美國傳統基金宣佈參與區塊鏈風投

原標題：美國傳統基金宣佈參與區塊鏈風投

美國兩個傳統退休基金（pension fund）在近日宣佈涉足區塊鏈風險投資， 這是區塊鏈領域的首例 。這兩家大眾退休基金屬於費爾法克斯郡的退休系統，分別是美國維吉尼亞州的警察退休系統（PORS）和僱員退休系統（ERS），警方養老基金的基金規模為14.5億美元，而政府僱員的基金規模則為42.5億美元，總資產共計管理57億美元。

據美國費爾法克斯郡本週的新聞稿，該退休基金宣佈投資區塊鏈市場，由專注於機構客戶和家族辦公室的資產管理公司Morgan Creek Digital（摩根溪資本）推出一檔4000萬美元的風險投資基金。Morgan Creek總部位於北卡羅來納州的教堂山，旗下管理眾多基金，管理資產總額達14億美元。

在這檔規模4000萬美元的區塊鏈風投基金中，該僱員退休系統承諾投資1000萬美元，佔ERS總資產的0.3％；警察退休系統承諾投資1100萬美元，佔POR總資產的0.8％。

該公司曾在去年押注100萬美元，對賭加密貨幣指數接下來10年將會跑贏標準普爾500指數基金，稱其為巴菲特2.0賭注。

[*退休基金小檔案]：退休基金（pension fund，retirement fund，retiring fund，super annuation fund）是指包括政府、企業、工會或其他組織為了支付員工退休金所每年提撥的基金。職業退休基金可分為三大體系，分別為公務人員退撫基金，勞工退休基金(包含舊制勞工退休準備金)，以及勞工保險老年給付。

在歐美這些基金會交由專業的資產管理公司負責操作，像是富蘭克林、資金國際基金公司等，其規模都較為龐大且投資相對保守。

鑑於區塊鏈技術產業仍處於早期階段，這些投資的規模只是每個退休系統資產的一小部分。該份宣告中表示。

此外據彭博社報道，該基金投資人也投資了包含大學捐贈基金、醫院系統、保險公司和私人基金會，Morgan Creek拒絕透露更多細節。

許多傳統機構投資者被數字資產的高波動性和潛在的高收益而所吸引，但目前他們因為該市場的市場操縱和缺乏監管而卻步。

這個維吉尼亞州的退休基金是目前少數入場的機構投資。這型別的基金中目前已進入該市場的也包括了耶魯大學，耶魯大學的宣贈基金去年入場投資數字資產，是美國的第二大高等教育基金。

據報導，Morgan Creek的共同合夥人Anthony Pompliano在宣告中表示，新基金的結構類似於傳統的風險投資基金，該基金將主要將投資於區塊鏈和數字資產產業的公司股權，也會依照專案投資其代幣（Token）；除此之外，其還會持有一小部分的主要加密貨幣資產，像比特幣（Bitcoin）。

Morgan Creek的基金中至少有 85％將投資於區塊鏈技術公司 。因此，這與費爾法克斯三個退休系統的其他私募股權投資非常相似。不超過15％的資金將實際投資於的加密貨幣，迄今為止，本基金沒有接觸任何加密貨幣。該退休基金的公告指出。

據Coindesk報道，該基金雖然主要在投資於區塊鏈公司的股權，但在代幣（Token）投資上，Morgan Creek依舊會透過美國證券交易委員會（SEC）的釋出的Regulation D，從傳統首次公開發行（IPO）中豁免，以小數量的證券型代幣（security token）賦予提供現金流的機會。

據我們所知，（在區塊鏈市場）還沒有人從公共養老金中籌集資金。Pompliano指出。而在彭博社的報導中，其表示：機構界人士相信，如果這個產業長期存在，那將非常有價值。聰明的資金不會被價格分散注意力，而是關注長期趨勢，並認為他們認為創新是一種降低風險回報的好方法。這些傳統的基金主要在追求一種投資組合，可以優化他們的資產配置，目前加密貨幣市場成為他們認為具有潛力值得嘗試的機會之一。他補充：你可以拿出少量資金，你可以把它放在一個新興的產業，你可以正確地管理你的風險，但也可以接觸到真正的創新。

雖然這些保守的傳統基金只是剛剛進入加密貨幣市場，但此舉是一個很值得關注的開端，攸關著背後的上兆美元傳統資金怎麼看待這個現在不到1500億美元的加密貨幣市場與早期的區塊鏈產業。