麒麟天下亞洲基金:部分私募普遍減倉港股,配置集中在醫藥、消費、科技龍頭
根據麒麟天下亞洲基金最新資料顯示,港股去年的賺錢效應在今年“偃旗息鼓”,私募出於避險考慮普遍降低了港股的投資倉位,配置方向進一步向醫藥、消費、科技等行業龍頭集中。
私募普遍減倉港股
去年港股的賺錢效應引爆了私募的配置熱情,但今年,降倉位成了私募的一致動作。
港股不僅指數下跌,個股的波動更大。港股沒有漲跌停限制,個股波動對淨值的影響非常大;現在港股的配置不到10個點。
儘管今年減倉動作較多,但整體來看,還是有越來越多的私募將港股納入投資範圍,A股、港股兩個市場同時配置成為私募產品的常態。華潤信託資料顯示,2015年下半年開始,私募配置港股的比例逐步上升,去年的比例為8.69%,今年前10月上升到了14.2%。
目前公司產品絕大部分可以投資港股,很多都是在去年調整了產品線,將港股納入投資範圍。
配置集中在
醫藥、消費、科技龍頭
從今年私募在香港市場的操作方向來看,一定程度上延續了去年的風格,標的集中在醫藥、消費、科技領域。
某公司旗下的大中華股票多頭策略產品股票倉位目前雖然較低,主要配置在兩條主線:
一是中國核心資產,包括與中國經濟景氣度高度相關的金融、週期類行業龍頭公司,這方面港股較A股有明顯的折價優勢;
二是代表中國未來增長動力的先進製造和消費升級行業,包括5G通訊裝置、消費及醫療保健行業的公司。
另外也高度關注港股中的特色行業和板塊,如教育和物業服務公司、同股不同權的科技次新股和未盈利的生物醫藥次新股。
麒麟天下亞洲基金劉賢良RAYMOND稱,去年在港股上的配置主要在科技龍頭股、教育股,以及一些醫藥股,今年的配置依然延續了去年的操作方向。王超則稱,目前港股的配置集中在消費領域。
主要配置了醫藥、科技網際網路、金融地產等方向,跟去年相比,主要的調整在於加大了對醫藥行業的投資,減少了在半導體和博彩等行業的頭寸。
港股還是傾向於那些在A股不容易買到的公司或者價效比突出的公司,而非單純衝著價差去買,今年則對新上市的股票更感興趣。