清科資料：9月VC/PE市場小幅下滑 網際網路IT行業吸金超300億
根據清科旗下私募通資料統計，9月VC/PE市場共發生投資案例數294起，同比下降33.8%、環比下降24.2%；總投資金額共涉及502.53億元人民幣，同比下降24. 1%，環比下降3.8%。本月單筆投資金額在10億元以上的大額投資案例數為9起，環比下降25%，涉及投資金額357.39億元人民幣，環比上升7.1%。總體來看，9月VC/PE市場呈現小幅下滑，大額投資案例金額呈現上升趨勢。從投資策略來看，本月網際網路行業優勢明顯，共涉及投資金額211.44億元人民幣，佔總投資金額的40.1%， ofollow,noindex">大搜車 ， 每日優鮮 ，美團點評均獲得超過30億元人民幣的大額融資。在投資地域來看，廣東（除深圳）地區憑藉著南航航空， 名創優品 等企業融資，總投資金額躍居本月第二位。從退出方面看，9月共發生退出事件194筆，其中IPO退出數量為148筆，併購退出16筆，新三板掛牌退出24筆，股權轉讓退出4筆，回購2筆。本月IPO退出數量顯著提升，創年內新高。
在政策導向方面，9月6日，中國國家發展改革委新聞發言人嚴鵬程在當天的新聞釋出會上表示，未來中國將在放寬准入、政策支援、營商環境、資訊服務、產權保護等五個方面發力，進一步鞏固民間投資發展的良好勢頭。其中，放寬准入被擺在了突出位置。未來將大力清理針對民間資本准入的不合理限制，逐步消除民間資本進入基礎設施和 公用事業 等領域的各類門檻，取消和減少阻礙民間投資進入養老、醫療等領域的附加條件，破除各類隱形壁壘，解決好民間投資‘不能投’的問題。加大融資支援力度，建立分層次的專案投融資對接機制，引導金融資源流向民營企業，解決好民營企業“融資難融資貴”的問題。落實好減稅降費措施，抓好產權保護，推出一大批商業潛力大、投資回報機制明確的專案，引導民營企業通過ＰＰＰ模式規範參與基礎設施等補短板建設，促進民間投資持續健康發展。
9月VC/PE市場略顯低迷，大額融資事件融資金額上升
根據清科旗下私募通資料統計【見圖1】，9月中國股權投資市場共發生投資案例294起，環比下降24.2%，其中披露金額的案例220起，共涉及投資金額502.53億元人民幣，環比下降3.8%，平均投資金額為2.23億元人民幣，環比增加24.4%。
根據清科旗下私募通資料顯示【見圖2】，本月中國股權投資市場投資規模小於1,000萬元人民幣的小額投資事件共發生42起，環比下降6.7%，共涉及金額1.72億元人民幣，環比上升12.5%；投資金額在1,000萬到5,000萬元人民幣之間的投資事件共發生95起，環比下降33.6%，共涉及金額16.04億元人民幣，環比下降32.6%；投資金額在5,000萬到1億元人民幣之間的投資事件共計發生24起，環比下降31.43%，共涉及金額16.2億元人民幣，環比下降24.1%；金額在1億到10億元人民幣之間的投資事件共發生50起，環比下降10.71%，共涉及金額111.19億元人民幣，環比下降21.7%；投資金額在10億元人民幣以上的大額投資共計發生9起，環比下降25%，共涉及金額357.39億元人民幣，環比上升7.08%。本月股權規模投資市場呈現小幅下滑趨勢，值得一提的是，受美團點評、大搜查、每日優鮮等大額融資影響，儘管大額投資案例數減少，大額投資金額卻呈現上升態勢。
基石投資者助力美團，G輪投資金額脫穎而出位居第一
