拿什麼拯救通訊行業的流量經營?
一、流量收入環比增量明顯縮減
工業和資訊化部公佈的資料顯示，1-10月，三家基礎電信企業完成移動資料及移動網際網路業務收入5058億元，同比增長10.4%，增速較前三季度回落0.5個百分點。如果僅看到兩位數的同比增速，而看不到環比量的變化，那就非常容易對通訊行業的經營趨勢產生誤判。流量收入增量規模，7月份環比6月月份縮減了19億元；7月和8月份增量規模基本持平，之後9月份環比8月份增量規模縮減了34億；10月份環比9月份略有上升，但是幅度非常有限。從3月份開始的不限量競爭已經給運營商的流量收入增量帶來了巨大壓力。從月度環比來看，9月份和10月份的資料，是今年以來除5月份以外的兩個最低點，而且還下探到500關口以下。看到這樣的資料，不知道運營商高層管理者會有什麼反應。這裡面蘊含的行業系統性風險有持續聚集的味道。如果失去支撐流量收入同比增長的條件，未來流量收入變化或將更驚人。
我們推測，未來流量收入增長壓力還會繼續增大，其中的主要預測依據之一就是使用者DOU的持續快速增長。今年以來，行動電話使用者總數達15.5億戶，同比增長10.7%，1-10月淨增1.36億戶，月均增長1360萬戶。其中，移動寬頻使用者（即3G和4G使用者）總數達13億戶，佔行動電話使用者的83.8%；4G使用者總數達到11.6億戶，佔行動電話使用者的74.6%，較上年末提高4.3個百分點。無論是行動電話使用者總數的快速增長，還是移動寬頻使用者或者4G使用者滲透率快速提升，結果都反映到了使用者DOU的飆升。資料顯示，10月當月DOU(戶均移動網際網路接入流量)達到5.66GB，同比增長151%。從環比增量來看，10月份的DOU增量是今年繼三月份的第二高。一方面是使用者規模的快速增長，另外一方面是使用者DOU的快速提升。在這些有利條件的支援下，流量收入才實現了兩位數的增幅，雖然環比增量規模是縮減的。我們推測，如果缺少以上有利條件，那麼流量增幅還能實現增長嗎？在人口紅利消失的情況下，單靠各種免費贈卡獲得的增量使用者最終除了貢獻DOU增長之外，到底能帶來多少流量收入呢？
二、流量收入佔通服收入比重長期橫盤滯漲
工業和資訊化部的資料顯示，今年1-10月，三家基礎電信企業實現固定通訊業務收入3236億元，同比增長8.3%，在電信業務收入中佔29.6%；實現行動通訊業務收入7712億元，同比增長0.5%，佔電信業務收入的70.4%。雖然行動通訊業務收入同比實現了增長，但是佔比卻同比下降了一點六個百分點。在語音通話持續被OTT替代並維持持續同比負增長的情況下，雖然有簡訊收入增長，但是流量仍然是構成行動通訊業務收入的主要來源。所以在流量收入增長不足的情況下，流量收入佔通訊服務收入比重當然會是下降的。
與流量收入佔通訊服務收入比重橫盤滯漲相對應的就是手機上網使用者規模的低速增長，甚至負增長有非常大的關係。來自工業和資訊化部的資料顯示，手機上網的使用者數達12.6億戶，對行動電話使用者的滲透率為81.3%，滲透率較上月末提高0.2個百分點。即便有使用者數規模的上升，目前也僅僅是回覆到7月份的水平。而且與7月份的滲透率相比，10月份的滲透率還低了一點三個百分點。如果扣除行動電話使用者淨增帶來的手機上網使用者，存量手機上網使用者到底呈現出怎麼的發展趨勢，我們相信各運營商內部會有自己相信的分析。當然，也可以從另外一個層面看，那就是運營商新獲取的增量使用者到底帶來了多少手機上網使用者。手機上網使用者滲透率在3月份出現過新高後，總體是下滑趨勢。
三、資費無法提價後未來該怎麼辦
在監管層強力推行的提速降費管控下，運營商不但任何提升資費價格的試圖都可以被認定為不講政治，而且行業內外如此激烈的競爭也不允許運營商進行漲價。所以，在資費價格上無法實現突破，那麼就只能通過量的變化來提升流量業務收入。這個量，既包括使用者規模數量，也包括個人使用者的使用量。在人口紅利見頂後，提升量規模變化的唯一途徑就成了提升單個使用者的使用量，也就是提升使用者DOU。使用者DOU的提升，客觀上還需要運營商不斷投資進行網路建設。這樣迴圈下來，運營商的真正受益，不確定還能否實現正增長。
那麼流量經營，到底該搞呢？我們認為運營商必須拋棄用2G時代的經營思維來指導當前的4G競爭。2G時代是廣鋪攤子，無論是代理商規模，還是使用者規模，都是一味地強調貪大。當然，無論是線上的發達程度，還是潛在使用者規模，都要求運營商更多地向存量經營轉型。與其花費大量資源去拉新，還不如精耕細作運營好存量使用者。新增新獲取的增量使用者已經不能為運營商帶來如曾經一樣豐厚的增量收入。現在已經有部分省市運營商開始把存量經營提升到相當高的重視程度。4G經營思維，我們認為必須包括更資訊化的渠道管理，更細緻化的存量經營分析，更精準化的定向營銷。如果解決不了這些問題，流量業務即便在未來的5G時代也很難貢獻超過50%的業務收入。
運營商面臨的經營形勢的複雜程度遠遠超過了年初大家的預期。各種巨集觀政策和微觀變化的綜合影響，已經要求通訊行業的流量經營必須重新規劃路徑。運營商規劃好了流量經營方向和路徑，才能更好地進入5G時代。（杜建民為C114特約作者）