品鈦IPO：生於“to B”時代前夜，一家金融科技公司的實驗與引航
作者 | 朱瓊華
出品 | 懂財帝
Facebook創始人馬克·扎克伯格曾說過，努力工作及擁有一個好點子並不足以確保成功，要想獲得他這樣的成功，一個人還必須相當幸運。
阿里巴巴創始人馬雲也曾多次將運氣歸結為自己成功重要因素之一， “信不信由你，許多人成功的原因在於幸運。”
中國金融科技解決方案提供商品鈦，或許正在經歷“幸運”的時刻。
10月24日，由於科技股暴跌，導致美國三大股指集體暴跌。其中納指收跌4.43%，創七年多以來的最大跌幅。
10月26日，美股再次下挫。納指下跌151.12點，跌幅為2.06%，報收於7167.21點，本週累計下跌3.78%。
剛好夾在兩個暴跌日之間上市的品鈦顯得格外不同。
10月25日，在科技股領漲下美股反彈，納指上漲209.93點，漲幅為2.95%，報7318.34點。同日，品鈦正式登陸納斯達克，開盤價為14.35美元，較發行價11.88美元上漲20.79%。最終報收於12.49美元，較發行價上漲5.12%，市值約4.68億美元，取得上市開門紅。短期的股價並不是品鈦所追求的，注重長期價值的品鈦，未來表現也值得期待。
與其說“幸運”，不如說品鈦提前看到了未來的航向。
2018年，國內網際網路巨頭開始從“toC”轉型“to B”服務。而早在兩年前，品鈦集團宣佈將旗下業務分拆為兩個獨立的集團：積木和品鈦，兩家公司各自獨立、平行發展。其中，經營P2P網路借貸的積木盒子定位於to C的普惠金融服務商，而品鈦集團則專注於to B的智慧金融服務商。
品鈦to B的獨立運營無疑是具有先見之明。
兩年以後，“to B”漸成主流趨勢，成為銀行、券商、基金、保險等金融機構的標配，科技金融市場潛力無限，而品鈦之所以能把握時代的脈搏，靠的不僅僅是運氣，還有快人一步的前瞻性和過硬的科技實力。
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預見未來
天下武功唯快不破。在瞬息萬變的時代面前，誰能走快一步誰就能搶佔未來的立足之地。
2017年，國際知名諮詢公司埃森哲與百度金融共同編制了題為《與AI共進 智勝未來》的智慧金融深度報告（下稱《報告》）。在報告中，百度高階副總裁朱光判斷，“人工智慧最好、最有商業價值的落地場景就是金融。人工智慧技術現在就能使其真正發生深刻變革的產業就是金融。”
看到人工智慧科技在金融領域潛力的不少，但能感應市場環境變化，及時調整企業發展策略的並不多。品鈦創始人、CEO魏偉就是其中的一位。
2016年品鈦進行分拆的時候，國內的金融監管形勢尚不明朗，但魏偉已經預見到了監管趨勢將要發生變化。當不少人還在“糾纏”to C的網際網路金融時，他已經果斷、主動將公司的重心轉向to B的金融科技。
品鈦給自己的定位是：一家國內領先的獨立科技服務平臺，為商業機構和金融機構提供高效、智慧的金融科技解決方案，幫助機構客戶觸達並服務眾多的終端使用者。
這是個具有前瞻性的定位。
隨著這兩年國內金融監管趨嚴，越來越多的企業和機構不得不將目光投向B端。與一早將自己定位於解決方案輸出的品鈦相比，京東金融直到2017年底才開始宣傳自己提供的是金融科技服務，而很多網際網路公司甚至今年才進入to B市場。
公司成功上市後，魏偉在接受採訪時表示，2016年品鈦進行調整時，“取這個名字就很清晰地確定了我們以後幾年的發展戰略，就是把我們的業務能力解決方案化，嵌入到機構的場景中去，幫助機構更好地做金融，就是to B的業務。”
