三大報表：財務界的通用語言
作者 | 孔若誠
杏仁產品經理，業餘美劇、設計、哲學愛好者。頭像是我偶像。
你問一名程式員：世界上最好的語言是什麼，你可能會得到各種答案。但如果你問一名財務人員，想要了解一家公司，什麼是必不可少的？他們的回答會非常一致：三張報表。
資產負債表、利潤表、現金流量表，這三張報表跨越了國別與行業，無論你是美國的煉油廠，還是巴西的農貿公司，這三張報表的編制與格式卻是大同小異的。這當然不是一個巧合，而是因為任何一家商業公司，都可以抽象成一個用錢生錢的過程：融資拿到錢，投資花掉錢，經營賺回錢。而三張報表，則是這個過程的忠實記錄者。
資產負債表
利潤表
現金流量表
一、資產負債表
資產負債表反映的是企業的融資和投資過程。
先說說融資，顧名思義，融資就是找到成立和運營公司需要的錢。而一家公司拿到的錢，又可以分為股權融資和債權融資，這兩者有什麼不同呢？同樣是給企業注入資金，但兩者承擔的風險和收益是完全不同的。
股權融資的收益，是和企業的發展息息相關的。如果企業發展得特別好，每年賺到的淨利潤都是屬於股東的，而如果發展得不好，你同樣需要承擔虧損，決定是否追加資本，甚至就算是倒閉，也是優先補償債權人後，才將剩餘的清算價值分配給股東。
債權融資很好理解，就像你借錢給同事，會跟他談清楚每年的利息是多少，借多久之後還給你本金。而他用這個錢，最後是賺大錢了還是虧光了，你並不在意，也無權干涉，你只要求他按約定的時間償還利息和本金就可以。不過，借錢給你的人也不傻，他當然也會評估一家公司的償債能力、信用水平，至少，你不能空手套白狼，這家公司首先肯定得有股東願意投錢吧。
因此，股東先通過股權融資成立一家企業並向其中注入資金，然後，看公司發展需要和外界是否有人願意借錢給公司，從而再通過債權融資獲得資金。
在財務報表上，股權融資的錢體現為所有者權益（又稱為淨資產），債權融資的錢體現為負債。
那麼現在有了這些錢，如何花錢，就是投資構建資產的過程。
比如說，我打算建立一家「存銀行賺利息公司」，個人作為股東投入了 10 萬元，同事借給了這家公司 10 萬元。而公司的經營方式就是將融資得到的錢，存入銀行賺取利息。這時候我的投資決策，就是將所有融到的錢，都投資存在銀行裡，作為銀行存款。
這就是一張最簡單的資產負債表，也就是所謂的會計恆等式之一：所有者權益 + 負債 = 資產。
當然，不太可能真的有公司的商業模式是拿到錢存到銀行賺利息。21 世紀初，網際網路剛剛興起的時候，媒體都喜歡給網際網路公司貼上輕資產的標籤，那是因為，相比起傳統企業需要購買廠房、智慧財產權、原材料等等資產，網際網路公司只要買上幾臺電腦，就能開幹了。無論如何，當企業把融到的錢轉換成了資產，下一步就可以盤活利用這些資產去賺錢。而反映賺錢的這個過程，則是利潤表。
二、利潤表
利潤表的概念相對較簡單，無非就是「收入 - 成本 = 利潤」。這個過程反映的就是企業的經營，即如何利用資產負債表上的資產端，為企業創造收入，在扣減掉各項成本開支後，剩下的利潤就是這一年賺到的錢。
不過，這個看似簡單的概念，在利潤表上，你卻會發現好多個不同的「利潤」，它們其實反映的是企業不同經營層面的盈利能力。
以一家餐飲為例，毛利潤實際上反映了最小經營單位的盈利能力，比如對一家餐飲來說，這個最小經營單位，往往是客人吃一桌飯。如果這頓飯客人吃了 3000 元，而相對應的，餐館專門為了這頓飯有哪些變動成本呢？各種原材料食品的成本、一次性餐具的成本……扣減掉這些成本，就是企業的毛利潤。
