開氪精選 | 如何評估一個區塊鏈資產
老師介紹：
朱嘉偉 ，火幣營運長，負責火幣的業務運營及管理工作。入職火幣前，朱嘉偉曾就職於Oracle，擁有豐富的公司管理經驗和資料分析實踐經驗。
你好，我是朱嘉偉。
上一節課我講到區塊鏈資產的分類和分類標準。這節課，我會講講更實際的，如何評估一個區塊鏈資產。
近年來，區塊鏈資產種類不斷豐富，資產規模迅猛增長。截至2018年2月，全球區塊鏈資產種類超過1500種，資產規模約24000億美元。但是，這些專案的質量良莠不齊，他們團隊的實力和背景也各不相同，所以投資價值也各不一樣。所以，如何甄別優質專案，是一個讓投資者每天都困擾的問題。
我會分兩個維度來和你一起探討這個話題，第一個維度，是我自己是如何快速評估區塊鏈資產的；第二個維度是，火幣是如何評估區塊鏈資產。
個人如何快速評估區塊鏈資產
那麼，我自己是怎麼快速評估區塊鏈專案呢？
我會看3個方面：
第一，每個區塊鏈專案都會有Token，Token的設計是專案成敗的關鍵。一個有生命力的專案，其Token設計一定是能夠激勵這個專案越做越大的，而不僅僅是個“幣”。最典型的就是比特幣，POW機制讓所有人都能參與並獲得激勵。再舉個例子：比如Metal這個專案，它是一個錢包專案，它Token的設計就很特別。我們知道，不管銀行也好，支付機構也好，轉賬是會收手續費的。但是Metal錢包每一次轉賬，區塊鏈網路會送給轉賬的人一些Token，剛好和傳統思維相反，這樣就能有效激勵大家都來用這個錢包。再比如U Network這個專案，這個專案的Token是激勵社群內容發現和內容傳播的，第一個發現好內容的人，會獲得後發現好內容的人的Token，這就能有效激勵大家來創造和發現好的內容。所以，好的Token設計直接決定了區塊鏈專案的生命力。
第二，如果這個區塊鏈專案是做底層平臺，我主要會去評估這個團隊的技術實力到底怎樣。如何你有非常紮實的技術功底，這樣的專案在我看來是有前景有潛力的專案。舉個例子: EOS是個底層鏈專案，EOS為什麼那麼火，是因為它的技術團隊裡有BM這樣的牛人。BM指的是EOS的首席開發者Daniel Larimer，江湖人稱BM，即ByteMaster的首字母簡稱。BM被認為是區塊鏈界中的天才，一個崇尚自由市場解決方案的天才程式員，因為BM此前有很多成功案例，比如位元股以及石墨烯技術的發明，以及區塊鏈內容社交平臺Steem，從這些專案可以看出來BM的技術實力很強,這些成功案例都為EOS這個專案做了很好的背書。
第三，如果這個區塊鏈專案是應用類專案，我會看這個團隊在所做應用的行業裡面的資源。你想用區塊鏈在哪個領域做應用，你都需要有豐富的行業資源，沒有資源很難做好。比如利用區塊鏈解決資產兌換、全球閘道器等問題的OmiseGo，它的母公司Omise的主營業務就是為企業提供線上支付服務。Omise的支付閘道器業務已經擁有美國運通以及銀聯的直接會員資格，也是泰國第一個獲得PCI DSS安全合規性認證的雲端支付閘道器。同時，它在泰國與阿里巴巴達成合作，這樣的行業資源，都為OmisGo這個專案打下良好的基礎。
我自己接觸過很多投資者，大部分都有點盲目更風，而理性看待每一個區塊鏈專案的關鍵，就是學習如何評估它。可能一開始你評估起來會比較慢，但是看多了，你就會越來越快了。我最初評估一個專案，可能要花幾天，後來我評估一個專案大概花三五個小時，現在我看一個專案可能花一個小時、半個小時白皮書過一遍，找到這些專案與經典專案的差異在哪裡，就知道是怎麼回事兒了，評估的速度越來越快。你自己學會如何評估一個專案後，也將更有利於你進行理性投資。
一個區塊鏈資產評價模型是怎樣的
說完了我個人是如何進行區塊鏈資產評估後，接下來聊聊火幣是怎麼評估區塊鏈專案的。
逐一瞭解所有專案並進行評估是一個浩大的工程，且需要技術背景。並不是每個投資者都能做得到。這就需要有一些專業人士，基於自己的專業研究來評估專案，並將評估結果進行量化來告訴投資者，投資者便可以一目瞭然地獲取到專案資訊。
火幣區塊鏈應用研究院在對已有區塊鏈資產進行分類的基礎上，結合資產定價原理推出“火幣SMARTChain區塊鏈資產評價模型”，通過定性和定量相結合的方法挖掘區塊鏈資產成長潛力，揭示風險。
這麼說有點抽象，下面我會具象講一下這個模型是怎麼回事，以及投資者如何看評估結果。
怎麼評估呢？我們會給每個專案評估出兩個得分，一個是這個專案的成長潛力得分，另一個是該專案的風險得分。
成長潛力較高且風險較低的專案，我們認為是成長潛力明確的優質專案，火幣上線交易的品種也是從這些專案裡面挑選。成長潛力較低的專案，我們就不予關注了。
一個專案的成長潛力可以通過什麼來看出來呢？一共有五個評估維度。
首先我們會從戰略定位維度分析專案的成長潛力，怎麼理解戰略定位呢？我舉一個例子，比如賣水果，是做一個水果攤還是做一個水果連鎖品牌，這個戰略定位是不一樣的，定位不一樣的話，瞄準的市場空間就不一樣，它的估值就不一樣。
第二，我們從專案的市場活躍度來評估它的成長潛力，具體來說的話就是市場推廣能力，媒體關注度，市場熱度等二級指標。
另外三個維度是......
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你該怎麼判斷到底要不要採用區塊鏈技術
說完那麼多，如果你正打算從事區塊鏈創業，在創業之前，你該怎麼判斷到底要不要採用區塊鏈技術？用的話，該怎樣將應用場景與區塊鏈相結合？我建議你慎重考慮以下三點。
第一，這個專案要用到區塊鏈的什麼特性？是用它的半匿名性、去中心化，還是全球價值傳遞，不可篡改性？這個專案是不是一定要用區塊鏈技術？現有的技術是不是能更好地解決這些問題？
第二，如果要設計Token，Token機制如何設定可以激勵這個專案越做越大的，比如像TenX，它的Token簡稱PAY，每次購買的使用者都可獲得0.1%的獎勵，以PAY的形式發放給使用者，以此激勵更多的使用者使用。
第三，如果做平臺類專案，需要重點考慮是不是確實有紮實的技術基礎，做應用類專案的話，需要重點考慮是不是有足夠的行業資源。
以上便是我對如何評估一個區塊鏈資產的分享。
好，由我主講的“區塊鏈資產的分類和評估”的模組就到此結束了。
思考題
在梳理完這個模組後，我想給你留一個思考作業。
瞭解完目前主流的區塊鏈專案後，你認為區塊鏈技術最適合的應用場景是什麼？
歡迎你在評論區留言。
本文來自36氪付費欄目《狂熱過後：升維解讀區塊鏈》
業內大咖穿越泡沫的實戰真經
附：《狂熱過後：升維解讀區塊鏈》課程表