魏偉提到的被賦予了公司戰略的取名指的是品鈦的英文名Pintec。魏偉先後曾在華為和諾基亞等國內外知名科技企業工作過，深知晶片之於手機的重要性。
根據他的解釋，“pin”在晶片行業意指代表半導體處理器上的針腳，起到的是連線作用，之所以選擇這個詞作為公司名字的一部分是因為希望品鈦能在金融科技領域取得世界頂級晶片製造商高通般的業界領先地位，實現企業使命：做啟動未來金融的引擎。
目前，除了這一年和高通鬧翻了的蘋果，主流手機幾乎全部使用的都是高通的晶片。消費者雖然購買的是不同品牌的手機，但本質上享受的還是高通技術。
通過各大手機廠商的產品，高通與萬千消費者之間建立了間接卻深厚的聯絡，而這也正是品鈦希望打造和推行的B2B2C模式：做商業機構和金融機構之間的跨場景金融聯結器，為客戶賦能。
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科技讓金融更平等
在品鈦上市前兩日，高通總裁克里斯蒂安諾·阿蒙在2018 高通4G/5G峰會上表示，專注自身核心競爭力是高通給自己的一個標籤，而高通對5G等技術的投入並不是只是為了幾家廠商，而是為了給終端使用者提供更好的體驗。
以高通為榜樣的品鈦同樣也強調專注核心競爭力和使用者體驗的重要性。
近年來，智慧信貸、智慧投顧、消費金融等領域開始贏得了傳統金融機構的大力投入，但他們在網際網路獲客、網際網路運營、大資料運算等領域還需要品鈦這樣的服務商。在品鈦的B2B2C的商業模式下，公司通過開放的技術平臺服務於兩端的機構客戶，助力他們更加高效的為終端使用者提供金融服務。
智慧金融的核心是從使用者角度出發，滿足使用者真正的金融需求。誰能更好地滿足使用者的需求，誰就能搶佔市場。因此，品鈦to B的商業模式壁壘並不是簡單服務金融機構，而需要更進一步瞭解和服務到金融終端使用者，為他們提供更優質的服務體驗。這對金融技術的標準化程度要求頗高，對產品靈活適配能力也極具挑戰。
目前眾多金融機構自身技術能力不足，無法充分滿足C端使用者的需求。也正是因為如此，這些機構必須依賴外部供應商的技術輸入。這就是品鈦發展的契機。
針對金融機構技術不足的問題，品鈦提供高效的智慧零售金融解決方案，涵蓋消費場景分期、個人信貸、小微企業信貸、財富管理、保險經紀等多個領域，並提供產品開發、流量獲客、營銷運營、管理監控等多種工具，協助金融機構和商業機構的智慧化轉型。
品鈦要做“要做商業機構和金融機構之間的跨場景金融聯結器”，為此還搭建了全場景的金融服務體系，不但推出了“讀秒”智慧信貸引擎和“璇璣”智慧投顧引擎兩大核心引擎，還籌建了虹點基金和麥芬保險，而這些產品和服務的研發均是基於品鈦在大資料、人工智慧和區塊鏈等方面深厚的技術實力。
品鈦的招股書顯示，本次上市募集的資金將用於產品研發，技術基礎設施建設，市場推廣及其他用途。事實上，一直以來品鈦都對技術創新和研發相當重視。
品鈦建有自己的新金融實驗室，支援現有業務、產品和服務，同時培育新的科技和業務方案。實驗室目前研究的領域包括人工智慧、資料資源測評及其他技術應用。
《報告》還指出，技術領先的企業對金融場景資料的缺乏，使得其無法充分訓練模型和改進技術，僅依靠其自身資料輸出的模型並不一定能滿足金融機構的訴求，這便可能導致金融機構需求和科技企業輸出的錯位。”
針對這個問題，品鈦積累了強大的資料積累與網路效益。品鈦與中國電信翼支付、去哪兒、攜程、民生證券、南京銀行等260多家合作伙伴合作多年，積累了海量資料、資料處理能力與to B經驗。
