“六大關鍵詞”看教育未來發展趨勢
【編者按】盤點中國民辦教育發展史，在“規模化、上市、資金鍊斷裂、證券化、政策監控、社會風向變化”等因素的作用下，教育行業的發展像是在波峰和波谷間徘徊往復的興替史。
經歷過2018年的政策監管和資本寒冬，教育行業接下來將會往什麼方向發展？本文回顧了2018年教育行業的發展情況，對2019年第一季度上半葉做了總結，從歷史興替的過程中找準目前教育行業的發展情況，看接下教育行業的發展方向。
本文首發於“王磊說”，經億歐編輯，供行業人士參考。
2019年已經進入了第一個季度的下半葉。
這一年教育產業的發展將呈現怎樣的趨勢？我們如何更好理解教育產業的總體概況和未來的機會？
我用6組對比詞來概括：興替、進退、出入、升降、縱橫、冷暖。
在歷史興替的過程中找準定位，順勢進退，出入無間，升降自如，縱橫捭闔，從而冷暖如常。
興·替
以史為鑑可以知興替。
理解教育行業的發展首先要觀其發展史，看其興替。我們只有知道了自己在什麼位置，發展到什麼階段，才有可能知道未來走向何方。
我曾經用五大階段來概括教育產業的階梯式發展。
但如果更準確地來描繪中國民辦教育的發展史，我們會看到若干次非常明顯的起伏交替的波段變化， 這是一個在波峰和波谷間徘徊往復的興替史。
中國的民辦教育在上個世紀八九十年代起步， 第一個10年在2000年前後達到高峰， 湧現了第一批最具代表性的民辦教育的學校和培訓機構，這個時期也是中國自改革開放以來民營經濟大發展的10年；
這中間並非一帆風順，曾經名噪一時的南洋教育集團就在發展了十年之後因為資金鍊的斷裂而遺憾收場。第一代民辦教育不懂得如何善用資本，當時資本市場尤其是投資教育的資本市場也不算成熟，所以也是時代的悲劇。
第二個10年在2010年前後達到高峰，出現了第一批美國上市的教育培訓企業，這些機構比如新東方、學而思、學大等是最早和境外投資基金接觸的教育培訓機構。赴美上市也伴隨著中國網際網路經濟的第一次大發展，這其中自然也有線上教育和教育科技的先行者比如正保遠端、諾亞舟等。
教育的第一次證券化嘗試有喜有憂，隨著第一次網際網路經濟泡沫的破裂，中國網際網路企業在股市上普遍比較低迷，同樣屬於中概股的中國教育企業在美國股市上自然也受到牽連，有的退市，有的私有化。這其中有自身管理缺陷的問題，自然也有大勢的問題。
教育行業的第三次高峰出現在2013、2014年，隨著移動網際網路的發展，各種教育產品新的商業模式層出不窮，這個階段是與中國電商經濟、移動網際網路經濟、O2O等商業熱潮同步的。當年也出現了創下記錄的首輪融資5000萬美元的跟誰學，以及後來屢創融資記錄的VIPKID也是在這個時期誕生的。
移動網際網路教育的第一次泡沫在2015年下半年隨著二級市場的暴跌而破裂，但隨後在“資本寒冬”的呼喊聲中迎來了真正的教育產業化的高潮，並在2016、2017年達到前所未有的巔峰，大量的產業收購併購、大量的民辦教育上市公司出現。
2017年民辦教育促進法正式生效，是行業的又一個里程碑，教育行業真正重歸理性。隨後出現了一系列配套政策，民促法實施條例送審稿、幼兒園不能上市、K12專項治理，等等，這些政策伴隨著巨集觀經濟環境的下滑使得行業進入冷靜期。
但這並不是歷史的終結，這只是一個新的起點。2019年我預計行業將觸底反彈，在新常態下迎來更加穩健的、持續的發展。新形勢下，教育行業將更加理性、更關注教育的本質，而呈現的趨勢是：產品更加多元化，與科技結合更加緊密，在垂直領域日漸細分。
