幣圈捲入P2P暴雷案：“礦霸”億邦國際IPO要涼？
有知情人士透露，銀豆網很可能挪用 1.5億元向億邦國際購買礦機，投資失敗引發暴雷。那麼問題來了，一個衝刺上市的“礦霸”，一個跑路的P2P，到底誰坑了誰？
幣圈忙著上市，億邦國際的 IPO之路，卻異常不順。
作為全球第三大礦機生產商，億邦國際在今年 6月向港交所提交了IPO申請——比“老大”位元大陸更早。但披露的經營資料慘淡：2017年全年營收不到10億元，還不及位元大陸2018年半年營收的5.3%。
幣圈秋意涼，卻沒想涼得這麼快。
提交 IPO申請4個月後，一宗P2P暴雷案將億邦國際捲入其中，暴露了億邦國際更大的隱憂。“踩雷”的銀豆網出借人發現，銀豆網實控人的妻子與億邦國際有一筆5億元的資金往來，一來一往之間，近1.5億元款項不知所蹤。
“討債門”愈演愈烈，低調的億邦國際被推向風口浪尖。10月12日，銀豆網出借人向港交所舉報，請求駁回億邦國際上市申請。針對此事，港交所和香港警察已介入調查。
一位熟悉億邦國際的知情人士向無冕財經透露，銀豆網很可能挪用出借人的錢購買億邦國際的礦機，投資失敗導致平臺爆雷，這才有了出借人的維權舉報。
上市臨門一腳之時，幣圈 “礦霸”為何捲入P2P暴雷事件？這背後是否另有隱情？億邦國際的上市路還好走嗎？
上市前賣了 2萬臺礦機？
“想把黑錢洗白沒那麼容易！”
在 “億邦國際討債門”的相關微博下，總計5000多條評論、2000多條轉發，銀豆網的出借人出離憤怒。
▲銀豆網出借人的舉報信，以及香港方面的回覆。圖片來源：互鏈脈搏。
此時正值億邦國際赴港 IPO前夕。億邦國際為何被捲入涉案44億元的P2P暴雷事件？
一切要從銀豆網爆雷說起。
7月18日，銀豆網釋出公告稱，因平臺實控人李永剛失聯，即日起平臺將停止運營，配合公安機關緝拿李永剛。據官網資料顯示，銀豆網成交額106億元，借貸餘額44億元。
平臺爆雷後，經過出借人層層追蹤，銀豆網實控人與億邦國際之間的一筆 5.249億元資金往來浮出水面。
據出借人透露， 2017年底，銀豆網實控人李永剛之妻崔巨集宇，先後4次將總計4.249億元資金轉入億邦國際；2018年2月，崔巨集宇再次將1億元資金轉予億邦國際；隨後3月至4月，億邦國際將3.8億元資金迴轉給崔巨集宇，剩餘近1.5億元資金不知去向。
“根本不知道這筆錢是從哪裡來的。”一開始，億邦國際對這筆資金往來緘口不言。隨著警方介入，其話鋒驟變。據媒體報道，10月3日，億邦國際副總汪勇在與銀豆網出借人溝通時表示：2017年11月底，崔巨集宇向億邦國際打款1.449億元，用於購買雲端計算伺服器。
另一位億邦國際負責人也稱，這 1.5億元為裝置購置款，是正常合同款項。
一位熟悉億邦國際的知情人士向無冕財經透露，這筆接近 1.5億元的款項，很有可能是銀豆網將融資款項用於投資購買億邦國際的礦機，“錢撈不回來後導致平臺爆雷”。
2017年底正是礦機生意紅火時刻，購買礦機挖礦，預計半年左右即可回本。該知情人士認為，銀豆網實控人有可能挪用出借人資金買礦機，孰料幣市大蕭條，投資礦機的錢打了水漂，進而引發平臺爆雷。
而銀豆網案出借人質疑，億邦國際涉嫌藉助崔巨集偉的 3.8億元資金虛增銷售收入（或充當預收貨款以美化現金流），粉飾報表達到順利上市的目的。
銀豆網出借人向億邦國際 “討債”有依據嗎？有律師分析指出，若該筆金錢往來確為銀豆網向億邦國際購買礦機，則出借人只能向銀豆網討債。除非能證明銀豆網和億邦國際聯合詐騙，否則無法直接向億邦國際追責。
無冕財經曾試圖就此向銀豆網求證，不過平臺電話未能接通。
▲億邦國際與銀豆網“討債門”經過。
姑且將 3.8億元的資金放一邊，僅看1.5億元的購置款。根據公開報道，億邦國際的高管聲稱銀豆網方面打來的1.5億元用於“購置裝置”、“購買雲端計算伺服器”。若真用於買礦機，那是什麼概念？
無冕財經進行了簡單的估算。 2017年11月，億邦國際在售礦機有翼位元E9、翼位元E9+兩款，若以熱銷的E9+為基數，粗略估算平均售價5895元/臺，1.5億元可購買25445臺。如此規模的礦機數量，已可組建一家中型礦場。
而據招股書資料， 2017年億邦國際礦機銷量也才15.88萬臺。 也就是說，若銀豆網方面向億邦國際購置的裝置是礦機，則相當於億邦國際去年 15%的銷售額。
崔氏資金入賬時，正值億邦國際 2017財報審計關鍵期。今年6月，億邦國際正式向港交所遞交IPO申請，招股書披露，2017年億邦國際營收9.79億元，同比2016年的1.2億元，暴增710%。
