一線·態度｜GPU著火 AI業務受挑戰 英偉達拐點已來？
[ 摘要 ]自動駕駛所代表的人工智慧創業型公司都在遭受寒冬，尤其是中國地區，越來越多人已經意識到人工智慧新創公司倒閉潮將來臨。這些都將影響到處在上游的英偉達。
作者 卜祥
11月16日，英偉達（Nvidia）壞訊息湊在一起爆發了。首先是有使用者電腦裡用了英偉達新一代圖靈架構的RTX 2080 Ti，只是在簡單瀏覽網頁的時候，這個GPU忽然著火。在使用者聚集的Reddit論壇上，關於英偉達相關產品質量問題的討論“蓋樓”到12頁了。
接著，英偉達於美國當地時間週四收盤後公佈第三季度財報，每股盈利1.84美元；營收31.8億美元，同比增長21%；淨利潤12億美元，同比增長47%。財報漂亮，仍然未達預期，釋出後，英偉達盤後股價跳水達16.77%。
在習慣於享受AI風口所帶來的光環之後，英偉達來到一個需要重新審視自身快速增長的時刻。從早期的設計智核晶片組為主的IC半導體公司，出廠Geforce系列顯示卡，到現在全面扛起人工智慧大旗，英偉達估值飛速增長。2016年，該公司股價還只在40美元區間，將GPU轉用人工智慧運算和訓練之後，英偉達股價現在超過200美元。
光環掩蓋了很多問題。實際上，在2017年，來自遊戲的業務收入仍然佔據英偉達整體收入的半壁江山。這一次英偉達股份暴跌，原因之是正是遊戲業務在過去一個季度的表現低於分析師預期。第三季度英偉達遊戲業務收入17.6億美元，不及分析師預期的18.9億美元。遊戲業務佔英偉達第三季度收入比重超過55%。看起來人工智慧業務佔比更少了。
另外，由於區塊鏈概念去火，各種虛擬幣貶值，連帶引起 “挖礦”熱潮退卻。曾經大量生產、投放市場、進入挖礦機器的GPU一下子成為庫存。英偉達承認財報低於預期的主因是“挖礦”需求增長緩於公司預期。創始人黃仁勳在電話會議中表示：“我們沒有預計到價格回落的時間耗費會更長，需求增長得更慢，這是造成短期庫存過量的原因，但是隨著時間推移，這種現狀也將出現調整。”
而且，在比特幣為代表的虛擬幣下跌觸及6000美元一個之後，誰能知道底部在哪裡？所以，清除GPU庫存成為英偉達當前主要任務。這不僅影響到公司第三季度收入，還影響到對第四季度的前景預期。
當然，美國股市前期股價普漲，現在出現獲利回撥，將英偉達送入新一輪科技板塊中受拋售潮影響最大公司名單之中。過去一個月，英偉達股價下跌超過14%。
但是，這些似乎還只是英偉達拐點來臨的助推力。英偉達股價以前飛起因為AI概念，現在看長久趨勢，仍然關係AI。
從2017年起，英偉達開始為人工智慧資料中心和自動駕駛提供圖形處理器。這兩塊人工智慧業務中的重頭，都經過一段狂飆突進後，進入緩慢增長期。尤其是自動駕駛領域，代表性公司Waymo掌門人和蘋果聯合創始人都認為，自動駕駛普及還要幾十年。自動駕駛看樣子進入寒冬。
而這僅僅是自動駕駛所代表的人工智慧創業型公司都在遭受寒冬，尤其是中國地區，越來越多人已經意識到人工智慧新創公司倒閉潮將來臨。這些都將影響到處在上游的英偉達。
英偉達今年下半年推出的人工智慧資料中心平臺採用了基於全新Turing架構的GPU晶片，預計人工智慧推理行業規模有望在未來五年內平穩增長至200億美元的市場。
但是，真正要在這裡奪得更多實在市場份額，英偉達還要面對友商挑戰。同樣是美國晶片算力公司的賽靈思（Xilinx）公司正在挑戰英偉達，其CEO Victor Peng認為英偉達在資料中心取得了一些成功，特別是在機器學習方面，很大程度上是因為它的CUDA軟體已經成為許多研究人員的首選程式設計工具。
不過，通過大量資料訓練模型，英偉達在機器學習的“推理”部分比較“脆弱”，其主要弱點是英偉達的GPU功耗大。推理對功耗預算更嚴格，需要在一定功耗內處理一定數量的查詢，尤其是移動裝置對推理時的功耗預算更嚴格。
Victor Peng指出，“在一些資料中心，GPU在訓練中耗費幾千瓦電力，這個在推理中簡直無法承受。”在晶片界，不談功耗的效能提升和改進都是扯淡。
回到根本，要避免增長拐點到來，英偉達需要拿出全面、過硬的人工智慧產品，而不是某一方面效能指標資料的提升。