未來我們還會迎來更多波段性的興替，但整體趨勢更加穩定，平穩向上發展。
所以只有在更加巨集觀的歷史背景下審視教育行業我們才能更加清晰未來的發展方向。1993年誕生了新東方，2003年誕生了好未來，2013年誕生了VIPKID，我們可以把這三家最具代表性的教育培訓企業與上面教育行業發展興替波段做一個對照，就不難發現“勢”的重要。
如今我們度過了改革開放40週年，中國已經告別了野蠻增長的時代。那麼在這種穩定的、趨向理性的新常態發展階段，教育企業也必將迎來新的機遇與挑戰，面對的自然也是新的市場規律。
進·退
春節假期裡重讀了吳曉波的《大敗局》，感慨良多。眾多名震四方的民營企業在巔峰期跌落，令人唏噓，健力寶、三九、德隆、華晨等等。
這其中原因很多，但很多企業家犯了一個共同的錯誤，就是不知進退。很多民營企業在發跡的時候藉助了國有資本和地方政府資源的優勢，但在後來發展過程中慾望過於膨脹與後者又發生了衝突，毀滅在所難免。
我們今天經常會聽到人們討論所謂”國進民退“，但是人們可能已經忘記，10年前大家討論的問題是”國退民進“，而且也是不乏各種是非爭論。
進也好，退也罷，其實只不過是不同歷史時期發展的特色而已。如果從大局來看，主線是不變的，那就是國家整體的發展。國有企業與民營企業不過是國家的左手和右手的關係，功能和作用不同，有的時候需要出左拳，有的時候需要出右掌。國企和民企都是在一個鍋裡面吃飯的，哪個進，哪個退，站在國家立場來看會有更巨集觀的考慮，只要鍋裡的飯越來越多就好，國家的利益是第一位的。所以從更高的角度評判，進退皆無可厚非，而進與退不是左右手說了算，是”大腦“說了算。以上皆為不摻雜任何個人偏好的中立評說。
《大敗局》書中引用了萬通董事長馮侖的一段話，我認為頗有智慧：“民營資本從來都是國有資本的附屬或補充，因此，最好的自保之道是要麼遠離國有資本的壟斷領域，偏安一隅，做點小買賣，積極行善，修路架橋；要麼與國有資本合作或合資，形成混合經濟的格局，在以自身的專業能力與嚴格管理為國有資本保值增值的同時，使民營資本獲得社會主流價值觀的認可，創造一個相對安全的發展環境。”
今後，隨著和諧社會的建立和發展，民營資本將以數量多、規模小、就業廣、人數多為特徵，其生存空間將被侷限在與國有資本絕無衝突或者國有資本主動讓出的領域。
面對國有資本，民營資本只有始終堅持合作而不競爭、補充而不替代、附屬而不僭越的立場，才能進退自如，持續發展。”
中國的民辦教育作為民營經濟的一部分，自然也符合上述進退規律。尤其是部分作為關係到國計民生的重要教育細分賽道，更無“國退民進”的道理。在某些特殊歷史時期，如馮侖所說，國有資本會主動出讓一些領域，因為需要快速啟用市場，或國有資本無暇顧及，這個時候就是民營經濟的大發展視窗。在教育培訓領域，比如K12課外培訓，還有幼兒園學前教育，都曾經經歷過爆發式的增長。
而今天當歷史進入新的時期，政策不斷規範、市場不斷規範的時候，國家隊就要開始進場了。政策的訊號是非常清晰的，K12培訓機構的專項治理涉及到辦學資質和教室資格等各種問題，學前的民辦幼兒園則更為嚴厲，直接取消了上市的資格，而且要在2020年達到公辦園50%的比例，而如今公辦園的比例不足30%。
對於政策的細節我們當然要探討，但是在大勢面前我們無需爭論太多，更需要的是乘勢而為。不要忘了這個原則，“補充而不替代、附屬而不僭越”。所以K12培訓要側重素質教育，學科不能超綱培訓，幼兒園80%要普惠。
在當前政策環境下，在學前和K12領域， 民辦教育的空間依然廣泛存在：素質的、高階的、國際的、技術的、內容的。
