金山軟體Q3財報由盈轉虧 昔日巨頭還有希望迎來發展第二春嗎？
一提到雷軍，外界自然先聯想到他一手創立的小米，但其實還有一個公司跟雷軍的關係也是相當密切，那就是金山軟體。只是現在的金山軟體跟小米一比較差距太大，不論是市值、名氣、影響力，它跟小米已經不是一個級別。曾幾何時，金山軟體公司在國內名聲大噪，一度成為國內網際網路的巨頭，旗下的wps和金山毒霸被使用者大量使用。只是奮鬥了近30年，時至今日，金山軟體發展的軌跡卻有了走下坡路的趨勢。
在網際網路高速發展的過程中，作為元老級別的金山軟體還是錯失了網際網路的一些紅利。拿它的遊戲業務來說，明明有紅利全力發展手遊的機會，但它卻錯失了這個黃金時期，以至於在手遊領域還未出現現象級大作，對於金山來說確實是一大損失。隨著它的業務能力優勢被削弱，金山軟體的盈利能力也引外界質疑。
11月12日，金山軟體釋出2018年第三季度財報，雖說營收有增長，但淨利潤虧損達5925萬元，這也讓金山軟體的發展蒙上一層陰影。隨著人口消費紅利的結束，網際網路巨頭都紛紛投向企業級市場，金山軟體在這領域是否有競爭優勢？即將進入“而立之年”，金山軟體未來該如何擴大自身業務的實力來搶奪市場呢？
金山軟體Q3財報各項資料並不樂觀 毛利率進一步下滑創歷史最低紀錄
最近一段時間也是各大上市企業交財報的日子，這也是外界最直觀瞭解企業在這一季度發展情況的晴雨表了。金山軟體最新財報顯示，第三季度收益達15.37億元，雖說同比增長18%，但歸屬母公司股東虧損5925萬元，同比下降125%，環比下降159%，對比今年第二季度，金山軟體罕見出現由盈轉虧。
其實金山軟體的發展一直以來應該還算是中規中矩，畢竟業務上很少有大的波動，這次淨利潤虧損主要還是受遊戲的影響。隨著遊戲使用者資料的下降，說明使用者對於金山軟體遊戲的黏性在降低。在獲客越來越難的前提下，遊戲使用者佔比下降，這無疑是讓金山軟體的遊戲業務雪上加霜。
目前金山軟體的主要業務：遊戲、雲服務、辦公軟體，其中游戲營收是核心收入，雖說營收高於上季度，但運營資料不容樂觀。根據業績報告來看，金山軟體網路遊戲第三季度每日平均最高同步使用者人數為72.9萬，同比下降16%，每月平均付費賬戶為343萬，同樣同比下降了16%。遊戲的營收依賴於使用者，尤其是付費使用者，現在這兩個重要的資料都呈現下降趨勢，對於金山軟體來說直戳它的中心。
雖說雲服務跟辦公軟體的營收有增加，但它們相對於遊戲創造的營收利潤還是有段距離。由於網路遊戲的毛利率通常比較高，遊戲營收佔比下降，拉低了整體的毛利率。第三季度金山軟體的毛利率為45%，同比下降12個百分點，這也創下了歷史最低記錄。
這次金山軟體的財報出現淨利潤虧損，對於它的影響也不小，在財報公佈後股價這幾天也是一直是下跌趨勢。對於金山軟體來說，它現在的發展面臨哪些難題呢？
曾風光無限的金山軟體步入中年危機 引以為傲的三輛馬車跑的越來越艱難
雖說金山軟體曾經很輝煌，但隨著網際網路領域的競爭越發激烈，金山軟體也不得不有走下坡的趨勢。相對於其它網際網路公司，金山軟體的業務實力並不差，只是隨著時代的變化，它的業務創造營收的驅動力變慢，到底是受哪些原因影響呢？
第一， 遊戲業務承壓不小，內憂外患下游戲優勢被削弱
根據Q3財報來看，金山軟體網路遊戲收益達6.78億元，同比下降9%。一方面是國家政策對於遊戲版號的限制，金山軟體也暫時難以出新作，這對於金山軟體的遊戲業務衝擊力也很大。在競爭激烈的遊戲行業，遊戲企業深知遊戲更新換代的週期變短，需加快推出新遊戲的頻次。目前金山軟體仍然守著《劍網3》在啃老本對它的依賴性大，同時由於錯過了手遊發展的黃金時期，導致它並未在手遊領域出現現象級大作。
另一方面，除了受政策影響之外，金山軟體的遊戲還要面臨以騰訊、網易為代表的遊戲巨頭的競爭。騰訊跟網易除了自身擁有不少的精品遊戲作品，比如騰訊的《王者榮耀》、《絕地生存》，以及它們花重金幾乎買斷了國外的優質IP遊戲作品，它們在遊戲領域的優勢是金山軟體難以撼動的。本身自身難以有後續大作來抗衡，加上很難找到強有力的外援來助推它的遊戲發展，這樣也讓金山軟體的遊戲業務面臨很大的危機。
