高盛警告:蘋果在服務收入方面過於依賴谷歌
高盛的分析師估計,蘋果迅速增長的服務收入中,超過20%來自谷歌。
在iPhone銷售放緩之際,蘋果宣稱其服務收入是公司的下一個增長動力。但高盛在週一釋出的一份報告中說,但是來自谷歌的部分份額在下降,蘋果可能需要通過“Prime”套餐來彌補這一差距。
該公司表示:“蘋果將需要通過成功推出包括原創視訊在內的‘Apple Prime’套餐,讓服務收入恢復至高個位數的增長。我們預計該套餐將於今年春夏推出。”
谷歌向蘋果等裝置製造商支付流量收購成本(TAC),使其成為預設搜尋引擎。這些收入被整合到蘋果迅速發展的服務部門,其中還包括App Store、iCloud和Apple Music的收入。
高盛估計,在2018財年,谷歌向蘋果支付了近95億美元的TAC,佔蘋果在該領域利潤的三分之一。該公司表示,到2019年,這些費用將繼續佔蘋果服務收入的很大一部分,但增長速度將放緩。
分析師表示:“TAC不僅規模龐大,而且隨著人們越來越多地使用移動裝置搜尋,它仍在增長。結合我們的TAC研究和Sensor Tower的應用商店資料,我們得出結論,2018年,TAC和蘋果應用商店的收入佔服務收入的51%,佔服務毛利潤的比例甚至更高,達到70%。這兩個部分收入都將在2019年實現增長,但TAC看起來可能會大幅減速。”