前八月工業矽、多晶矽價格先揚後抑 矽產業正處價值窪地
本報記者 於 南
矽業作為新材料（有機矽等）、半導體（電子級多晶矽）、光伏（太陽能級多晶矽）等新興產業壯大所依賴的基礎性產業，近年來在我國實現了快速發展。
尤其伴隨光伏產業對太陽能級多晶矽需求的不斷擴大，矽業與光伏產業兩者週期波動的關聯性也愈發緊密。
日前，在2018年中國矽業大會暨光伏產業博覽會上，中國有色金屬工業協會副會長、中國有色金屬工業協會矽業分會會長趙家生介紹，“2018年前8個月，我國工業矽價格先揚後抑，整體呈現震盪回落走勢。”
而這其中，光伏產業“531新政”引爆的多晶矽需求波動，便是導致截止到今年8月底，例如553級工業矽、441級工業矽均價分別較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%的重要原因之一。“今年1月份-5月份一線多晶矽企業幾乎全部超載執行，拉動多晶矽行業消費工業矽量同比大幅增長，但6月份市場出現明顯的變化，市場需求出現明顯回落。”趙家生表示。
基於包括上述在內的一系列原因，趙家生認為，目前我國矽產業正處於階段性需求疲軟，新舊動能轉換階段。但考慮矽業自身產業結構的改善、技術進步，特別是新能源、新材料等產業的發展潛力，矽業未來前景十分光明。
矽業降本加速光伏平價上網
趙家生在演講中提及，2018年前8個月，553級工業矽均價為12408元/噸，同比下滑2.3%；441級工業矽均價13448元/噸，同比下滑2.7%。特別是從3月份開始，工業矽價格持續走弱，進入下半年之後，價格低位震盪。截止到8月底，553#、441#均價分別為11850元/噸及12550元/噸，較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%。
他分析認為，導致目前國內工業矽市場持續低位調整的原因大致有四：第一，新疆部分新產能逐步釋放，供應有所增加；第二，下游鋁合金、有機矽領域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶矽領域需求波動較大；第三，匯率市場波動加大，對出口有一定影響；第四，工業矽原輔材料價格較2017年下半年有所下滑。
不過，在業界看來，這些影響供需變化的因素，也孕育著市場的機會。其中，受到技術進步、工業矽降價、“531新政”觸發的供需格局暫變等多重因素影響，2018年前8個月，國內多晶矽現貨價格震盪波動，均價為11.74萬元/噸，同比下跌8.1%，尤其“531新政”之後，價格從5月底的12.6萬元/噸快速下跌至7月中旬8.78萬元/噸，跌幅達到30.3%。之後價格出現小幅反彈，截止8月底，價格反彈3.5%至9.09萬元/噸。
短期看，這一變化勢必影響矽業上下游（工業矽-多晶矽-矽片）的利潤，但中期看，隨著國內矽業技術水平不斷提升，生產成本進一步降低，國內光伏平價上網有望在兩年內實現（預計2020年實現全面平價上網）。
據《證券日報》記者瞭解，真正意義上的全面發電側平價上網，意味著光伏發電成本在無需補貼的前提下，上網電價在與火電（0.37元/千瓦時-0.40元/千瓦時）相等時，仍能獲得不錯的投資回報率（IRR達到8%-12%）。屆時，光伏也將真正成為一個市場化的產業，良好的投資回報率將撬動龐大的光伏應用市場（2017年光伏發電僅佔全部發電1%，預示市場廣闊），而龐大的應用市場也必將為上游矽片、多晶矽、工業矽等生產提供強大的需求支撐。
矽業多途徑加速降本
除了上述，矽業產能分佈也在發生變化。例如，在傳統工業矽生產聚集區四川，今年上半年工業矽產量僅為10.5萬噸，佔國內總產量的10.8%，同比下降4.55%。雲南上半年產量為15.5萬噸，佔國內總產量的16.0%，同比微增3.33%。