同樣值得注意的是， 2017年12月，翼位元E10推出，2018年2月初正式發售。在此期間，根據銀豆網出借人查到的資金往來記錄，仍有資金從崔巨集宇手中流入億邦國際。
顯而易見的是，漂亮的業績對衝刺 IPO的億邦國際而言，確實至關重要。
除了可疑的資金往來，銀豆網財務朱曉琳也是焦點所在。銀豆網出借人表示，朱曉琳曾是億邦國際母公司杭州億邦鴻發科技有限公司的投資人之一。企業資訊查詢系統 “天眼查”顯示，2018年5月15日，朱曉琳的名字出現在杭州億邦的投資人備案名單中，短暫停留後於6月4日退出。汪勇在溝通中亦承認，朱曉琳確為億邦公司的股東。
在衝刺上市的敏感階段，這筆可疑的資金往來讓億邦國際如鯁在喉，是否存在衝刺業績、美化財報的嫌疑？億邦國際難證清白。
上市有戲嗎？
寒風襲來， IPO路難走。
前有位元大陸、嘉楠耘智兩大強敵環伺，後有銀豆網討債門絆腳，億邦國際苦不堪言。
同為礦機三霸之一，億邦國際的市場份額卻顯得尤其單薄。
根據艾瑞諮詢報告，全球比特幣 BPU市場由位元大陸、嘉楠耘智、億邦國際三大“礦霸”主導，佔2017年全球銷售總收入及已售算力約90%。按全球已售算力計算，2017年，位元大陸市場份額64.5%，嘉楠耘智16.7%，億邦國際10.9%。億邦國際的市場份額僅為嘉楠耘智的65%，為位元大陸的16.9%。
體量沒法比，問題卻都沾上了。
從 6月份遞交的招股書來看，億邦國際存在著礦機生產商共有的問題——礦機收入一枝獨秀。
資料顯示， 2015年、2016年，億邦國際營收分別為0.92億元、1.2億元，2017年的資料則為9.79億元，同比2016年增長710 %，淨利3.85億元。
變化的原因在於區塊鏈業務的發展。 2015年至2017年，億邦國際區塊鏈業務的營收分別為0.29億元、0.52億元、9.25億元，佔總營收比例分別為31.7%、42.8%、94.6%。而另一大業務電信版塊，卻從2015年營收佔比的68.3%驟降至2017年的5.4%。
▲億邦國際近三年經營情況。
監管加嚴、能挖的幣越來越少，幣圈的日子早已沒了往昔的紅火。
眾所周知，比特幣總量只有 2100萬枚，而據早前資料顯示，已開採比特幣超1700萬枚，全球只剩下不到400萬枚，佔比在20%以下。可挖資源在減少，這就決定了以銷售比特幣礦機為主的巨頭們，需要開始著眼轉型之路，而這也正是“礦霸”紛紛謀求上市的原因，因為轉型需要源源不斷的資金投入。
位元大陸和嘉楠耘智堅定地將未來方向定於 AI晶片，而億邦國際則顯得有些搖擺不定，意圖發力AI晶片，又不甘放下電信業務。
億邦國際一路走來顯得有些矛盾。
2010年，胡東一手創辦浙江億邦，致力於發展電信業務，主要對接中國移動、中國聯通、中國電信等客戶。2014年初，搭上區塊鏈的風口，億邦國際開始研發生產BPU。一年以後，浙江億邦登陸新三板，隔年推出第一款自主礦機翼位元E9。
彼時，在 E9新品釋出會上，胡東曾坦言礦機只是億邦國際的產品線之一，不輕不重：“目前，我們除了做重複計算晶片以外，還在做通訊類晶片、物聯網晶片，未來還會做人工智慧類晶片。積體電路將是我們公司很重要的業務，現在比特幣礦機只是我們積體電路衍生出來的一條產品線。”
▲官網顯示目前E9.3、E9.2 還在售，價格分別為950美元和1110美元。圖片來自網路。
然而正是這條線，攬下了億邦國際當年近一半的營收，並在一年後成為營收佔比超 94%的絕對主業。
在外人看來，億邦國際是一家礦機生產商；但在億邦國際自己的定位裡，卻從不肯將電信這塊業務放下。
當兩大勁敵將未來定位於 AI晶片時，億邦國際猶豫著給出了自己的後手：“電信仍為我們的主要業務分部之一，因為當我們的區塊鏈業務因政府監管、技術轉變及加密貨幣市場的不利發展而出現波動時，其將成為我們盈利能力的重要收益來源”。
區塊鏈行不通，還能走老路。這是億邦國際給資本市場傳達的資訊，但是，就目前來看，億邦國際的老路 “電信業務”並不出色。
據招股書披露， 2015年-2017年，億邦國際電信版塊的營收分別為0.62億元，0.69億元、0.53億元，佔總營收比例分別為68.3%、57.2%、5.4%。
幣圈嚴寒下，勁敵夾擊，自身問題凸顯，資本市場是更喜歡位元大陸式的孤注一擲，還是億邦國際的保守準備，誰也不知道。而諸多未知中，惹上銀豆網麻煩的億邦國際，上市路堪憂。