深度報告|普華永道：5G商用時代來臨，運營商如何抓牢盈利風口？
下一代蜂窩移動通訊技術即將滲透我們生活的角角落落——5G，即將在未來幾年內成功落地。
它提供了超過4G功能的指數級改進——速度提高100倍，容量增加1,000倍。更高的容量和可靠性、低得多的延遲，能源使用的節省和裝置的大規模連線，將向我們展示一個全新的行動網路。
在未來四年內，全球企業預計將投入高達570億美元的巨資在這一領域“開疆擴土”，形成更高的網路密度，增加頻譜和升級有源裝置。在這一過程中，他們還將力求避免重蹈4G網路建設時的覆轍。
消費者不斷期望擁有更多資料、更多連線、更多功能，同時為之付出更少的費用。在過去三年裡，全球排名前39的各家電信公司的股東總回報率平均低於更廣泛的股票指數，這或許就是背後的原因這一。他們面臨著產生5G投資的競爭壓力，即使這樣
他們還是試圖以最具成本效益的方式來將之帶給大眾。為確保他們在5G的鉅額投資中獲得公平回報，運營商必須思考全面瞭解商業化的機會，而不僅僅只是從消費者身上要錢。
5G網路將創造全新的服務產品、用例、商業模式和收入的潛在機會，而不是主要依靠終端使用者直接為連通性掏錢給支付電信公司。5G世界的運營商可以通過向那些擁有依賴5G服務的客戶的公司收取費用，來產生可觀的收入。普道永華指出，通過識別和利用這些機會，運營商有機會確保5G投資回報超過4G。但要實現這一目標，運營商需要開發或獲得幾項重要能力。
一）邁向5G
5G時代即將來臨。第一個5G標準（承諾比現有4G網路更高效更快速）已於2018年6月修訂完成。到2020-2021年，預計將會擬定關鍵和大規模機器類通訊的標準。因此，5G的全部技術潛力預計將在未來5-10年內完全爆發。解釋，相關標準節點的一步步落地、所需的投資規模也將實現，在這些基礎上，5G的發展將達到頂峰。全球各地的許多通訊運營商正大力推進相關的技術試驗和商業部署。韓國電信運營商KT Corporation與英特爾合作，為2018年2月的平昌冬奧會提供了5G服務，Verizon在四個地點推出了基於5G的FWA服務，大多數電信運營商的目標都是在2019年的某個時間節點發布商業版的5G方案。最近召開的2019世界行動通訊大會（MWC）上，5G、摺疊屏手機的集體亮相就是個很好的印證。
世界各地的電信公司準備在5G上投資數百億美元。研究機構IDC的一份報告預測，到2022年，移動服務提供商在5G方面的集體支出將接近570億美元。雖然預期的好處將會推動這項投資，但無疑也有一系列挑戰必須要去克服，比如實現足夠的投資回報率（ROI）。普華永道對5G生態圈的從業者展開了一系列訪談。
二）預期回報
運營商通常採用三種主要方式獲得5G投資回報。他們希望釋放新的收入來源，降低成本並改善客戶體驗。
1.開拓新的收入來源
5G可以通過多種方式使電信公司獲得新的收入來源。 一個是通過在新市場中競爭的能力。 例如，5G為移動運營商打開了大門，通過使用5G FWA提供可與之相媲美的快速移動寬頻服務，在某些市場中與固定線路運營商展開激烈競爭。
目前許多有線寬頻產品。 與此同時，5G為固定寬頻提供商提供了降低成本的空間與潛力。例如，根據頻譜可用性，預期密度以及FWA客戶駐地裝置的程度，部署5G FWA而不是更昂貴的FTTP（光纖到室內）和FTTH（光纖到戶）替代品可以更具商業可行性。（CPE）價格較實惠。
5G還有可能為消費者和垂直行業提供新的、增強的服務。總體而言，5G的顛覆性影響源於其獨特且前所未有的5種技術能力的融合（見圖表1）。結合使用，這些功能應該能夠實現三大類用例：
•極致移動寬頻和固定無線接入：提供未來所需的快速、高頻寬消費者和企業寬頻服務。此係列中的用例可能包括更快的視訊流，互動式多人遊戲，虛擬現實（VR）和增強現實（AR）遊戲和體驗，以及將患者與遠端醫療保健服務聯絡起來。例如，AT＆T與許多醫療保健OEM公司合作，將5G納入其裝置。
