Lyft提交IPO申請 擬在納斯達克上市
這家叫車服務公司一直在與其競爭對手Uber爭奪市場，其IPO交易可能會是2019年中第一樁大規模公開募股。Lyft在去年12月宣佈其已祕密申請IPO，但當時拒絕透露財務細節。
路透社早些時候報道稱，Lyft的IPO估值預計在200億至250億美元之間。
Lyft將通過許多承銷商發行A類普通股，其中以摩根大通證券公司、瑞穗證券（美國）公司和傑富瑞集團為代表。
以下為招股書概要：
運營與財務資料
- Lyft的2016年、2017年和2018年營收分別為3.433億美元、11億美元和22億美元，這意味著該公司2017年營收與2016年營收相比增長209%，2018年營收與2017年營收相比增長103%。
- Lyft的2016年、2017年和2018年Bookings（預訂收入）分別為19億美元、46億美元和81億美元，這意味著該公司2017年Bookings與2016年相比增長141%，2018年Bookings與2017年相比增長76%。
- Lyft的2016年、2017年和2018年淨虧損分別為6.828億美元、6.883億美元和9.113億美元。
以下為詳細財務運營和資料：
Lyft在招股書中稱，單單是在美國，消費者每年花在個人交通方面的費用就超過1.2萬億美元。按每個家庭計算，平均年度交通費用超過9500美元，其中絕大多數都花在了保有和使用汽車上。但是，平均而言美國人僅在5%的時間裡使用汽車，而在剩餘的95%時間裡則總是保持停放和不使用狀態。因此，消費者正在尋找更好的出行方式。
招股書顯示，2018年12月Lyft在美國出行共享市場上所佔份額為39%，相比之下2016年12月為22%，這種增長是由於該公司獲得了新的司機和乘客，以及由於出行頻率提高。在截至2018年12月31日的一個季度中，Lyft的活躍乘客（Active Riders）人數為1860萬人，提供出行共享服務的司機人數達110萬人以上。
在整個2018年中，Lfyt的活躍乘客人數為3070萬人，司機人數為190萬人。
招股書稱，Lyft今天擁有的市場機會包括美國和加拿大市場上的交通支出，該公司目前美國和加拿大的300多個市場上運營業務。美國消費者每年花費的交通費用超過1.2萬億美元，而Lyft目前還處在利用這一龐大機會的非常早期的階段。
業務和行業相關的風險
- 我們有限的經營歷史和不斷髮展的業務使我們難以評估我們的未來前景以及我們可能遇到的風險和挑戰。
- 我們有淨虧損的歷史，我們未來可能無法實現或維持盈利。
- 我們面臨激烈的競爭，可能會在市場份額上輸給競爭對手。這可能會對我們的業務，財務狀況和經營業績造成不利影響。
- 我們的經營業績具有不確定性，且不可預測，這可能導致我們的A類普通股的交易價格下跌。
- 拼車市場以及我們其他產品的市場，例如我們的共享自行車和踏板車網路，仍然處於相對早期的增長階段。如果這些市場不能繼續增長，增長速度比我們預期的要慢或未能如我們預期的那樣的增長，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
- 如果我們未能有效地吸引和留住合格的司機，或者通過現有司機提高我們平臺的利用率，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到損害。
- 如果我們未能以有效成本方式吸引司機，或者增加我們現有司機對我們平臺的使用率，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到損害。
- 我們主要依靠我們的全資子公司和免賠額來確保我們的汽車業務相關風險，同時依靠第三方保險政策，確保我們的運營相關風險。如果我們的保險範圍不足以滿足我們的業務需求或我們的保險提供商無法履行其義務，我們可能無法減輕我們業務所面臨的風險，這可能對我們的業務，財務狀況和經營業績產生不利影響。
- 我們的實際損失可能超過我們的保險準備金，這可能對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
- 我們的業務受到各種法律法規的制約，其中許多法律法規不斷的演進，未遵守此類法律法規可能會損害我們的業務，財務狀況和經營業績。
- 如果我們無法有效 開發 自己的自動駕駛汽車技術或與其他公司建立合作關係以及時在我們的平臺上提供自動駕駛汽車技術，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
- 我們平臺上的司機和乘客的聲譽，品牌和網路效應對我們的成功至關重要。如果我們無法繼續發展我們的聲譽，品牌和網路效應，我們的業務，財務狀況和運營結果可能受到不利影響。
- 使用者的非法，不當或其他不適當的行為，無論是否在使用我們的平臺時發生，都可能使我們承擔責任並損害我們的業務，品牌，財務狀況和運營成果。
- 如果使用我們平臺的司機的承包商分類受到質疑，可能會對我們的商業，財務，稅務，法律和其他業務產生不利後果。
- 我們依靠第三方背景調查供應商來篩選潛在的司機。如果此類供應商未能提供準確的資訊或我們不與他們保持業務關係，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
