九鼎投資危局：2018募集資金嚴重縮水僅一例IPO成功
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10月22日，昆吾九鼎投資控股股份有限公司（簡稱九鼎投資）披露了2018年前三季度私募股權投資管理業務經營情況簡報，有意思的是工作人員竟然把公告的時間給弄錯了，把三季度寫成了上半年。粗心的九鼎隨後發現了問題，進行了更改，但九鼎投資的經營混亂從公告出錯就可見一斑。而新增投資規模的持續減少不禁引起投資者對其在資本市場未來發展的擔憂。
紅極一時
九鼎投資創立於2007年，2015年公司重組後，在原有單一的房地產開發業務基礎上，新增了私募股權投資管理業務，成為中國A股市場上極少數主營PE業務的上市公司。作為PE行業的後來者，九鼎憑藉敢想敢做的彪悍作風和勇猛果敢的專案投資方式，短時間內就在行業內站穩腳跟，樹立了自己的品牌形象。同時九鼎是首家在國內新三板掛牌的PE機構，也是通過借殼方式率先成為A股市場上市公司的PE機構。在A股上市後，九鼎更是如魚得水般，迅速通過一系列定增方案，不斷吸收新的資金迅速擴充自身實力。在其巔峰時期，九鼎以驚人的膨脹速度將自己裂變成千億市值的巨無霸。這樣迅速裂變的發展過程，真是讓人歎為觀止。
目前，九鼎已搭建起以保險、證券、私募、公募、支付為核心的金融版圖，而在其它實業上，也通過併購的方式進入了房地產、資訊科技服務、通訊裝置製造、不良資產經營等領域，幾乎做到了金融領域的全覆蓋。
但資本市場風雲變幻，隨著監管政策的不斷收緊，使得九鼎在資本市場的騰挪空間似乎越來越小了。比如今年6月，九鼎就收到了全國股轉公司對其發出的年報問詢函。涉及公司可供出售金融資產與金融資產公允價值計量、處置嘉興嘉源資訊科技有限公司損益的確認、集團內部往來款項審批程式、證監會對公司立案調查等事項。
負面新聞不斷
今年的九鼎似乎過得異常艱難，除了這次股轉系統的問詢函，此前因涉嫌違反證券法律法規，九鼎投資收到證監會《調查通知書》；九鼎集團新三板停牌長達三年，復牌之後股價被腰斬；離職女員工因不滿九鼎未兌現其薪酬承諾；爆出創始人吳剛的一系列驚人投資價值言論，引起輿論關注；在監管層決心加強對金控集團監管的當下，九鼎出現了一系列負面新聞。
作為曾叱吒一時的IPO投資機構，九鼎投資的2018年或將成為其“歉收”的一年。
翻閱資料統計發現，年初至10月22日，九鼎投資旗下私募股權基金投資的IPO專案，尚無一單成功上市——即使在今年年初成功掛牌的兩家參投企業華菱精工、新疆火炬，亦是在2017年年底過會。唯一正常上市的是天風證券，不過耐人尋味的是，天風證券IPO前夕，第七大股東“建豐九鼎投資”悄悄將名字改為“建豐投資”，“九鼎”儼然已經成了IPO的禁詞。這一成績與九鼎投資在2017年一年命中13單IPO的巔峰時刻相比，可謂主業“斷崖”。
監管加強，多家企業被調查
九鼎集團是在今年3月下旬公告稱該公司因涉嫌違反證券法律法規而被證監會立案調查。有訊息稱九鼎集團被證監會立案調查，可能與其金融業務有關。但其後根據九鼎集團在投資者電話會議上的迴應，監管機構已經從不同角度對其進行了多次檢查，問題可能出在資本市場的披露、管理上。
九鼎董事長吳剛認為，最近兩三年以來，資本市場監管開始加強，被證監會調查的企業有上百家。而九鼎業務廣泛，尤其金融業務不少，旗下有PE機構，所以監管層檢查較多。
在業內人士看來，這一反饋訊號意味著九鼎投資參投的其他IPO專案可能也將接受此類問詢，而這將給相關擬IPO企業的上市帶來麻煩。
“把投資機構的立案調查列入IPO反饋意見，說明監管層對這個問題的重視程度。”10月9日，上海一位投行人士表示，“不排除九鼎的其他專案也會受到類似影響，進而讓九鼎的已投資專案出現發審降速的問題。”
一位內部人士透露，九鼎參投的專案的確由於九鼎集團被立案調查而被監管層內部“審慎區別對待”。以往當券商、會計師事務所等中介機構遭遇證監會立案調查時，其承做的其他IPO專案也會受到發審拖延，而九鼎投資則以PE身份受到監管層的“連座”關注，尚屬業內首例。“這一變化也會讓九鼎在拿新投資專案的時候遇到問題。”該人士坦言。
事實上，九鼎的基金募集規模已在降速。今年第三季度，九鼎基金新增投資規模為4.99億元，此前兩個季度則分別為1.48億元、9.24億元，相比二季度環比在上升，但相比年初還是大幅度下降
不過另一位接近九鼎投資人士對此表示，新增投資規模的減少與九鼎試圖提高投資專案質量有關。“當下經濟形勢並不好，今年IPO市場也不如去年活躍，這種背景下並不能追求管理規模，而應該做好專案質量。”該人士稱。
冬天來了，九鼎能否安然度過這個寒冷的季節呢？