而在職業教育的細分領域，政策則更為寬鬆，而且是處於鼓勵民營資本大力介入的階段。 為什麼呢？因為“與發達國家相比，與建設現代化經濟體系、建設教育強國的要求相比，我國職業教育還存在著體系建設不夠完善、職業技能實訓基地建設有待加強、制度標準不夠健全、企業參與辦學的動力不足、有利於技術技能人才成長的配套政策尚待完善、辦學和人才培養質量水平參差不齊等問題”。
我國職業前不久國務院剛剛印發了《國家職業教育改革實施方案》，明確指出：“經過5—10年左右時間，職業教育基本完成由政府舉辦為主向政府統籌管理、社會多元辦學的格局轉變，由追求規模擴張向提高質量轉變，由參照普通教育辦學模式向企業社會參與、專業特色鮮明的型別教育轉變”，也就是說至少在未來10年左右的時間，民辦職業教育將迎來大的發展機遇。
尤其是在校企合作、產教融合領域，職業教育大有可為。我們拼圖資本在2017年投資的泰克教育屬於此列，目前進入快速通道。
所以教育行業的創業者、投資人都要借勢。理解政策、分析市場的根本就是要懂得進退。
出·入
前兩個關鍵詞“興替”和“進退”，是巨集觀層面的，戰略層面的。而第三組關鍵詞“出入”是戰術層面的，“出”是指出海，“入”是指入校（泛指to B 的業務）。
經過前面的分析我們已經知道了教育行業發展的興替階段，以及進退的趨勢。那麼對於當前發展時期的K12和學前教育培訓機構來講探索海外市場和To B市場均為不錯的選擇。
首先說出海，目的有二，其一是海外市場不會受到國內行業政策的影響，而且新興國家市場像中國的二三線城市一樣，對優質教育資源充滿渴望卻缺乏資源；其二，海外也有很多優質教育資源可以引入國內，形成國際優質品牌和國內市場的對接。
VIPKID 從2017年8月上線了Lingo Bus，積極探索海外漢語培訓市場，當前Lingo Bus有1萬左右註冊使用者，來自46個國家和地區。除了這個大家都知道的案例之外，我也瞭解很多中小機構也都紛紛走出國門，有的將對外漢語培訓開到了泰國的學校，有的用雙師的手段把澳洲的學生和中國的學生連線在一起，進行雙語互動，有的把電子書包賣到了一帶一路國家。這些都是出海佔市場的案例。
而出海引品牌的案例也不在少數。最近紅黃藍披露，將以1.25億元的價格收購新加坡一家民營兒童教育集團近70%的股權。由於沒有更多的資訊，因而很難做出更多的評價，但紅黃藍進軍海外市場的決心已經彰顯。更主要的是，可以將國際優質的教育內容和品牌引入國內市場。
同期，另外一家上市的教育集團也爆出了海外收購的訊息。香港上市的宇華教育集團公告，已以2.18億港元併購泰國斯坦福國際大學。市場和品牌一箭雙鵰。
海外收購教育資產在近些年層出不窮。2018年1月，金科文化宣佈其斥資42億元所收購的“會說話的湯姆貓家族”資產已完成過戶，這一英國教育大IP成為中國企業的囊中之物。中國的教育巨頭也正在從單純的代理和運營，向獲取海外教育上游IP方向爭奪，深度運營和開發成為大趨勢。
我們再來看入校。我們前面說過在學前和K12領域，政府主導是必然的。但是政府沒有足夠的人力和物力做所有的事情，所以越是政府主導的情況下，政府採購社會服務就會越多。
新東方和好未來作為K12培訓的兩大巨頭在2018年都不約而同地開始轉型To B業務。按照張邦鑫自己的定義，“好未來是一個以智慧教育和開放平臺為主體，以素質教育和課外輔導為載體，在全球範圍內服務公辦教育，助力民辦教育，探索未來教育新模式的科技教育公司。” 在To C業務依舊保持高速增長的同時，好未來直接和公辦教育合作，成為公立校解決方案供應商。