•關鍵的實時通訊：對於商業客戶來說，5G更像是一款遊戲控制器。充分利用5G的高可靠性和超低延遲，實現一致性實時或接近實時的迴應。此類別中的用例可能包括該操作精密生產線，自動化採礦，增強自動駕駛汽車和遠端外科等醫療應用的響應能力。相關的應用發展已在進行中。例如，Sprint在自動駕駛園區中，為其分散式網路建立了超過110個部署點。
•大規模機器型別通訊：利用5G的高可擴充套件性和低功耗，通過物聯網（IoT）將機器彼此連線起來。用例可能包括工業應用，如預測性遠端維護、智慧電網的管理；城市應用，如實時交通管理、無人機以及互聯家庭中的綜合服務和裝置。
此外，網路切片的能力是5G的關鍵發展之一。它會使運營商能夠為使用者提供差異化服務，並提高效率和成本優化，因為如果他們不想要或不需要特定類別的服務，那麼向所有客戶提供特定類別的服務既不必要也不明智。由於固定的4G網路飽和度的變化、寬頻滲透和效能、對創新的聚焦，不同市場的運營商最初關注來自所有三大類的不同用例。例如，美國的焦點主要集中在固定無線和移動寬頻上。相比之下，日本和北歐國家的運營商正在瞄準垂直行業，機器人和AR，而在韓國，重點是無人機和智慧工廠。隨著時間的推移，就目標用例而言，地理位置之間的差異可能會縮小。
2.降低成本
打造5G時投資頻譜、網路密集化和裝置升級所需的高成本，在5G的容量和提速1000倍的優勢對比之下，就不會那麼讓人望而卻步。結果將是每千兆位元組資料流量的單位成本大幅降低，產生的經濟效益將有助於運營商維持——並可能增加出售移動寬頻服務的利潤。
5G的進一步成本節約機會包括在網路規劃和網路中引入更多自動化的潛力操作。隨著5G的推出，電信行業有機會在廣泛的範圍內實施運營簡化、自動化和SONs（self-organizing/operating networks，自組織/運營網路）等節約成本的概念。雖然這些好處應該會降低網路運營支出，但它們將以資本為代價——主要涉及頻譜、網路和IT方面的支援。因此，投資回報率不能單靠成本節約。
3.改善客戶體驗
結合5G的超低延遲和近實時響應，速度的提升對於在所有應用型別中使用5G網路的客戶而言，容量的擴充也帶來了大幅優化的體驗——如視訊通話、視訊流、遊戲，與互聯家庭裝置的互動等等。再者，相關的開發正在進行著。例如，三星正在與高通合作開發帶有小型電池的室內5G。在5G領域內，這些服務和客戶體驗質量將通過網路切片進行管理和定製，允許運營商水平分割其網路資源，併為不同的應用、服務提供不同的特性（速度、延遲、可靠性等）。
三）5G商業化面臨的挑戰
雖然5G服務帶來的好處是巨大的，但運營商將技術貨幣化的努力面臨一些基本挑戰。傳統上，運營商的收入主要是消費者驅動的。但總的來說，以那些鼓勵推出4G移動服務的消費者來拉動需求，5G可能會比先前弱得多。當4G推出時，許多客戶都非常想要這項服務，而提供服務的裝置已經可以從三星和蘋果等主要廠商那裡獲得。相比之下，對於5G，消費者意識較低，大多數最大的玩家尚未推出升級手機，所有這些都可能導致更慢的使用。
還有第二個障礙：客戶可能不願意為更好的服務付出額外費用。普華永道最近的研究表明，只有三分之一的網際網路使用者會為5G技術支付更多費用——在家庭中，33％的人會支付更多費用；而在手機等移動端，31％的人會這樣做。在成本方面，消費者平均願意在家中為5G網際網路服務額外支付5.06美元/月，在移動裝置上額外支付4.40美元/月的5G網際網路費用（見圖表2）。值得注意的是，更多的消費者表示他們願意為家中的5G支付溢價，而不是手機。
可能存在一些細分市場——例如遊戲——消費者願意在這些細分市場中更多地為更好的體驗付費。 但是，這種更高程度地有利5G商業化的渠道還不是那麼可靠。運營商轉向5G的主要動機通常是創造更多容量並降低成本。 但為了獲得足以證明其5G投資合理性的回報，運營商需要超越銷售寬頻連線和針對新型別的用例，這些用例將被5G賦予前所未有的可能性。
為了充分利用這些新的用例，運營商必須瞭解需求的性質以及終端使用者和業務合作伙伴的支付意願，並確定如何產生回報。他們還需要利用強大的處理功能，例如邊緣計算和雲端計算，這將降低成本並提高VR和遊戲等應用程式的效能。
