小米第三季度財報出爐，一連串數字背後透露著什麼？
11月19日，小米集團公佈了2018年第三季度財報。
該季度小米集團營收508億元人民幣，同比上漲49.1%。其中國際業務、IOT以及生活消費品、網際網路服務的增勢迅猛，本季同比收入增幅分別達到112.7%、89.8%、85.5%。
小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍表示，這一季度對小米而言，有著里程碑式的意義，“小米堅持的，如強化高階市場表現、加速新零售渠道建設、重點投入AI研發與應用等，都在2018年第三季度展露喜人顯著成果”。
高階手機、垂直手機、海外市場，主營業務多點齊放
高階手機的出貨量增長迅速，一改小米此前出貨量主要依靠紅米手機銷量的局面。在小米的主營業務手機方面，第三季度手機業務總收入達到350億元人民幣，同比增長36.1%，智慧手機銷量達3330萬部，較去年同期增長20.4%。
10月26日，小米曾公佈智慧手機出貨量全年突破一億臺，正式進入億級俱樂部。
財報指出，截至2018年第三季度末，小米8系列出貨量接近600萬部，高階手機收入佔比達31%。
在釋出財報後的電話會議中，小米CFO周受資表示，“第三季度中國區小米手機均價同比增長了16%，環比增長4%，海外同比增長18%，環比增長18%左右。”
“我們定義的高階手機是售價2000元以上，以小米MIX系列、小米8、印度POCO（小米在印度推出的高階手機品牌）為代表。目前小米高階手機收入佔比31%，增長還是非常顯著的。”
除了高階手機出貨量表現不錯以外，小米還通過投資和戰略合作等多種形式，進入到更多細分的手機市場。
今年上半年，小米通過參股投資，推出了側重遊戲功能的黑鯊品牌手機。第三季度，小米又推出側重效能和速度的手機子品牌POCO，主打國際市場。
此外，在Q3財報披露當日，小米集團還宣佈和美圖公司簽訂戰略合作協議。小米將獲得美圖手機品牌和相關影像技術，以及大部分智慧硬體的30年全球獨家授權。這將幫助小米進入女性手機市場。
2018年第二季度，小米國際市場收入佔總收入36%。國際業務收入貢獻收入達223億人民幣，同比增長112.7%，佔集團總營收43.9%。
根據Canalys資料顯示，根據第三季度出貨量，小米在30個國家的智慧手機市場中排名前五。其中，西歐市場的突破，是本季度海外市場一大的亮點。
根據Canalys的資料，2018年第三季度在西歐市場出貨量同比增長386%，按智慧手機出貨量算，排名行業第四。
此外，小米財報還透露，截至2018年第三季度，小米已經連續四個季度保持印度市場手機出貨量第一的地位。
網際網路收入增長，但佔比沒變
小米財報透露，2018年第三季度小米網際網路服務分部收入繼續增長至47億元，同比大漲85.5%。其中廣告收入同比增長109.8%。
但實際上，該季度的網際網路服務佔比和前兩季度持平。網際網路服務收入比例在小米整體收入的比例較低，曾經是小米上市時估值受影響的主要因素。
在財報後的電話會議中，周受資表示，“比例不是我們最關心的，關心的是總體的網際網路收入有沒有增長，三季度網際網路收入達到了47億，增長85%，已經相當大了，在行業排名很靠前。我們覺得總體這些數字都非常健康。”
但另一方面，小米也在做一些其他的網際網路收入嘗試。2018年第三季度，海外網際網路服務收入佔網際網路服務總收入的4.4%。小米開始海外網際網路服務業務變現的嘗試，並初見成效。
同時，非智慧手機裝置的網際網路服務收入所佔比重加大，電視網際網路收入佔2018年第三季度網際網路服務總收入5.4%。這是因為小米電視以及小米盒子的月活使用者數強勁增長，在2018年9月達到1590萬人。
線下渠道效率提升
營業費用率，是指從事營業活動所費的各項費用，在營業收入中的比重。該項指標越低，說明小米的運營效率越高，在營業過程中的費用支出越小。
第三季度營業費用率為8.5%，這一數字在上個季度為8.8%。截至今年9月30日，小米已經在中國大陸設立了499個小米之家，主要分佈在一二線城市，併發力授權店的拓展，截至三季度末，中國國內設立超過1100家授權店。
周受資表示，目前小米授權體驗店達1183家，覆蓋了全國567個區縣，接下來我們會在優化成本的前提下繼續拓展新零售。
小米和美圖開展的“ 非收購” 戰略合作的背後
周受資表示，美圖手機除了V7手機，整個品牌授權獨家給小米。美圖提供品牌和技術，其他都是小米的。
“總體來說，我們把這個授權分成兩種：智慧手機和智慧硬體的品牌授權，都是30年期，第一個階段，是手機賣出去，美圖按毛利10%的分成，原則上持續5年時間；第二階段是按固定費用定價，我們和美圖說的是保底1000萬美金每年，其他智慧硬體是用了毛利15%的分成。美圖的手機演算法的技術也會帶進這個專案裡。我們會從投入硬體、軟體、網際網路、供應鏈等方面來把這個合作做起來。”
目前小米還沒有公佈未來是否會和美圖進行股權上的合作。至於30年期限，小米是希望能夠在品牌上持續投入，保證合作的穩定，等到第二階段時，可以有自主選擇權是否繼續該項合作。
對於小米來說，美圖在女性使用者群體中有一定的品牌優勢，美圖可以幫助小米進入女性手機市場。此外，美圖在相機和演算法上的優勢，也可以幫助小米更好的理解女性使用手機方面的需求。
更多地，周受資認為，“這個業務對於小米來說，相當於在細分品牌戰略上能夠多一張牌來打。”
小米曾多次探路女性手機市場，但效果不明顯。2015年時候，小米就曾邀請蘇芒為小米手機背書，還曾推出了小米note女神版。包括後來小米簽下吳亦凡做代言人，都是出於女性偏好來考慮。
但女性手機市場不僅僅是換代言人，或者推出一款自拍濾鏡那麼簡單。某種程度上來說，美圖和小米之間的結合也是彼此的相互需要。
美圖在同一日釋出公告表示，預計2018年淨虧損在9.5億元至12億元。主要原因在於推出的手機種類減少導致出貨量下降、手機平均售價下降以及手機毛利潤下滑。
手機業務讓美圖鉅額虧損，但這可能僅僅是因為美圖不擅長銷售手機導致的，也許並不是手機本身存在什麼問題。美圖在公告中表示，“預計該等虧損在與小米的授權安排下的合作智慧手機銷售量達到指定數量後將不會再出現。”
小米和美圖的合作形式不失為一個好的結合方式，也有助於未來有更多類似的品牌和小米進行優勢互補的戰略合作。