在學前領域，幼兒園不能上市的訊息似乎讓資本望而卻步，但是即便是未來80%普惠幼兒園，50%公辦幼兒園的格局形成，高階的使用者需求依然存在，普惠和公辦並不意味著教育品質的下降。好的課程、好的服務、好的IP、好的培訓依然是所有園所趨之若鶩的。所以好的產品和服務被機構和政府採購的力度在短期內調整之後還會上揚。
升·降
第四組關鍵詞是升降。 升是產業升級；降是降維打擊，渠道下沉。
首先產業升級是消費升級帶來的變化。曾幾何時，新東方的大班課是在體育場裡進行的，幾百人上課盛況空前，淨利潤率可以達到60%以上。如今這種模式恐怕難以存在了，取而代之的是小班課、精品課、一對一，更加個性化，更加定製化。
新一代的消費者對於教育品質的追求會更高，產品不斷向高階化發展。為了教育，家長是不怕貴的，怕的是錯，時間成本是最高的。
所以我們會看到大量高階的國際學校、國際幼兒園可以把學費收到人均幾十萬，依然眾多家庭在門外趨之若鶩，卻求一票而不得；拼圖資本在2016年投資了北京的國際學校，新府學外國語學校，這兩年也是見證了它的飛速成長。
我們也看到越來越細分的教育領域層出不窮，戲劇教育、口才教育、職業生涯教育、財商教育、設計教育、數學思維......這些細分的賽道切的越來越細，每個賽道做大都可以形成相當的體量。需求變得越來越多元，新一代家庭使用者的教育需求是個性化的，深度滿足一部分使用者群體的特殊需求的教育產品，可以產生很高的利潤邊際。
在消費和產業升級的同時，我們看到渠道和市場是在不斷下沉的。一二線城市的廝殺已經呈現紅海狀態，但三四線城市依然 藍海。 三四線城市在城市化率不斷提升的趨勢下，對於教育和培訓的渴求是巨大的，消費力也是和一二線城市趨近的，但產品的內容缺失卻非常巨大。所以用一二線城市的優質內容降維打擊到三四線城市的市場，將產生巨大的商機。
我們拼圖資本在2016年投資了K12的培訓機構環球優學，就非常好地貫徹了這樣降維打擊的策略。作為一個三板掛牌企業、國家高新技術企業，環球優學擁有上市公司高管團隊以及北京總部優質的師資團隊，但他們深耕三四線城市，聚焦區域性市場，現在在某些四線城市的校區就可以達到數千萬的收入。
現在也有很多機構通過雙師的手段，把一二線城市的師資和課程甚至海外的師資降為連線到縣級地市，解決地方公立學校和幼兒園師資短缺的問題。網際網路的普及和技術手段的提高已經解決了絕大多數技術問題，使用者體驗也比原來成熟了很多。優質內容的市場和渠道的下沉實際上伴隨的就是地方消費的升級，一升一降，二者相伴而生。
縱·橫
前面說到消費的升級會帶來日漸細分的產業鏈，需求更加多元化，所以機構必須更加垂直化，這便是“縱”深的定位。
PayPal創始人彼得.蒂尓有一本關於創業的暢銷書《從0到1》。書中一個很重要的觀點就是： 市場份額的重要性遠大於市場本身的大小。市場有可能被低估，市場也有可能擴大，但佔據市場的份額代表著一個公司對市場的掌控力。 換句話說，在一個充滿競爭的大市場裡拼的你死我活，去爭奪“第一”，倒不如在一個自己能夠掌控的小市場裡做一個富有創意的“壟斷者”，做個“唯一”。尤其是創業型公司，從小處著眼，然後在垂直市場深入下去，不失為一種更明智的策略。
企業在願景和使命層面上要做到儘可能的大，最好胸懷天下，這是為了保證企業能夠做的長遠。而在“定位”的層面卻要“小”，從小處著眼，步步為營。所謂“仰望星空，腳踏實地”，這就是一種辯證。