- 我們經常受到索賠、訴訟、政府調查和其他可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的行為。
- 我們定價的變化可能會對我們吸引或留住合格司機和騎手的能力產生不利影響。
- 如果我們無法有效地發展和深入發展我們的共享自行車和踏板車網路，這些業務的增長可能不會像我們預期的那樣或隨著時間的推移而變得有利可圖，並且處理好相關風險，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
- 自動駕駛汽車行業可能不會繼續發展，或市場可能不會接受自動駕駛汽車，這可能會對我們的前景，業務，財務狀況和經營業績造成不利影響。
- 無論我們的平臺是否在使用中，我們都可能受到乘客，司機或第三方的索賠，這可能會對我們的業務，品牌，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 我們的自行車和踏板車可能會不時遇到質量問題，這可能導致產品召回，傷害，訴訟，執法行動和監管程式，並可能對我們的業務，品牌，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 我們近期的收入增長率和財務表現可能並不代表未來的表現，而且此類收入增長率可能會隨著時間的推移而放緩。
- 如果我們未能有效管理我們的增長，我們的業務，財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。
- 任何實際或感知的安全或隱私洩露都可能中斷我們的運營，損害我們的品牌並對我們的聲譽，品牌，業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 與隱私，資料保護或個人資料保護或轉移相關的法律或法規的變更，或我們未遵守此類法律法規或與隱私，資料保護或保護或轉讓相關的任何其他義務的任何實際或感知行為，可能會對我們的業務造成不利影響。
- 隨著我們對平臺產品的擴充套件，我們可能會受到其他法律法規的約束。若我們未遵守此類法律法規或處理與此類法律法規相關的成本增加的任何實際或感知行為，都可能對我們的業務和財務產生不利影響條件和結果。
- 我們主要依靠亞馬遜網路服務（AWS）向我們平臺上的使用者提供我們的產品.任何對我們使用亞馬遜網路服務的干擾或干預都可能對我們的業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 我們依靠第三方車輛租賃合作伙伴展開我們的快車業務（Express Drive Program).如果我們無法處理與此類第三方的關係以及與快車業務相關的其他風險，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
- 我們依靠第三方支付處理器來處理乘客的付款和我們平臺上的司機付款，如果我們無法處理與此類第三方的關係以及其他與支付相關的風險，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
- 我們依賴其他第三方服務供應商，如果此類第三方未能充分履行或終止與我們的關係，我們的成本可能會增加，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
- 如果我們無法在我們的平臺上成功開發新產品並強化現有產品，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
- 如果我們無法成功處理我們擴張的多式聯運平臺的複雜性，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
- 我們的指標和估算受制於衡量中的固有挑戰，這些指標中的實際或感知不準確可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生負面影響。
- 我們發展業務的營銷努力可能無效。
- 任何未能提供高質量使用者支援的行為都可能損害我們與使用者的關係，並可能對我們的聲譽，品牌，業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 未能有效處理欺詐行為可能會損害我們的業務
- 我們面臨因違反“電話消費者保護法”而傳送的未經授權的簡訊導致的訴訟風險。
- 如果我們未能在我們的共享乘車服務上有效地匹配乘客並管理相關的定價方法，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
- 如果我們未能有效管理我們的預定的定價方法，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
- 系統故障以及由此導致的 網站 ，應用程式，平臺或產品的可用性中斷可能會對我們的業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 我們可能需要額外的資金，這些資金可能無法按照我們或任何人可接受的條款提供。
- 我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們在成長過程中無法維持這種文化，我們的業務就會受d到損害。