對於可以將這些元素組合在一起的運營商，可以使用各種5G特定用例在消費者和商業客戶空間展示自己。僅舉兩個例子，在消費者方面，提供增強的AR / VR體驗的潛力很大——而且，更籠統地說，隨著可穿戴裝置的範圍不斷爆炸延伸，運營商應該幫助推動這些裝置的增長和推廣。對於基於英國的BT/EE而言，這是一個特別關注的焦點，它預見了一長串可穿戴裝置成為5G體驗中不可或缺的一部分。在業務方面，5G在製造業等行業具有巨大潛力，這是AT＆T和三星合作的目標。
建立路線圖
普華永道指出，5G世界有一個明確的成功路線圖。為了在這一領域領跑，公司必須首先明確消費者、企業和公共機構未來想要的5G服務和體驗。然後他們必須制定5G貨幣化的策略；發展商業化模式和所需的合作伙伴關係和平臺；決定適合該模型的用例和服務產品。而且，最重要的是，確保他們的能力與他們選擇的5G“遊戲方式”保持一致。採取所有這些步驟的玩家將佔據更大的獲勝優勢。
四）新興的商業化策略
運營商的意見在策略和他們應該實現5G的潛在作用方面存在分歧。有些人希望成為主要的連線提供者，而不是作為專注於自己建立垂直整合解決方案的推動者。相比之下，其他人希望在整個生態系統中發揮更廣泛的作用，更多地參與為客戶提供垂直解決方案。
但人們一致認為，電信公司不會自己建立垂直的5G應用程式——如果他們要贏得他們所產生的價值份額，合作伙伴關係就是前進的方向。運營商也一致認為，應該從他們的5G網路中獲取洞察力，而不僅僅是讓5G流量通過他們來實現這一點。結果顯示，智慧對於開發和優化許多用例非常有用。談判形成夥伴關係的關鍵引數之一是哪些締約方可以獲得哪些資料。
專注於能力
現實情況是，向5G的過渡其實與電信公司過去一直在思考和經營的方式有很大的不同。為了成功地協商過渡，運營商需要定義三個要素：第一，消費者、企業和公共機構將重視的服務和用例;第二，發揮商業化和創造價值的最佳方式；第三，成功所需的能力。這種相互關係在普華永道戰略與能力驅動戰略（CDS）框架中得到了說明（見圖表3）。
一種發揮作用、產生價值的方式似乎越來越可行——即銷售5G服務其他業務，然後將其作為其產品的一部分出售給他們自己的客戶。
這意味著通過新增B2B2X（從企業到企業到第三方），從傳統的企業對企業（B2B）和企業到消費者（B2C）業務模式擴充套件。
在B2B2X（包括B2B2B、B2B2C模式）下，運營商進行協作和共享與B2B合作伙伴的回報。
在5G世界中，網路技術允許更廣泛的功能商業化，電信公司有更多機會與各種企業和公共機構進行這些型別的合作。運營商通過這種更強大的功能獲利，主要有三大渠道：
•連線提供商-運營商主導的B2B或B2C：電信公司在典型的4G定價和捆綁模型之上，應用其他元素和創新。這可能涉及採用“航空公司式”（airline-type）方法，根據客戶選擇的包裝級別向B2C和B2B客戶提供多層連線服務（見圖表5）。
為了實現這樣的模型，運營商可以提供不同的速度、服務質量水平和定價水平，以滿足每個客戶的需求和預算。
對於運營商的傳統方法的一種變化，這種策略存在著對終端使用者變得過於複雜的風險，終端使用者可能很難理解計劃的價值，該計劃的定價是基於技術功能（例如延遲和可靠性）來定義的）而不僅僅是速度和資料限額。
•解決方案促成者 - 第三方主導的B2B2X：第三方，如雲提供商或視訊流服務將來自運營商的5G連線作為其自身產品的一部分。第三方向其客戶銷售捆綁產品，並接收通過直接付費或其他一些商業化模式獲得收入，同時付費給電信公司以網路使用和變數功能的形式或者網路費用或收入分成。第三方有效地購買了運營商的“切片”5G網路容量供自己使用，它們之間的介面通過應用程式程式設計介面（API）進行管理和啟用（參見圖6）。
