小牛電動在美正式提交招股書 計劃IPO最高1.5億美金
【TechWeb】美國當地時間9月24日，小牛電動正式向美國證交委提交招股說明書，計劃IPO籌集最多1.5億美元資金。小牛電動申請在納斯達克掛牌，其證券程式碼為“NIU”，投行瑞士信貸和花旗集團將擔任聯席主承銷商，Needham & Company為副承銷商。
以下為小牛電動招股書主要內容：
我們的使命
我的使命是重新定義城市移動出行，讓生活變得更美好。
我們的願景
我們的願景是以設計和技術作為驅動，力求成為城市移動出行第一品牌。
概況
根據CIC的評估，我們是世界上領先的城市移動解決方案提供商。我們創造了一個全新的市場——智慧電動兩輪摩托車，重新定義了城市移動出行。在小牛創辦之前，中國沒有智慧電動兩輪摩托車，兩輪摩托車被人們認為是低端交通工具。我們用自己的智慧電動摩托和高階品牌Niu改變了人們的看法。
我們現在設計、製造並銷售高效能智慧電動摩托車。根據CIC的統計，按銷量計算，2017年我們已經是中國最大的鋰電池電動摩托生產商，在歐洲也處在領先行列。截止2018年6月30日，我們在中國、歐洲及其它國家銷售的智慧電動摩托已經超過431500輛。根據CIC的資料，2017年，在中國鋰電池電動摩托車市場，按銷量計算我們佔有的份額達到26.0%，按銷售價值計算佔39.5%，排名第二的對手分別只有6.7%和7.0%。在歐洲中端電動摩托市場，我們排名第三，按銷量計算佔比11.1%。
企業歷史和架構
2014年，我們通過北京牛電正式走向商業運營，2015年6月我們推出N系列智慧電動摩托。
2014年11月，我們在開曼群島成立牛電科技（Niu Technologies），作為離岸控股公司，為融資和離岸上市做準備。隨後，牛電科技在香港設立獨資子公司Niu Technologies Group Limited。
2015年5月，Niu Technologies Group Limited在中國成立獨資子公司Niudian Information。
以下為公司目前架構：
董事會成員和執行高管
董事會包括董事長、CEO李彥（39歲），董事、研發副總裁胡依林（33歲），董事Jenny Hongwei Lee（46歲），獨立董事Changqing Ye（48歲）、Xiaojun Li（44歲）、Mei-Wei Cheng（68歲）、Julian Juul Wolhardt（45歲）、John Jinshu Zhang（52歲），還有設計副總裁Carl Chuankai Liu（52歲）、CFO Hardy Peng Zhang（39歲）。
財務和運營狀況
- 公司2017年營收為人民幣7.69368億元（約合1.1627億美元），高於2016年的人民幣3.5481億元。在截至2018年6月30日的6個月間，公司營收為人民幣5.57079億元（約合8418.8萬美元），高於2017年同期的人民幣2.85074億元。
- 在截至2018年6月30日的6個月間，公司銷售與營銷費用為人民幣7022.9萬元（約合1061.3萬美元），去年同期為人民幣3585.2萬元；研發費用為人民幣5605.4萬元（約合847.1萬美元），去年同期為人民幣2116.6萬元；一般性及管理支出為人民幣2.33317億元（約合3526萬美元），去年同期為人民幣3696.5萬元。
- 公司2017年淨虧損為人民幣1.84663億元（約合2790.6萬美元），而2016年淨虧損為人民幣2.32721億元。在截至2018年6月30日的6個月間，公司淨虧損為人民幣3.1487億元（約合4758.4萬美元），低於去年同期的9660.8萬元人民幣。
- 截至2018年6月30日，公司總資產為人民幣8.23223億元（約合1.24408億美元）；截至2017年12月31日，公司總資產為人民幣5.03632億元（約合7611.2萬美元）。
- 截至2018年6月30日，公司總負債為人民幣6.41424億元（約合9693.4萬美元）；截至2017年12月31日，簡普科技總負債為人民幣5.91023億元（約合8931.8萬美元）。
- 截至2016年12月31日的一年間，牛電銷售智慧電動摩托84879輛，2017年同期銷售189467輛；截至2017年6月30日的半年間，牛電銷售智慧電動摩托68256輛，2018年同期銷售125013輛。
