王興的“霸王槍法”
鉛筆道 專欄作者 | 頂商投資
頂商投資:頂商投資成立於2014年6月,是一家早期創業投資機構。投資團隊有著多年投資管理經驗,投資領域專注消費升級、文娛教育、人工智慧、新零售等。
頂商投資(ID: DingshangFund)觀察員認為,一個生活服務平臺,能不斷進行內部創新增加新供給,滿足使用者多樣的、新增的變化的需求,關係著生命力的持久度和速度力。而對使用者來說,“懶人”消費方式在當下備受推崇。平臺若能集合,滿足多樣需求,使用者的忠誠度也會更高。而美團點評的業務就滲透到了我們日常的“衣食住行”中,滿足了使用者的多樣需求。
功夫裡最怕遇到的對手是,不按套路出牌。
起於團購,興於酒店,盛於外賣。 高瓴資本創始人張磊曾表示,美團的業務擴張、開疆拓土,看似霸王槍法,大開大合,讓人難以歸類,無從對標。
創業15年,折騰過10多個專案,校內網、海內網、飯否……被稱為“ 連環創業者” 的王興,在8年“抗戰”後,在9月20日號和騎手、使用者客戶代表、高管在港交所進行敲盤儀式。 美團點評市值達510億美元,成為今年港股小米之外的第二大IPO。
第一招:四大事業群,四輪驅動
據美團招股說明書顯示,從收入構成上看,2017年美團點評餐飲外賣收入210億,佔比 62%,到店、酒店及旅遊收入109億,佔比32%,新業務收入20.3億,佔比6%。從毛利構成上看,餐飲外賣毛利17億,佔比 13%,到店、酒店及旅遊毛利 96 億,佔比78%,新業務毛利12.2 億,佔比8%。 即,2017年收入主要來源為外賣業務,毛利最大的是到店、酒店及旅遊業務。
2018年,美團在出行上有了更多佈局,收購摩拜,美團打車上線。回想美團最初從參考國外電商Groupon電商起步,到經歷了千團大戰,再到後來美團大眾點評合併, 如今美團的業務向更為多元化發展。
吃喝玩樂在美團,已經不能被簡單定義了。
到店、到家、旅行、出行。2017年12月,美團點評CEO王興通過內部信宣佈了公司最新的組織升級: 聚焦到店、到家、旅行、出行四大 LBS 場景業務,構建新到店事業群、大零售事業群、酒店旅遊事業群以及出行事業部四大業務體系。
美團點評四大事業群及六大支援平臺:
源:東方證券研究所
此外,餐飲(到店)、外賣、出行,三大高頻需求,與酒店旅遊低頻需求相結合,高頻需求的業務為低頻需求業務引流,四大業務協同發展。
第二招:全場景覆蓋,降低獲客成本
快時代有太多分散注意力的事物。我們生活在碎片時代,卻不能像碎片一樣生活。
頂商投資(ID: DingshangFund)觀察員認為,一個生活服務平臺, 能不斷進行內部創新增加新供給,滿足使用者多樣的、新增的變化的需求,關係著生命力的持久度和速度力。而對使用者來說,“懶人”消費方式在當下備受推崇。 平臺若能集合,滿足多樣需求,使用者的忠誠度也會更高。
美團點評的四大事業群滲透到日常的“衣食住行”中。而我們發現不同場景的關聯越來越緊密,場景化的延伸和覆蓋面越來越廣。
資料資料顯示,在 2017 年,美團酒店預訂業務 80%的新增使用者來源於及時配送及到店餐飲交易使用者,場景的延伸和使用者粘性的加深,帶動使用者的轉移留存。當巨頭和初創企業還在燒著價格戰時,其基於全場景覆蓋帶來的效應,反卻降低了獲客成本。
流量紅利期的尾巴,10-30元獲客成本的時代一去不返。而從小米招股說明書披露的資料來看,網際網路巨頭的獲客成本都在100元人民幣以上。加上價格戰、競價模式和O2O資訊透明化,線上與線下獲客成本的差距在縮小。
從四大業務中的酒店旅遊業務來看,美團點評基於生活服務平臺生態圈,相比垂直OTA巨頭,在使用者探索綜合服務時能提供的更多,獲客成本相對更低。佈局方面,美團點評一方面由到店、零售、出行使用者的轉移,另一方面也通過酒店民宿等更多地涉足旅遊行業(如榛果民宿);而OTA巨頭攜程則更多采用投資併購合作等方式,先後與藝龍、去哪兒、同程、途牛等併購及投資合作,通過投資併購,價格戰最終收尾於攜程系行業佔優的局面。
第三招:異類、耐心、創業賭徒
專注而不是專一。美團的發展史和王興的屢敗屢戰的經歷,很好地詮釋了這一點。
在高瓴資本張磊看來,美團是有著大格局價值觀的。“透過縱橫八方的業務邏輯,你會發現, 王興其實一直是堅持以第一性原理思考問題,美團無不在為所切入領域提升效率,為使用者創造價值。”
附資方背景
源:IT桔子、星起
“我相信科技改變世界。”王興接受媒體採訪時曾如是說道。
上市致辭的7個感謝,其中一個便是感謝喬布斯。從小愛科學,逃課去爬火車,老師批評他頑皮,他說在研究蒸汽機;小學,他和夥伴一起接觸無線電,做錄音機、公放;中學,嘗試創業賣調變解調器……折騰,創新,不止步。
而在折騰的十多個專案中,校內網、飯否、美團是最為代表性。2003年冬天,王興中斷在美國的博士學業,回國創業,第一個找的就是正在中科院讀研的王慧文,後者也是校內網創始人、美團點評總裁。
受Facebook啟發,2005年12月8日,校園SNS網站校內網上線了。2007年5月,飯否網成立,一個類似Twitter的網站,2018年6月關閉使用者註冊,王興至今釋出了12000多條飯否訊息。2010年,美團網成立,期間經歷過千團大戰,服務業人員挖角流失,“新美大”的合併,四大事業群的建立,IPO……
美團八年抗戰,磨成一劍;王興“飯否”,豈止八年。市值超五百億美元的美團,接下來要花多長時間達到千億?
編輯 | 丹丹
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