第二，雲服務雖說有增長空間，但很難實現彎道超車
雖說金山軟體的雲服務業務有增長，但增速卻變慢了。2015年，金山雲同比增速達到了251.6%，2016年金山雲同比增速為130%，2017年金山雲同比增速為81%，到了2018年第3季度，同比增速只有68%。從這個營收增速來看，金山雲跑的沒以前快了。增速的下滑直截了當地說明了一點，比起從前，現在的金山雲的發動機動力不太足了。
隨著BTA巨頭都重視雲服務的佈局，金山雲也很難在短期內實現彎道超車趕超阿里雲、騰訊雲。根據IDC在2018年7月份釋出的《中國公有云服務市場半年度跟蹤報告》顯示：阿里雲市場佔有率超過45%，騰訊雲10%。金山雲只是排名第四，市場份額只有6.5%。隨著阿里跟騰訊都加大在TO B、TO G的業務拓展，雲服務都成為它們戰略發展的重點，它們具有的優勢遠遠在金山雲之上。
第三，WPS營收過分依賴廣告，增值服務短期難以實現爆發式增長
金山辦公在業務營收上越來越依賴廣告，廣告收入佔比也是逐年增加。在網際網路服務類產品中，廣告業務營收雖說很重要，但其負面影響也同樣顯著。尤其是作為辦公類產品，廣告的頻繁出現，勢必導致使用者體驗不佳而流失使用者，使用者流失進一步影響廣告營收，而在使用者數量增長停滯之後，廣告營收極易遭遇天花板，對於長期來看增長空間有限。
雖說WPS有針對使用者推出增值業務，在短期內來看很難實現爆發式增長。由於增值變現較難，真正為WPS增值業務付費的使用者，最終還是少數，而且這部分使用者，付費頻次並不高，WPS增值業務能為其在業績上帶來多大的空間，還有待觀察。
金山軟體靠這三輛馬車給它創造財富，可是現在看來這三大業務都面臨不下的問題，這也讓金山軟體難以走上高速發展的道路，面對比它更年輕更有實力的競爭對手，未來金山軟體該如何去抗爭呢？
金山軟體在 網際網路 領域 的生存越發艱難 提升業務競爭力才 能 繼續 往前跑
對於金山軟體來說，明年即將迎來而立之年，未來面臨的挑戰也將會更大，它該做好什麼準備來迎接強勁的對手呢？
第一，金山雲要拓展新的業務支線，多元化佈局有利於挖掘新的增長空間
雖說金山雲在遊戲雲與視訊雲行業處於領先地位，但畢竟業務很難再有更大的突破。未來雲服務要拓展新的業務支線，只有佈局多元化的業務支線，多領域開花，才有可能複製之前的增長軌跡，佔領到更多的市場份額。同時要加大對於雲+AI的佈局，進一步加快“雲+人工智慧”在智慧金融、智慧城市、智慧醫療、智慧製造等領域的應用落地。
第二，加大對於原創遊戲研發，進一步開發更多優質IP遊戲作品
目前國內整個遊戲行業不可避免地從增量市場轉向存量市場，行業競爭加劇，集中度進一步提升，核心 IP 的建立與爭奪成為遊戲廠商競爭的核心。未來金山軟體要加大原創遊戲研發，進一步開發更多優質的IP遊戲作品。同時也可以在國內找到一些有資本的巨頭來共同合作研發遊戲或者說是引進國外遊戲作品之類。這方面其實也可以考慮跟阿里系或者說頭條系，抱團合作還是比單打獨鬥佔優勢。
第三，針對辦公族使用者開發多場景的增值服務，藉助人工智慧研發辦公產品
雖說國內辦公軟體要對收取付費還是很難，但是這也是一個市場慢慢成熟的過程，只有真正產品好吸引人，未來也還是有可能靠增值服務來增加營收。未來金山軟體應該針對辦公族使用者開發多場景的增值服務，如何讓這些服務貼合用戶的真實需求等；同時還要加大對於人工智慧技術的研發，讓AI更多的應用到辦公場景，比如它之前推出的智慧寫作機器人就是在辦公領域的創新，如何在企業級市場挖掘更多需求也還是有發展空間的。
對於金山軟體來說，儘管金山雲跟辦公軟體兩大板塊的表現還可以，但它們未來面對的競爭壓力也不容小覷，尤其在遊戲承壓且整體陷入虧損的情況下，金山軟體的未來發展還是不太樂觀。明年金山軟體將要迎來而立之年，如何在新的時代創造新的業績，這對於它來說既是機遇也是挑戰，未來我們也將拭目以待！
文|凌晨六點,遊戲工作室（http://www.youxisenlin.com/）作者,多家科技媒體專欄作家，TMT行業自由撰稿人微信聯絡：siquan170