而相比之下，主要憑藉電價優勢，新疆上半年工業矽產量達到了46萬噸，佔到了國內總產量的47.4%，同比增長21.05%。
同樣，多晶矽產業也在向新疆、內蒙等西部低成本地區進行有序轉移。趙家生介紹，預期截至2018年底，新疆地區多晶矽有效產能將突破14萬噸/年，佔比達到39%；內蒙地區多晶矽有效產能突破6萬噸/年，佔比超過17%。
據瞭解，生產多晶矽的電力成本約佔到總成本的30%左右，在新疆生產多晶矽的度電成本平均僅為0.2元/千瓦時，而相比之下，此前一些自備電廠的度電成本也在0.3元以上，普通工業用電成本則高達0.7元/千瓦時左右。基於此，趙家生介紹，目前規模以上企業均位於能源優勢相對明顯的地區，而且按照各企業擴產規劃來看，新增產能大多也集中在此類地區，從能源成本的角度來講，新疆地區的優勢是最為明顯的。新疆、內蒙、四川等地，生產多晶矽綜合電力成本可以控制在20元/公斤以內。
除電價外，一線多晶矽企業在新疆佈局新的產能，也有利於其將積蓄了多年的運營經驗、獨創技術，採用整合設計理念付諸實現。因此，這些新興產能具備極強的成本優勢。
保利協鑫高階副總裁蔣文武向《證券日報》記者介紹，“我們專案（保利協鑫新建新疆5萬噸高純多晶矽生產基地）注重工藝技術與裝置選型的匹配，原材料就近採購，全閉路迴圈工藝減少損耗，加強系統內部的能量回收利用，降低執行成本；裝備方面，對於關鍵裝置，結合工藝進行特定選材，提高執行的穩定性，同時開創性的採用自主開發的新型裝備，國產化降低專案投資。還將改變現有人工密集型作業模式，利用智慧物流的整合及協同，提高效率；採用機器人等智慧運輸及自動化裝備，實現產品處理的智慧儲存。總體來看，新疆協鑫多晶矽專案各項消耗指標已處於低位，生產成本有明顯優勢。”
基於上述，趙家生認為，目前在西部地區新建的多晶矽產能其綜合成本可控制在6萬元/噸的水平。
而在具有成本優勢的新興產能陸續投產，以及市場價格快速下滑的雙重擠壓下，6月份以來不僅國內部分企業停產檢修，韓國多家企業也進行檢修，共同通過控制產量減少供應，促進市場供需平衡。矽業分會報告預測，隨著國內低成本產能陸續投放市場，不僅國內部分落後產能將退出市場，海外部分產能也將不再具備競爭力，替代進口的趨勢正悄然呈現。
產品增效、應用多元化
事實上，多晶矽下游產品的增效，某種角度來看，也是一種降本手段。在光伏方向上，例如在鑄錠環節，保利協鑫宣稱，基於現有鑄錠爐的升級改造，優化熱場設計，可以使多晶電池效率提升0.08%-0.10%。
保利協鑫方面介紹，其此前推出鑄錠單晶與Cz單晶PERC電池的平均效率差在0.3%以內，由於面積及氧含量優勢，元件功率甚至高於CZ單晶。
在切割矽片環節，金剛線切割也在多晶矽片切割領域推廣完成，而下游的黑矽技術可以完美配套金剛線切割。保利協鑫方面介紹，“TS+”第二代黑矽片裝置產能增加一倍，制絨成本降低約30%，以接近傳統制絨的成本獲取黑矽高轉化效率，電池效率增益將提升至0.5%。
此前，協鑫系A股公司協鑫整合首席技術官張淳曾表示，協鑫整合“金剛線切多晶+黑矽+PERC”電池量產平均效率達到21%。在此基礎上，協鑫方面認為，金剛線細線化和矽片薄片化使得金剛線切多晶仍有很大的降本潛力。而綜合來看，持續降低的多晶矽料成本、持續降低的鑄錠能耗及綜合成本、金剛線切片匹配黑矽PERC技術將成為助推“平價新光伏”的三駕馬車。
除了在光伏方面，趙家生介紹，江蘇鑫華、黃河水電生產的高純電子級多晶矽已經得到下游客戶的認可，並且江蘇鑫華產品已經出口韓國。
據瞭解，去年全球大規模積體電路用矽片（等效8英寸）的需求量每月在1160萬片，未來，全球對12英寸矽片的需求量在不斷增長，去年每月在510萬片，今年將達到560萬片/月，預計到2020年將達到640萬片/月。而這些需求，也均將支撐高純電子級多晶矽的生產。