- 我們依賴於我們的關鍵人員和其他高技能人才，如果我們未能吸引，保留，激勵或整合我們的人員，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
- 如果我們無法進行收購和投資，或成功將其整合到我們的業務中，我們的業務，經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
- 我們的業務可能會受到網際網路和移動裝置可訪問性的變化以及我們不遵守網際網路和移動裝置現有或未來的管理法律的不利變化的影響。
- 我們依靠移動作業系統和應用程式市場將我們的應用程式提供給我們平臺上的司機和乘客。如果我們無法在此類應用程式市場中有效運營或獲得有利的位置，並保持高的乘客評價，我們的使用或品牌認知可能會下降，我們的業務，財務業績和經營業績可能會受到不利影響。
- 我們依賴於我們平臺與我們無法控制的第三方應用程式和服務的協同操作能力。
- 我們的應用程式，後端系統或其他技術系統以及第三方技術提供商的缺陷，錯誤或脆弱性可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。
- 其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他智慧財產權可能會損害我們的業務。
- 未能保護或執行我們的智慧財產權可能會損害我們的業務，財務狀況和經營業績。
- 我們的平臺包含第三方開源軟體元件，如果不遵守基礎開源軟體許可條款，可能會限制我們提供產品的能力。
- 我們擬就與我們的聯合創始人持有的期權的淨行使及與此次發行有關的受限制股份單位的初步結算所產生的預扣稅負債支出大量資金，這可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。
- 稅務機關可以聲稱我們應該收集或將來收集銷售和使用，毛收入，增值稅或類似稅收，並可能對我們施加額外義務。任何此類評估或義務可能對我們的業務，財務產生不利影響條件和操作結果。
- 美國稅法的變化可能對我們的業務，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
- 如果我們未能維持有效的披露控制系統和財務報告的內部控制，我們製作及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
- 我們運營結果的報告可能會受到美國公認會計原則GAAP變化的不利影響。
- 我們使用淨營業虧損結轉和某些其他稅收屬性的能力可能有限。
- 我們在美國以外的業務以及任何未來的國際擴張戰略將使我們承擔額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。
- 我們的業務可能受到自然災害，公共衛生危機，政治危機，經濟衰退或其他意外事件的不利影響。
- 運營上市公司需要我們承擔相當大的成本並需要大量的管理層關注。此外，我們管理團隊的主要成員管理上市公司的經驗有限。
- 雖然我們不再是新興成長型公司，但我們繼續在此次股票發行相關的註冊宣告中利用某些減少的披露要求，這可能使我們的A類普通股對投資者的吸引力降低。
A級普通股的所有權相關的風險
- 我們普通股的雙重結構將會把投票權集中到我們的聯合創始人。這將限制您影響重要交易結果的能力，包括控制權的變化。
- 我們無法預測股權雙重結構可能對我們的股價造成的影響。
- 我們的A類普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或持續。
- 我們的A類普通股的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資
- 本次發售後，我們A類和B類普通股的大部分已發行股票將被限制立即轉售，但可能在不久的將來在證券交易所出售。大量有資格進行公開出售的股票或受權要求我們將其註冊為公開出售的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格。
- 如果您在此次發行中購買我們的A類普通股，您的股票將會立即大幅度被稀釋。
- 在此次發行之前，我們的A類普通股已經有少量交易，交易價格可能高於我們的A類普通股一經上市交易的價格。
- 我們對使用此次發行的淨收益擁有廣泛的自由決定權，我們可能不會有效使用它們。
- 特拉華州法律和我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能合併，要約收購或代理競爭變得困難，從而壓低了我們A類普通股的市場價格。
- 我們修訂和重述的章程將指定位於特拉華州內的州或聯邦法院作為我們與股東之間所有糾紛的專屬法庭，這可能會限制我們的股東與我們或我們的董事，高階職員或員工產生糾紛時選擇的法庭。
- 在做出投資決定時，您應瞭解我們和承銷商未授權任何其他機構向您提供有關我們或股票發售的資訊。
- 如果證券或行業分析師不釋出調研或釋出關於我們，我們的業務或我們的市場的不準確或不利的研究，或者如果他們對我們的A類普通股有不利的建議，我們的A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
- 我們無意在可預見的未來支付股息。