大摩維持百度增持評級 目標股價230美元
[ 摘要 ]摩根士丹利維持百度(Nasdaq:BIDU)股票“增持”評級，將目標股價定為230美元。
騰訊科技訊 11月28日，摩根士丹利今日釋出投資研究報告，維持百度(Nasdaq:BIDU)股票“增持”評級，將目標股價定為230美元。
百度日前出席了摩根士丹利“亞太峰會”，介紹了公司最新的業務發展情況。百度將第四季度營收預期增速放緩(同比增長23%，而第三季度同比增長27%)歸咎於：1)巨集觀經濟不確定性；2)特定垂直業務領域監管的加強；3)醫療保健領域業務在結構形式方面的改變可能帶來一年左右的動盪。
摩根士丹利稱，對於巨集觀經濟的不確定性，百度也難以倖免。但與品牌廣告相比，鑑於其可預估的ROI(投資回報)，百度的P4P廣告更具有彈性，因此更像是一個垂直業務領域問題(如房地產和汽車領域的低迷)，而不是SME/KA(中小企業/核心客戶)問題。在當前巨集觀經濟處於逆風形勢下，百度將繼續在銷售和營銷(S&M)領域投資。
當前，百度的流量集中在一些超級應用上，如百度App，後者已成為一站式內容資訊應用。對於一些新戰略，如智慧小程式(Smart Mini Program)和醫療保健登入頁(healthcare landing page)，從長期角度講將為廣告主提供更高的轉換率。但在初期階段，百度將側重於使用者擴張，而不是商業化。鑑於搜尋需求的彈性，以及長尾資訊消費的屬性，百度的搜尋業務前景依舊光明。
百度AI戰略(如Apollo和DuerOS)取得顯著進展，主要得益於：1)8年的AI開發經驗；2)百度9.9億月活躍使用者所創造的資料；3)50多萬臺伺服器作為計算架構。當前，Apollo依然保持輕度商業化狀態。百度認為，Apollo在車內娛樂、硬體和軟體包和維護訂閱費方面大有用武之地。而DuerOS目前正在硬體方面展開商業化，將來會拓展到廣告和市場(marketplace)方面。(編譯/清風)