在教育機構中有不少成功企業是從小處切入的，比如英語流利說就是以英語口語的練習作為定位的產品，還有洋蔥數學是從數學內容的講解切入的，如今都發展到想當的規模，英語流利說已經上市，洋蔥數學也得到了騰訊的投資。 好的定位可以讓一個企業在垂直領域扎的更深，走的更遠。
再比如拼圖資本投資的大美漢字，是從語言文字入手的一款產品，很多投資同行認為這個領域太窄，未來空間不大。但實際的情況恰恰相反，在文字這個領域看似小的領域，大美漢字扎的很深，聘請全國頂級的語言文字專家做顧問，打造精品課程和產品，同時以最精美的動畫形態生動展示文字，從內容到形式都做到了該領域的“唯一”，甚至可能做成該領域的標準。所以“小”的定位很可能會帶來“大”的場面。
在定位縱向發展的同時，橫向的協同發展也變得越來越重要。因為在今天的市場環境下，教育與其他行業和產業之間的邊界逐漸開啟，形成更加廣泛的連線，從而形成新的生態效果。
比如現在異常火爆的教育綜合體，就是一個非常典型的橫向連線的生態。這種連線是教育與地產之間的跨界組合，而在綜合體內部甚至可以形成教育、消費、娛樂之間的業態組合，形成更大的生態。
教育與旅遊、教育與傳媒、教育與體育都可以形成類似的橫向連線，產生新的商業模式。
教育行業內部的企業之間也需要廣泛連線，形成生態。在所謂資本的寒冬裡要放棄單打獨鬥的想法，要通過廣泛的合作進行行業資源的整合，形成可以自生增長的生態。
什麼才是好的生態？我認為具有三個特點：1. 生態自身有價值；2.生態內成員之間彼此賦能；3. 生態可不斷生長。
數年的深耕，效果初現。拼圖資本的投資生態、教育投融資圈的社交生態、無界加速的行業資源生態，正在不斷髮酵。
在迭代中看到一種可喜的趨勢，我們聚合了一大批志同道合的夥伴，大家通過共同的努力彼此賦能，讓生態不斷生長。
這種生態化的共生關係也將成為教育行業的主流。縱橫捭闔，無往而不利。
冷·暖
最後一組對比詞是冷暖。
這是一個最好的時代，這也是一個最壞的時代。
有人說資本寒冬來了，也有人說教育產業依然紅紅火火。我們看到的可能都是事物的不同側面而已。
所謂的冷是從整體資本市場而言，確實偏冷。金融監管和教育行業政策的監管讓市場融資變得不那麼容易，但這是對大多數中小企業而言的。
但同時我們也看到很多熱門企業依然不斷傳出鉅額融資的訊息，也不斷有早期的特色專案融資成功。
就在最近，教育行業也是捷報頻傳：
童行學院完成Pre-A輪融資，由紅杉資本中國領投，投資金額達數千萬元；
線上英語教育機構阿卡索昨日完成億元級C1輪融資，由IDG資本、深創投領投，廣東文投和泊富基金跟投；
核桃程式設計也宣佈已於數月前完成1.2億元A+輪融資，本輪融資由高瓴資本領投，老股東XVC、原始碼資本跟投；
掌門1對1完成3.5億美金E-1輪融資，由CMC資本、中金甲子、中投海外直接投資有限責任公司聯合投資，某知名國際組織、sofina、海通國際、元生資本等機構跟投。
這說明一個問題，首先教育行業持續被資本看好，這將是一個長期的趨勢。其次，並不是每一個教育企業都會很容易得到資本的青睞，相對容易成功的是頭部的機構還有在垂直領域擁有壁壘的機構。
“寒冷”總是暫時的，暖流總會在不經意間緩緩而來。冷也罷，熱也罷，都不重要，重要的是做好自己。達則兼濟天下（像好未來、新東方那樣成為生態型的企業），窮則獨善其身（做小而美的企業，在垂直領域重度深耕）。
在歷史興替的過程中找準自己的定位，順勢進退，出入無間，升降自如，縱橫捭闔，從而冷暖如常。