為什麼說拼多多並不是消費降級？
投中網（https://www.chinaventure.com.cn） 報道：拼多多成立不到3年就完成赴美IPO。
作為2018年上市的現象級消費公司，拼多多成立不到3年就完成赴美IPO。公司如今市值超過250億美元，與電商老大哥京東的市值只相差了不到30億。
同時，這家公司還在以令人震驚的速度成長著。2018年11月20日，拼多多2018年第三季度財報顯示，截至2018年9月30日的12個月期間，平臺GMV達3448億人民幣，同比增長386%;這一增速是行業平均增速的15倍。年度活躍買家數為3.855億，同比增長144%。
同時，其平臺移動客戶端平均月活使用者數約為2.3億，同比增長226%;2018年第三季度，平臺約實現營收33.7億人民幣，同比增長679%。
這家從三四五線城市崛起的消費企業的成功，讓“消費降級”這一說法開始越來越多進入大家的視野。不過，對於“拼多多是消費降級”這一說法，在近日舉行的“第十一屆創業家年會”現場，多位投資人卻表示了不同意見。
為什麼拼多多不是消費降級？
“我們不能因為拼多多這個新商業模式就說消費要降級了。從需求角度來說，老百姓不可能今天過著好日子，明天就想去過更差的日子。他們對好產品、便宜的價格和優質服務的需求，是恆久不變的。” 愉悅資本創始合夥人李瀟稱，他不同意消費降級這個提法。
他認為，拼多多現象的本質是：一，消費人群在發生變化。拼多多的使用者，是對大城市接觸比較少的人群。這部分人群在拼多多上買東西，實際上還是在升級。因為前者的產品可能比他在鄉鎮集市、地攤上買的東西要好。“在小城市裡，我們會看到很多東西價格很貴，但產品品質並不好。”
第二，整條消費產業鏈發生了諸多變化。具體是指，過去商品從工廠生產出來，要經過層層流通渠道，每一層都要加價。如今，無論是美國還是中國，很多商品都可以直接從工廠流通到消費者手中，質量好，價格低。這一商業的演化和進步，其實還是一種消費升級。
紅點中國執行董事張鳴晨則表示，我們看到的所謂降級，某種程度上還是價效比的升級。“微信有10億使用者，淘寶有5億使用者，差的那5億在哪兒呢？以拼多多為首的，是一批面向差異的、丟失的5億人群的新型商業模式。”
他強調，過去20年，網際網路一直遵循的邏輯，是通過網路化的方式，在消費者和服務之間建立好的渠道。不管是升級還是降級，很多商業模式都是在構建這種更有效、更輕量的商業通道。一旦路建成了，就可以在上面進行高效、經濟化、集約化的服務和產品傳輸。
而在青山資本創始合夥人張野看來，消費有兩個特性：一是棘輪效應——消費者體驗過更好的東西后，很難再去接受差的，這是消費的不可逆性。二是傳遞性，中低收入人群的消費習慣會逐漸向高收入人群傾斜——沒錢人的喜好會逐漸向有錢人的喜好靠攏。
所以，從長期來看，消費肯定是升級的，人們都會追求更好的消費體驗、流通環節以及產品。
他透露，目前國內消費市場的升級空間還很大：2017年，中國消費行業收入佔GDP的比重是39.1%，美國是68%，歐元地區的平均水平是55%左右，金磚國家裡除中國外的其它國家平均水平為58%左右。可見，中國的39.1%是很低的比例。隨著時間推移，這一佔比會越來越高，消費的市場會越來越大。
另外，“從恩格爾係數（家庭食物支出總額佔家庭總支出的比重）來看，越發達富有的國家，這個比重越低，也就是說大量的錢花在了非必需品、享受上去了。美國是7%，中國2017年是29.3%，差的不是一點半點。”張野稱。
拼多多的實質是消費摺疊
“我們發現，提消費降級總提拼多多，拼多多市場挺好的，但各種奢侈品市場也並不差。比如，付著高額關稅和溢價買的進口車，也在滿大街的跑。我覺得拼多多現象的實質應該是消費摺疊。”張野稱。
在他的定義裡，消費摺疊是指：消費分了很多層，每一層的截面上都有不同的消費畫像。而層之間的資訊和理解隔離，導致有了不同的消費需求和滿足需求的方式。“中國是全世界最大的單品消費市場，在這個市場裡滿足任何人群或截面的需求，都可能成就一個體量不錯的企業。
“比如說，過去5年，二手交易的使用者從1000萬漲到了4000多萬，這也是一個打通截面所帶來的巨大增量市場。所以說，消費領域裡有很多細分機會。” 張野舉例。
張鳴晨的觀點基本一致。在他看來，大家追求好的消費生活和差異化服務上的願望日趨強烈，也有意願花更多錢吃、穿得、用得更好。這是一個趨勢，也是個動態過程。中國整體經濟的核心內生動力是城鎮化——從農村地區到地縣城市，然後再從地縣城市到一二線城市。處在不同區間的人群，有著不同的消費需求。每個區間的總量都是一個天量市場。
他表示，“中國2017年的GDP大概是8800美元，2018年肯定會突破9000美元。從美國、日本和韓國的情況來看，一個國家的人均GDP超過9000美元后，這個國家的消費就會有一個躍遷式的增長。”
在李瀟看來，值得注意的是，消費是一個非常長和深的賽道。即使是美國這樣發達、成熟的國家，過去幾年也還會有很多新的消費模式出現，比如精品咖啡、會員制剃鬚刀等。
美日等發達國家在發生消費變遷，中國的使用者消費行為也在發生變遷。他以星巴克舉例，“20年前，在北京喝星巴克，是一件非常小資的事情。10年前，只有外企的高階白領每天手裡會握一杯星巴克，它是一種情懷。但今天，在大街上握一杯星巴克還能代表什麼嗎？它就是一杯咖啡而已。在美國，一杯星巴克兩塊多美金，在中國35元。一個白領如果每天都喝一杯，每月大概需要為此支出收入的8%-10%左右。今天星巴克在品牌上已經不能給白領們的社會階層、地位帶來象徵意義，他們自然不願意為此付出如此高的溢價，所以才有了其它咖啡的新機會。”
在他看來，消費市場的產品、定價、渠道、促銷等等各方面都在發生變化——消費者對好的定義、接受新資訊的方式在發生變化，這些變化會帶來非常多新的創業和投資機會。
未來誰能勝出？
張野認為，未來10年，每一個品類都有誕生新品牌的機會，每一個品牌背後都意味著可能又是一個新的企業，每一個新企業背後都是一個創業者。
張鳴晨則表示，未來能夠勝出的消費企業，應該具備四個特徵：規模市場、技術驅動、差異服務、有效渠道。
李瀟透露，使用者變化、渠道變化、技術手段變化都會帶來一些新的機會。對消費的領域創業者來說，最重要的是迴歸商業的本質，做正確的事情。
（編輯：冉一方）