去中心化交易所的想象空間和困局
幣圈有句話：“一級市場割二級，基石割一級，交易所是天上的神仙，通吃。”
從2014年以來，誕生了10000家以上的中心化交易所。槓桿黑幕、丟幣盜幣、交易刷量、資金回滾、平臺幣破發……幾乎每天，我們都能看到交易所的負面新聞。
太多的交易所經歷過攻擊，如著名的MtGox，還有Bitfinex、ShapeShift和Bithumb等。而最具有諷刺意味的是，中心化的交易所上交易的，都是去中心化的代幣。
中心化交易所是和區塊鏈技術離得最遠的一個產業，卻異常蓬勃。 “這個產業的發展壯大代表了市場畸形。” 暴走恭親王告訴「北緯31度」。
在交易所的世界裡，一邊是老牌的幣安、火幣、OKEx等中心化的交易所，一邊是鯨交所、BitShares、0x、Cybex、Kyber等去中心化交易所。在區塊鏈這個如此幼嫩的行業，竟然出現了新舊勢力對峙的局面。
01、中心化交易所的存在邏輯
在數千家交易所中，交易所替使用者保管資產的能力成為了最大的風險。如一把達摩克利斯之劍，時有發生的交易所盜幣和丟幣事件，讓整個幣圈都在時刻擔憂。但它依舊是目前交易所的主流。
在「北緯31度」看來，這源於中心化交易所的兩大職能：1、提升效率；2、擔任信任中介。
在網際網路世界和古典金融世界裡，中間人是市場中必要的角色，做好中間人的企業，自然會在利益分配中分一杯羹。
中間人界定雙方規程、協議、期待的明確標準，比跳過中間人去合作和溝通的效率要高。
此外，兩個人，不能互相信任，但都信任中間人，那麼他們可以依靠中間人達成交易或合作。
最典型的中間人就是銀行，以及上證交易所。
我們之所以相信銀行和上證安全，是因為國家的公權力作背書。搶銀行的事件可不常發生，發生了也會受到法律制裁、追回竊款。
中心化交易所，就是加密貨幣世界裡“中間人”。但是，它只解決了效率問題，卻並沒有完全解決信任問題。目前的中心化交易所商業模式，可以說是“用公雞下金蛋”。
中心化交易所，通常也會兼營電子錢包，讓使用者把錢直接存放在交易所內。相比我們把*存在銀行裡，哪怕是存在 、支付寶裡，安全性也差多了。
在法律尚未明確，權益不受公權力保護的加密貨幣世界裡，損失完全由個人負責，交易所卷錢跑路的風險極大。具體來說，中心化交易所的對手風險主要有兩個：
一個是來自人的因素。
大交易所利用使用者的數字貨幣來進行砸盤，從而獲取低價的數字貨幣。或者，對使用者提幣到自己的數字錢包過程進行阻撓，這些都是不履行金融義務的例項。
另一個是技術風險。
例如2016年8月Bitfinex由於網站出現安全漏洞，12萬個比特幣被盜。2018年2月10日義大利交易所BitGrail遭黑客攻擊，損失了1700萬個NANO幣，總價值約1.7億美元。
風險重重，作為中間人的交易所卻仍未消失，說明幾乎所有使用者都在為了效率而部分犧牲信任。但這始終是中心化交易所的心頭之痛。
02、消除中間人的去中心化交易所
安全，是去中心化交易所最大的吸引力所在。“你再也不用擔心自己的私鑰掌握在交易所那裡了。”它完全消除了中間人，也消除了交易雙方的信任危機。
全球的伺服器為你的每一筆交易做記錄，可以說比國家銀行還可靠了。其實，去中心化交易所的優勢絕不止這一點，它最讓中心化交易所眼紅的優勢，是政策層面上的安全。
目前幾大主流交易所，都因為政策問題在各國“流竄”。
“九四”之後，幣安退出中國市場。由於日本金融廳的監管，火幣、幣安、BigOne等交易所都被驅逐出日本。OKEx禁止美國、韓國、馬來西亞等十幾國公民使用，也是出於規避法律風險。最近OKEx和幣安都落戶了小國馬耳他，並且得到了政府批文，才算是鬆了口氣。
去中心化交易所就不一樣了。
司法監管的前提是有監管物件，一般是機構、公司等法律實體。而去中心化交易所僅僅是一段程式，沒有國界，佈署在網際網路上，單純是錢包之間透過智慧合約的ERC-20 token交易，根本不需要牌照，也沒有政策問題。
在這個系統中，“上幣費”亂象也就會自然消失。
頭部交易所索取的上幣費，通常高到可怕。美國一家研究機構調查，進入頭部交易所的ICO專案需付100萬美元的上幣費，想迅速提高代幣流動性則需要300萬美元。相比之下，股票上線納斯達克只需要12.5萬到20萬美元。
被交易所割了的部分，就只能從投資者身上割回來。暴走恭親王就指出，好的區塊鏈專案不可能去支付幾百萬、幾千萬這麼不合理的上幣費，所以漸漸形成了劣幣驅逐良幣的畸形市場。