品鈦還建立了資料服務匯流排（Data Service Bus）系統，涵蓋了超過一萬種的變數維度，有助提供精準的使用者畫像。而人工智慧和機器學習則被應用於反欺詐、信貸風險定價和資產配置等領域。此外，基於雲端計算的服務保證了技術資源使用的靈活性，提升了運營效率，降低了系統維護頻率，能快速、靈活地適應了多變和難以預估的業務需求。
品鈦在科技上的重視和投入換來的是高質量、值得信賴的產品。曾有機構對包括“璇璣”在內的國內五家智慧投顧服務商的產品在2017/12/31-2018/8/19期間的投資表現進行分析。結果發現，“璇璣”表現最優。
以最積極型客戶的投資組合表現為例，只有“璇璣”以5.3%的絕對收益（YTD）提供了較好的風險/收益結果，相比滬深300指數同期逾18%的跌幅是不錯的階段性成績。其餘五家的智投產品2018年至今都是負回報。
目前，品鈦營收主要由三部分構成，分別為技術服務費，分期服務費，財富管理服務費。其中，技術服務費貢獻最多。今年上半年，品鈦技術服務費接近4億元，在整體營收佔比高達69.2%。
高昂的技術服務費的反應了客戶對品鈦技術的認可。事實上，品鈦的客戶已涵蓋了小米、去哪兒、攜程、唯品會、中國電信翼支付、新網銀行、江西銀行、哈爾濱銀行、貴州銀行、南京銀行、證通股份有限公司、國元證券等眾多知名商業機構和金融機構。這也是為什麼從2016年業務分拆以來，品鈦的營收得以大幅增長的原因。
招股書顯示，2017年品鈦全年營收達5.68億元人民幣，同比增長936%；2018年上半年，品鈦實現總收入5.77億元人民幣，同比增長231%。盈利方面，2017年虧損8486萬元人民幣，而2018年上半年則實現了1238萬元人民幣的盈利。
快速生長，為品鈦贏得了多輪融資併為最終的上市奠定了堅實的基礎。
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上市，不是終點
上市當天，魏偉發表了題為《上市不是歡慶的鑼鼓，而是起跑的發令槍》的內部信，強調在短暫的上市興奮之後，所有員工的眼光應聚焦到戰略落地上。其中，國際化佈局是品鈦上市後的重要戰略方向之一。
作為一個具有前瞻性的領導者，魏偉從2016年品鈦拆分的那天起就有了業務國際化的打算。在他看來，拆分後的品鈦就是一家技術公司，商業模式是向金融和商業機構提供科技解決方案，而在這個模式下誕生的技術模組化產品，放在世界範圍都沒問題，只是需要應當地的業務環境、監管環境做一些調配。
另外，踏實如魏偉，從一開始就堅定了走合資公司的海外拓展道路，因為“國外業務自己去單打獨鬥，坑還是太多了”。
與此同時，他認為金融是個牌照行業，對於品鈦這樣的以科技為壁壘的技術服務商，到一個新國家申請牌照，自己去摸索，既有難度，也沒必要。
在這樣穩妥的思路下，品鈦已有多個海外合作專案落地。
2017年10月，品鈦與香港富衛集團（FWD）達成合作，在新加坡成立一家名為PIVOT的合資金融科技公司，面向東南亞地區推廣智慧投顧技術服務。
2018年4月，品鈦與新加坡第二大銀行大華銀行成立合資公司AVATEC（華鈦科技），為東南亞地區提供智慧信貸服務與解決方案。
魏偉希望在不太長的時間裡，品鈦的國際和國內業務的比重能達到1：1左右，下一步國際業務的重點仍是具備一定基礎設施條件的新興市場，譬如已經登陸的越南和印尼。
在金融寒冬到來之前，從美國融資的品鈦，在國際化業務方面又一次站在了同行的前端。
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