“我們不需要開發內部的所有功能，特別是如果它們是其他領域的核心，”沃達豐（Vodafone）英國戰略和批發總監Vishal Dixit說道。“我們最近宣佈與IBM建立全球戰略合作伙伴關係雲和託管。我們將共同進入市場，Voda在連線方面處於領先地位，IBM在垂直化解決方案方面處於領先地位。“
•解決方案建立者 - 運營商主導的B2B2X：運營商通過其核心連線捆綁第三方產品和服務，並捆綁銷售直接向自己的客戶提供解決方案（見圖表7）。
電信公司可能會使用這個建立垂直整合的方法，將第三方產品（如AR / VR服務和裝置）捆綁在一起，可以訪問其5G網路的解決方案。
在這種模式下，電信公司可以為其客戶提供完整的VR遊戲資料計劃，包括VR內容訂閱和耳機，無需額外費用。包括沃達豐在內的許多運營商已經與OTT達成商業協議，批發購買他們的服務並將其轉售給消費者——他們正在研究如何增強這種型別的模型以構建5G功能，允許客戶選擇和從OTT產品選單中選擇，並根據他們的選擇獲得折扣。
毫無疑問，隨著5G向市場變得更加清晰，新的協作商業化模型將會面世。運營商有機會積極主動地擴大和實現其基於合作伙伴關係的業務。這些廣泛變化的業務和貨幣化模型的可用性將使運營商能夠在服務和定價方面獲得更多的選擇和靈活性，並將價值更均勻地傳播到生態系統的不同區域。在所有模型中，運營商及其合作伙伴將定製他們的服務產品，以利用新興的技術趨勢，如物聯網、人工智慧、無人機、機器人、智慧城市和工業4.0。
五）選擇最佳商業模式
為了幫助運營商和其他參與者在快速擴充套件5G生態系統中識別最合適的商業模式——連線提供商，解決方案推動者或解決方案建立者——對於每個特定用例，普華永道Strategy&已經開發了一個由五個評分標準組成的矩陣來評估潛在用例。
#第三方品牌實力
當運營商的潛在商業模式中的第三方合作伙伴具有與目標用例相關的非常強大的品牌時，第三方在擁有客戶關係方面具有優勢。例如，遊戲流媒體服務Twitch將在遊戲玩家客戶群中擁有更強的品牌實力，相比電信運營商，能提供增強的4K遊戲服務。
#第三方市場滲透率
如果潛在的第三方合作者已經在用例所在的行業中具有較高的市場滲透率，那麼情況也指向擁有該客戶關係的第三方。例如，在運輸當局中具有強大滲透力的專業工程解決方案提供商將比提供更好的服務運營商推出動態交通控制系統。
#與運營商的內部一致性
如果用例與其現有功能緊密結合，則電信公司擁有更大的能力來擁有客戶關係並確保更高比例的收入分成。例如，運營商在分銷、服務交付、計費能力和實體存在方面的現有優勢可能意味著它可以很好地銷售AR/VR體驗超過5G的消費者和企業。這指向業務模型的解決方案建立者選項。
#運營商品牌相關性
電信運營商的品牌與具體用例的相關性越高，運營商擁有客戶關係的能力越大，總共獲得的收益就越大。例如，一個工業
OEM可能擁有比電信運營商更強大的品牌，在為製造商銷售自動化、實時控制的生產解決方案時。在這種情況下，電信公司可能應該與OEM合作並支援OEM作為解決方案推動者，而不是期望自己帶頭。
#相關的使用強度或對5G的依賴性
當用例具有高強度的5G使用率或者通過5G嚴格啟用時，它可以使操作員擁有更大的擁有商業模式並從中獲得更大的收益。
例如，對於VR耳機分銷業務模式，運營商可以充當解決方案建立者的角色，因為不僅僅是他們的實體零售業務和裝置融資，還因為他們能夠針對需要超高5G速度的圖形密集型遊戲優化網路切片。基於雲的邊緣計算，用於低延遲渲染。
通過針對這些標準中的每一個對用例進行評分，運營商可以確定哪個5G B2B2X商業模式是最合適的。在某些情況下，多個業務模型可能適用於給定的用例。在這種情況下，運營商的能力和品牌認知可能是決定性因素。這意味著類似市場中的個體運營商可能會在新的5G業務模式上取得不同程度的成功，具體取決於他們建立和執行自身競爭策略的情況。
六）贏在5G的四大能力維度
結合正確的商業化模型和客戶相關的用例，電信運營商需要一些商業、運營和技術能力確保他們為5G投資產生適當的回報。四項能力將特別關鍵：
1）合適的5G網路
2）商業化創新
3）垂直行業具體落地
4）大規模合作的慣例
