中國果汁行業透視：喝下一小口的春天
每天下午的“今天喝什麼”，接棒了“中午吃什麼”，成為辦公室女孩兒們常議常新的話題。泡茶太煩，奶蓋太膩，可樂太肥，還是喝果汁吧。
應季水果是大自然歲歲允諾的饋贈。看著一粒粒飽滿晶亮的草莓被丟進榨汁機裡，鮮嫩的果肉萃取出色澤動人的汁水，溫柔的粉紅色牽動著你的眼眸—就是它了。
但這並不是果汁世界的全部。那些躺在超市常溫貨架上的濃縮汁，便利店冷藏櫃裡的NFC果汁，甚至小賣部裡兌了水的香精飲料，它們可能都是廣義上的“果汁飲品”。
2019年第一期加華研究，我們帶你洞察“果汁的世界”。
果汁到底包含哪些品類？
隨著我國經濟繼續穩步的發展、城市化程序的加快以及政府在冷鏈物流體系方面建設的推進，從果汁整體人均消費能力來看，我國的人均果汁消費額尚處於初級階段。預計隨著消費者健康消費觀念的日益提升，未來中高純度的果汁市場佔比將會持續提高，尤其純果汁行業。
果汁是以水果為原料經過物理方法如壓榨、離心、萃取等得到的汁液產品，按形態分為澄清果汁和混濁果汁。澄清果汁澄清透明，如蘋果汁，而混濁果汁均勻混濁，如橙汁。果汁大品類下，橙汁品類獨佔鰲頭，市場佔有率達到約60%。
果汁按照濃度可以劃分為三個層次。低濃度果汁飲料指濃度不超過25%的果汁，以口感、價格為主要競爭力，而營養價值較低；果汁含量 26%-99%的為中濃度果汁，其中多產品較好地保留了果肉、果纖維和果膠等，營養價值較低濃度果汁有所提高；百分之百果汁含量的為高濃度果汁，或稱為純果汁，營養價值最高。
純果汁可以進一步劃分為低溫純果與常溫純果，或者FC（濃縮還原果汁）與 NFC（非濃縮還原）。與FC果汁相比，NFC果汁在加工過程中受熱時間比較短，營養損失較少，更好地保持了新鮮水果的原汁原味，NFC保質期短，一般需要冷鏈運輸與低溫儲存。隨著未來居民消費層次的不斷升級，以及大城市冷鏈運輸、倉儲、等配套服務的逐步完善， NFC果汁作為真正意義上的“純天然鮮榨果汁”，更好的滿足了健康新鮮的消費趨勢，未來發展前景將會更為廣闊。
一杯果汁如何到達你手裡？
從上游水果供應來源來看，全球果汁市場主要有兩大主要產品，分別是蘋果汁及橙汁，我們以橙汁為例，分析全球市場的橙汁供給端格局。根據美國農業部資料：
1、全球產量分佈：2012年世界橙汁的總產量約為220萬噸，其中主要出產國為巴西（出口份額佔比57%）、美國（出口份額佔比30%）及墨西哥（出口份額佔比4%）；
2、全球消費量：世界橙汁的總消費量約為199萬噸，其中美國最高，年均消費總量約為76萬噸（消費量全球佔比35%），歐盟消費總量約為72.3萬噸，與美國接近；此外，國內飲料企業對進口橙汁的依賴程度很高，75%的原料來自國外。其中巴西是中國進口橙汁的第一大國，其他的橙汁進口國主要有以色列、美國等。
從下游消費渠道來看，幾大核心渠道中， 1）商場超市是果汁的首要鋪貨渠道，整體體量出現萎縮，但有所減緩，目前仍為主流；2）便利店則是增長最快的渠道，這主要是由於低溫貨架、物流等基礎設施完善，更健康的低溫果汁開拓市場需求。
你喝的果汁都來源於哪些玩家？
從市場份額角度分析，1）低濃度果汁市場較為飽和，主要生產商包括可口可樂中國、味全、北京匯源等行業龍頭，其市場佔有率分別為14.6%、11.6%、11%；2）高濃度果汁市場，尤其是NFC市場的競爭則相對緩和；3）純果市場是未來果汁行業另一大增長點，市場佔有率有廣闊的提升空間。
中國果汁市場份額概覽（2018）
龍頭企業的經營比對上看，主要果汁飲料企業中，除作為食品飲料大型集團的統一集團外，匯源果汁為果汁飲料行業的龍頭企業，營收規模約為森美控股的17倍；此外，統一企業中國由於覆蓋了飲料和方便麵等多板塊的業務，在4家果汁飲料企業中營收最高，但從盈利能力來看，森美控股由於以中高階果汁為主，產品定價更高，因而淨利率要明顯高於匯源、海升果汁和統一企業中國。
中國主要果汁企業的營收情況對比（2018）
中國果汁行業的機遇在哪裡？
純鮮果榨汁作為果汁的消費升級產品，處在爆發前夜，市場容量有望超百億(人民幣.下同)：國內果汁飲料市場1000億，其中100%果汁市場300億，絕大部分是傳統FC（濃縮還原）果汁，NFC更加新鮮、健康，是FC果汁的升級替代品。
中國果汁消費正在升級，在含果汁飲料個位數增長的環境下，100%果汁保持20-25%的增長。對比高階水行業，二者消費者群體、消費頻次都比較類似，NFC果汁短期行業空間有望達到100億元。
具體市場判斷，NFC行業壁壘高，註定只有少數玩家能存活：NFC壁壘來自原料和冷鏈管理能力，傳統（常溫）果汁企業很難短時間切入NFC果汁行業。進口品牌由於關稅及保質期等原因，在國內難以普及。隨著NFC行業國標出臺，行業將進一步規範，部分以包裝誤導消費者的FC果汁將退出市場。
茶飲品牌快速發展，與此同時，頭部腰部餐企紛紛入局茶飲賽道，使得本身就很熱鬧的茶飲賽道顯得更為火爆。再者，2018年的整個咖啡市場波瀾掀起，越來越多人看到中國咖啡市場蘊含的巨大潛力，國外更多咖啡品牌進入中國市場，國內咖啡品牌的強勢崛起，使得咖啡行業的競爭也愈發激烈。
隨著消費升級愈演愈烈，新生代消費者不僅對茶飲、咖啡的品質提出了越來越高的要求，對一杯飲品所帶來的體驗也越來越看重。由此，茶飲咖啡品牌們，在好喝之外，從消費者體驗出發，也在追求更多的可能。
3月底，由億歐餐飲頻道舉辦的《C&T時代，茶咖新麓戰》活動將在北京舉行，我們將邀請茶飲咖啡行業的企業作為演講嘉賓，與大家共同分享對於行業的觀點與見解。詳情點選連結進行檢視：
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