- 截至2016年12月31日，牛電在中國有專營店19家，截至2017年12月31日，增至440家；到2018年6月30日，達到571家。
業務風險因素
- 我們的成功依賴於品牌的持續強大。如果我們不能維護好品牌，不能鞏固品牌，業務和運營業績可能會受到嚴重影響。
- 我們的業務依賴於持續創新，依賴於新產品和新服務成功推出，客戶的喜好不斷變化，我們可能無法預測，不能及時響應。
- 我們高度依賴城市合作伙伴、特許專營店，讓它們幫助公司銷售、分銷智慧電動摩托，我們的成功離不開線下分銷網路。
- 我們高度依賴外部供應商，讓它們為智慧電動摩托提供特定元件和原材料。
- 我們現在還在虧損，未來可能會繼續虧損。
- 我們的產品和服務可能會出現質量問題，從而導致銷售下滑，嚴重影響運營業績，傷害公司聲譽。
- 我們可能會被迫召回產品或者採取其它行動，從而嚴重損害品牌形象，影響運營業績。
- 吸引多種多樣的使用者是我們的營銷策略，以求刺激銷量上升，這種策略可能未來無法持續成功。
- 在兩輪電動摩托市場，我們可能會面臨激烈競爭。
- 我們可能無法阻止其它企業在未經授權的前提下使用我們的智慧財產權，從而傷害我們的業務，削弱我們的競爭力。
- 我們可能會面臨專利、商標或者其它專利權侵權指控，被迫自衛，訴訟耗時很長，可能會讓我們蒙受巨大損失。
- 我們的專利可能會到期，或者無法延長，我們的專利申請可能無法通過，專利權可能會存在爭議、被繞開、無效或者應用範圍受到限制，我們的專利權可能無法有效保護自有業務。
- 我們可能會因為負面宣傳受到重大傷害。
- 我們可能會遭遇產品責任和保險索賠，增加直接和間接成本，零售商也可能會給業務帶來困難，傷害業務，影響運營業績。
- 我們可能無法達到法律或者監管要求，可能無法達到授權、許可、登記、認證要求或者持續達到要求。
- 我們的智慧電動摩托必須符合安全標準，如果未達標，可能會給業務、運營業績帶來嚴重影響。
- 我們保留使用者個人資訊，可能會違反各種隱私、消費者保護法。
- 因為在國際上持續擴張，必然會有多種多樣的成本、風險因素存在，擴張有可能不成功，高成本可能會嚴重影響我們的盈利能力和運營業績。
- 我們依賴第三方物流服務提供商配送線上銷售訂單和特定海外訂單。
- 因為機械故障、公共設施無法保證需求或者癱瘓停頓、火災、自然災害或者工廠設施附近發生其它災害，生產可能會遇到困難，運營可能會因此中斷。
- 為本招股書製作合併財務報表時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所在財務報表內部控制方面發現一個重要缺陷。如果我們不能在財務報表方面制定一套有效的內部控制系統，維持系統正常執行，我們可能無法精準披露財務業績，或者無法預防欺詐。
- 如果我們的供應商、分銷商無法遵守道德商業慣例，無法達到法律法規的要求，我們的品牌形象可能會因為負面宣傳受到傷害。
- 如果我們的資訊科技系統或者第三方合作伙伴遭遇任何重大網路安全襲擊或者中斷，我們的客戶關係可能會受到嚴重傷害，並給公司帶來嚴重的聲譽、財務、法務或者運營後果。
- 留下核心管理團隊和其它關鍵要員，這是我們成功的關鍵，我們可能無法留下他們。
- 我們還是一家相對比較年輕的公司，可能無法維持高速增長，可能無法管理增長、有效推行業務戰略。
- 員工成本上升、通貨膨脹可能會嚴重影響公司業務，妨礙公司達到盈利目標或者傷害盈利能力。
- 我們的業務需要投入鉅額資本。未來，如果我們需要更多資金，可能會出售額外股權或者債務證券，此舉可能會讓股東權益被稀釋，也有可能簽署契約，給我們的運營或者派息帶來約束。
- 我們的業務受到季節和季度因素的影響，如果銷售未達預期，我們的整體財務狀況和運營業績可能會受到嚴重衝擊。
- 經濟疲軟和經濟不確定性可能會嚴重影響消費者可支配開支，進而影響公司產品和服務的需求。
- 因為保險覆蓋範圍有限，我們可能會因此蒙受巨大損失，並且導致業務中斷。
- 根據公司制定的股權激勵計劃，我們已經派發、未來也會繼續派發期權及其它型別的獎勵，因此股權薪酬費用可能會上升。
- 高技能人才爭奪一直都很激烈，我們可能會蒙受損失，或者無法吸引、整合、挽留合格人才，滿足當下及未來需求。
- 因為戰略結盟和併購，我們承擔相應風險，或者可能承擔一些風險。
- 因為貿易關稅或者其它貿易壁壘，我們的業務可能會受到重大影響。