一線｜360金融遞赴美IPO招股書 衝擊巨頭系金融科技第一股

騰訊《一線》作者 王潘

美國東部時間10月26日，中國網際網路消費金融平臺360金融向美國證券交易委員會（SEC）提交了首次公開招股（IPO）申請書，這也是網際網路巨頭系裡第一個衝擊資本市場的金融科技平臺。招股書顯示，360金融股票程式碼為“QFIN”，計劃募集資金2億美元，承銷商為高盛與花旗銀行。

在招股書中，360金融定位自己是一家“連線借款使用者與金融合作夥伴的科技平臺”。360金融為金融合作夥伴挖掘和推薦優質借款使用者，並幫助其為優質借款使用者提供定價合理、方便快捷的信貸解決方案。招股書顯示，360金融擁有穩健且多元化的資金渠道，主要包括國有銀行和區域性銀行在內的傳統金融機構。

據奧緯諮詢（Oliver Wyman）統計，在有網際網路技術巨頭支援的網際網路消費金融平臺中，從2018年第二季度放款額來看，360金融業務規模位列中國前五，前四名依次是螞蟻金服、微眾銀行、京東金融、百度金融。

根據招股書，360金融的核心產品為360借條。在360金融的撮合下，使用者可獲得最高20萬的授信額度，借款用途以消費支出為主。截至2018年9月30日，使用者通過360借條可獲得的平均授信額度為9600元人民幣。

截至2018年9月30日，通過360金融的服務獲得貸款的使用者累計640萬、360金融累計促成的貸款總額944億元人民幣、貸款餘額347億元人民幣。相比2016年最後一個季度，以上三個資料的季度複合增長率分別為97.0%、115.6%、95.2%。

招股書顯示，360金融自主研發了Argus智慧風控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）風險定價引擎，以及Cloud Bank系統等基於人工智慧的風控全流程體系。360金融值得信賴和高效運作的授信決策正是基於其良好的風險管理、尤其是反欺詐能力。

截至2018年9月30日，經360金融撮合獲得的貸款M3+逾期率僅為0.6%，因欺詐而產生的M3+逾期率更是低至0.2%。

360金融的主要收入來自撮合貸款服務費和貸後服務費。招股書資料顯示，2018年上半年度，360金融淨收入約為7.429億元人民幣，相比2017年同期淨收入1230萬，同比增長5939.8%；2018年前三季度淨收入約為14億元人民幣。2018上半年淨虧損為5.72億元人民幣，調整後的淨虧損為1.06億元人民幣，較過去一年有大幅收窄。

此外，360金融的招股書顯示，按照已上市的網際網路金融科技企業採用的新會計準則統計，360金融2016年、2017年、2018年前三季度的淨收入，分別為170萬元、7.88億元和29億元。

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