根據私募通資料顯示【見表1】，9月中國股權投資市場的投資輪次從數量分佈上來看，主要集中在A輪、新三板定增和天使輪，案例數分別為93起、44起、43起，案例數佔比合計61.9%。在投資金額方面，本月投資事件中最為顯著的當屬美團點評上市前基石者投資輪次，融資金額合計15億美元（摺合人民幣約103.28億元人民幣），受其影響，所在G輪位居本月投資金額統計的第一位。根據美團點評招股說明書披露，美團總股本約52.2億股，其中A類股7.36億股，B類股44.84億股。騰訊為美團最大股東，總持股比例約20.14%，此次參與投資金額達4億美元。除騰訊外，本輪參與投資的還有Oppenheimer、Lansdowne、Darsana及結構調整基金，合計投資金額11億美元。此外，本月上市定增輪次以84.81億元人民幣位居投資金額統計的第二位；D輪的涉及投資金額為79.94億元人民幣，位居第三位。
大搜車再獲億級美元融資，網際網路行業投資金額遙遙領先
根據私募通資料顯示【見表2】，9月VC/PE市場投資共涉及21個一級行業。從案例數量上來看，投資案例數量排名前三位的行業與上月保持一致。其中，IT行業共發生67起投資事件，網際網路行業共發生65起投資事件，這2個行業的投資案例數佔比合計44.9%。生物技術/醫療健康的案例數量排名第三，共涉及28起投資事件，數量佔比為9.5%。在投資金額方面，本月網際網路行業融資金額領先優勢明顯，涉及的投資金額為210.11億元人民幣，佔比41.8%，位居本月各行業投資金額第一。這主要得益於網際網路電子商務行業的大搜車本月初完成的新一輪5.78億美元融資（摺合人民幣約39.8億元人民幣），由 春華資本 和晨興資本擔任領投方， 阿里巴巴 、昊翔資本、 領渢資本 、帕拉丁股權投資、 鍇明投資 、 中俄基金 、 陽光保險 、宜信等機構均參與投資。此外，IT行業涉及的投資金額為93.28億元人民幣，佔比18.6%，位居第二。受 南方航空 上市定增的影響，本月其所在的其他交通運輸行業位居本月行業投資金額第三名，涉及投資金額65.23億元人民幣，佔比13%。
名創優品首輪助力，廣東躍居區域投資金額第二位
從投資地域上看【見表3】，9月發生的294起投資事件涉及26個省市。從案例數量上看，排名前三的地區總案例數量為175起，遠低於上月208起案例數，環比下降15.87%。其中，北京地區排名第一，共發生85起投資事件，佔投資案例總數的28.9%；排名第二的上海地區共發生59起投資事件，佔比20.1%；深圳發生31起投資事件，佔比10.5%，排名第三。在投資金額方面，北京地區以281.93億元人民幣的投資金額位居榜首，佔總投資金額的56.1%。9月30日名創優品宣佈，與騰訊和 高瓴資本 簽署合計10億元的戰略投資協議，這是名創優品自2013年成立後首次引入外部資本。受其影響，廣東（除深圳）地區以88.69億人民幣的投資金額居第二位，佔比17.6%。此外，本月排名第三位的是上海地區，涉及金額47.03億元人民幣，佔比9.4%，遠低於排名第一的北京。
本月典型案例
每日優鮮完成新一輪4.5億美元融資
2018年9月6日，專注於優質生鮮的移動電商“每日優鮮”宣佈完成新一輪4.5億美元融資。本輪融資由高盛、騰訊、時代資本、Davis Selected Advisers領投， 保利資本 ，Glade Brook Capital、華興新經濟基金參與投資，老股東Tiger Global、Sofina持續跟投。每日優鮮目前已完成水果、蔬菜、乳品、零食、糧油等全品類精選生鮮佈局，在全國20個主要城市建立“城市分選中心+社群前置倉”的極速達冷鏈物流體系，為使用者提供自營全品類精選生鮮1小時達服務。
大搜車完成5.78億美元融資未來將完善新零售生態