中心化交易所除了資產是區塊鏈的，其他和區塊鏈沒什麼關係了。“它其實是銷售軟體行業”，暴走恭親王指出目前市場的病態。“銷售軟體”的猖獗何時才能結束？
03、去中心化交易所的想象空間
暴走恭親王曾在《區塊鏈社會》一書中這樣評價BitShares（BM創立的去中心化交易所）：“BitShares為商業而生，如同Bitcoin為貨幣而生。”
去中心化交易所取代傳統交易所的路上還處於起步，但正在開始。0x、Ethfinex、Cybex等交易所已經引起了人們的強烈興趣。
暴走恭親王預測，一兩年內，去中心化交易所一定會成為主流：“最終，網際網路需要的不是銀行轉賬，而是線上支付，這個觀念可能沒這麼快，但大家遲早會認識到這一點。”
在未來的一段時間，去中心化的應用場景，將超乎想象的廣泛，“發行資產就像發微博一樣”。每個人都可以發行自己的Token。
比如，Papi醬可以在BitShares發行自己的個人“股票”，如果大家看好她，可以購買她的“股票”，她獲得收入時，出示一張收入證明，將收入的一部分按比例傳送給持股者。
這等於把Papi醬這個IP證券化了，通過預先售出自己未來收入的一部分獲得現在的啟動資金，投資者能進行可量化回報的投資。
個人都可以證券化，這才是最美好的未來。
個人如此，公司更可以此方式籌資，也不會涉及到ICO的非法集資法律問題。這可應用在電商API、P2P借貸、藝術稀缺品份額化等眾多領域。
除此之外，隨著去中心化交易所的進步，跨鏈、跨錢包轉行也會愈加便捷。錢包的地位會越來越高，因為以往放在交易所裡的幣，都會存在私人錢包裡。
一個資深幣民告訴「北緯31度」：“不要相信平臺幣，只要是發幣的交易所，都是有賺錢慾望的，不單純。如果中國政府開了個交易所，或者美國納斯達克開了交易所，我就絕對會買，因為那個交易所會是公平的。”
以往，公平就是公權力背書。將來，程式保證的絕對公平——去中心化交易所的時代，或將來臨，傳統交易所的亂象將成為過去。
04、去中心化交易所的困局
遺憾的是，短期內去中心化交易所還不會取代中心化，它還面臨著重重問題。
去中心化交易所DEW，它還能跨界交易股票、現貨、期貨、基金等，交易量約1億人民幣，市值14億人民幣。但比起BHO三大所近百億的交易量，還是太小型了。
去中心化交易所最核心的問題，就是TPS不夠高，無法實現實時跨鏈交易，太慢了。但這個問題在逐步解決。
比如，BitShares是最早的去中心化交易所，它完全不依靠任何人自動執行，裡面所有交易的資產、產品可以由任何人建立並交易。雖然，它還不能達到實時交易，在POS共識機制下，區塊生產速度已經相對算快。
此外，跨鏈技術的發展，也能增加TPS。Token可以在公鏈之間價值流通，跨鏈合約處理速度會比人要快，這樣就會產生一個正迴圈，越來越多的公鏈也都會支援跨鏈，登陸去中心化交易所。
去中心化交易所的另一問題是，使用者體驗還不夠好。
舉一個最簡單的例子：使用者密碼丟了，中心化交易所可以幫你找回來，但去中心化交易所可沒人幫你保管。另外，流動性有限、操作複雜，也都是使用者體驗上的缺陷。
但這些問題，都是時間可以解決的技術問題，隨之而來的使用者教育也會慢慢鋪開。從使用者的需求來看，交易所是中心化還是去中心化，都不是核心，核心是交易體驗和資金安全。
首先，速度要快，不用等太長時間；其次要有交易量，可以快速成交；再次，有合適的成交價格；最後是資金安全和可信任。當然這四者在每個人心目中的排序不同。
幣圈99%的流動資產，還是掌握在中心化交易所手中。短期內，強勢方還是在幣安、火幣等中心化交易所，因為它們佔據了技術、使用者、運營經驗等資源。但由於去中心化交易所一定是未來，留給後者顛覆的可能性仍會存在。
比如說十分火爆的鯨交所，最近就爆出大新聞說要推出“諾亞方舟”計劃，該計劃一旦成功，那麼，哪怕是發生了戰爭，或者地震，洪水，甚至是火星人入侵地球，導致他們伺服器停止執行，使用者資產依然安全。
結語
去中心化交易所還有很長的一段路要走，任重而道遠，但毫無疑問，它的未來是光明的。在不久的將來，越來越多的人都會使用去中心化交易所，中心化交易所將會逐漸退出歷史舞臺。
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