。
市場還在不斷攀升，魚貫而入的創業者早已等待好打造第三、第四代飲品，這背後，資本的力量將越來越重要。
本文為投資界原創，作者：CY，原文：https://news.pedaily.cn/201810/436350.shtml