2018年9月3日，大搜車創始人兼CEO姚軍紅在內部郵件中表示，大搜車已完成新一輪融資5.78億美金。本輪融資由春華資本和晨興資本領投， 阿里巴巴 、昊翔資本、領渢資本、帕拉丁股權投資、鍇明投資、中俄基金、陽光保險、宜信等機構跟投。郵件中還透露，此輪融資的主要用途有三個方面：一是加大對技術的投入，加速推進汽車流通行業的數字化、線上化和智慧化；二是促進彈個車加快服務升級，持續提高使用者體驗；三是加強對組織的管理與建設，提升大搜車新零售生態的協同作戰能力。
網際網路汽車平臺斑馬網路宣佈完成超16億人民幣首輪融資
9月13日，網際網路汽車平臺斑馬網路宣佈完成超16億人民幣的首輪融資。由 國投創新 領投， 雲鋒基金 、尚頎資本跟投，這是斑馬網路成立以來的首次融資。未來，融資將會用於斑馬網路的人才引進、技術研發以推進斑馬各項業務的擴張和生態開放。除此之外，斑馬還宣佈了其全面開放戰略——技術開放、業務開放、生態開放、股權開放。未來斑馬網路將面向整車廠開放深度定製化能力，實現技術開放。同時，將首次開放車載應用平臺，積極接入車企及第三方服務商等開發的應用和服務，實現生態開放。
IPO退出創年內新高，境外上市企業佔領半壁江山
根據清科旗下私募通資料顯示【見表4】，9月共發生退出事件194筆，涉及企業40家。本月IPO退出數量顯著提升，共計148筆，佔退出數量的76.3%，環比上升75%，退出數量創年內新高。受到境內IPO稽核全面趨嚴的影響，本月大額退出金額集中在境外。本月25家上市企業中，有14家企業在境外上市，佔比56%。
本月比較具有代表性的退出事件為 蔚來汽車 赴美上市和美團點評在港交所上市。9月12日，蔚來汽車宣佈以每股6.26美元的定價，首次公開發行1.6億股，發行總金額約為10億美元。蔚來汽車順利成為中國電動車赴美上市第一股，併成為繼2010年的特斯拉之後首家在美國進行IPO的大型電動汽車製造商。蔚來汽車成立於2014年，其主要投資方包括高瓴資本、騰訊、京東等。縱觀整個造車新勢力群體，蔚來汽車的主要競爭對手小鵬汽車、威馬汽車等企業2018年底才能交車，另有很大一部分仍停留在“PPT造車”階段。而截至2018年8月31日，蔚來汽車已交付1602輛ES8純電動汽車，並有1.5778萬輛ES8純電動汽車的訂單尚未交付。目前，蔚來汽車在上海設立了全球總部、研發中心及使用者體驗中心，位於 上海汽車 創新港，主要承擔整車研發、製造運營、營銷和服務職能。蔚來汽車北美總部和全球軟體開發中心位於聖何塞矽谷核心區，佔地超過187,000平方英尺，員工約520名。9月20日，美團點評正式在港交所掛牌，發行價69港元，開盤價72.7港元，總市值3992億港元，成為繼小米之後，在香港以“同股不同權”上市的第二家企業。同時也是今年繼中國鐵塔和小米後，在香港第三支大募資額的新股。美團成立於2010年，發家於團購業務，在經過幾輪大戰之後，已經成長為國內的服務業電子商務平臺之一。2015年美團與 大眾點評 合併，如今，美團點評共有到店、到家、出行、大零售四大事業部，涉及團購、外賣、酒店預定、旅行票務、電影、網約車、共享單車等吃喝玩樂遊等綜合服務場景。過去幾年，美團點評一方面面對阿里、攜程這些巨頭的競爭拓展業務，另一方面也進行了很多投資佈局，尤其在餐飲及其上下游建立了生態閉環。美團點評直接參與的多起投資、併購，涉及本地生活、電子商務、金融、企業服務、農業、文旅、汽車交通、物流等多個領域。在過去三年多的投資中，美團點評高度聚焦在生活服務的產業鏈上下游，其目標是構建完整的餐飲生態平臺，並快速在酒旅、綜合領域完成生態佈局，向行業橫向、縱向延伸，打造一個吃住行遊購娛的超級平臺。
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