那麼進一步的，經營一家餐飲，還需要給廚師/服務員/餐廳經理髮基本工資，交房租，打廣告，還銀行貸款的利息……這些成本，無論你今天是 100 位客人，還是 200 位客人，花出去的錢都是一樣的。這些就是所謂的固定成本，扣減掉他們，得到的就是營業利潤，反映了企業在一定規模下經營的總體盈利能力。
不過，在企業的日常經營過程中，總會發生一些不常規的情況。例如，當地發生了洪災，你作為餐廳的老闆，決定以餐廳的名義捐款 100 萬元，這筆錢就是正常經營外的支出。最後，繳納完企業所得稅，最終得到了餐廳這一年來真正賺到手的錢：淨利潤。
一般來說，我們在分析一家企業的盈利能力時，都會想方設法去除掉營業外損益的影響，因為我們假設這些事情是一次性的。不過，你也不能拿到利潤表，就不管三七二十一先把營業外損益剔除掉，很多時候，企業也會想方設法通過一些會計手段來調整自己的利潤水平，把很多非一次性的東西，打包放在營業外損益中。比如這家餐飲的老闆特別樂善好施，每年都喜歡以餐廳的名義捐錢，這時候你就不能把它再簡單地看成營業外損益了。
對於淨利潤來說，它最終又會回到資產負債表上，表示完成了一次企業經營週期的週轉。在最簡單的情況下，企業今年的淨利潤 c 元全部已經以現金的方式存入到了資產端的銀行存在當中，那麼，在不分紅、不回購的情況下，c 元的淨利潤同時也作為留存收益，使所有者權益增加了。
這就是一個完整的週期，企業通過融資獲得資金，去投資經營所需要的資產，然後通過一定時間段內的經營產生收入，最終產生的淨利潤，使最初股東投入的所有者權益增值了，實現了用錢生錢的過程。
三、現金流量表
至此，企業的融資、投資、經營三個過程都已經完成了。那麼，還有一張現金流量表，是做什麼的呢？其實，現金流量表和前兩張資產負債表與利潤表，最大的不同，是兩者的編撰視角。
在會計上，資產負債表與利潤表是基於權責發生制的。什麼意思呢？比如說兩家公司之間簽定了合同，A 公司向 B 公司售賣了 100 萬元的手機，合同已經簽定，手機已經交付收貨，哪怕這時候 B 公司還沒有付錢，A 公司已經可以確認收入了。也就是說，在這種視角下，權利和責任都已經產生了，剩下付錢只是遲早的一個步驟而已，企業統計資產、確認收入，都是以權利和責任確認的時間點為基礎的。
而現金流量表則不同，它是基於收付實現制的，也就是說，它是以真的有錢進賬，或錢款匯出的時間點進行統計的。在這個視角下，它會將經營、投資、融資三者按實際進入與流出的現金流進行調整，像之前提到的 100 萬元只要還沒有實際收到，都會從經營活動的現金流中剔除。
現金流量表的必要性，實際上是提供了一個額外的視角來觀察企業。從現金的視角出發，首先能夠輔助判斷企業經營成果的真實性。想像一下，如果一個企業的利潤表非常好看，但如果我們想知道這些利潤到底只是賬面上的數字，還是有實際的錢款進賬，則可以使用現金流量表判斷。其次，它有助於我們更好地審視企業的財務風險和短期償債能力，畢竟，當別人向你要錢的時候，是需要你真金白銀地掏出去的。
這三張報表，就是財務界的通用語言。當然，如果深挖下去，你又會發現，這門通用語言好像也不是那麼通用，就像同樣是中文，我們有各種各樣的方言一樣，不同型別和行業的公司，往往又有不同的解讀視角和關注指標，感興趣的話，可以自行多多瞭解。
全文完
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