廣告業務增速放緩，百度步入高投入階段
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跡象顯示，百度再度進入了一個高投入以待收割的時期，這不僅體現在代表AI技術落地的DuerOS和Apollo兩大開放平臺，也體現在過去的營收根基廣告業務。
回到百度世界大會前一日，百度正好釋出了第三季度的財報。得益於愛奇藝和處置金融服務業務、Global DU帶來的營收，第三季度百度總營收282億元（約合41.1億美元），同比增長27%，淨利潤124億元（約合18億美元），同比增長56%，基於非美國通用會計準則，淨利潤67億元，同比增長47%。
一個重要資料表明百度過去依賴的廣告增速在放緩，單從數字上看，百度網路營銷營收佔其總營收(應該包含營業外收入)的比例首次跌破80%，另一項重要資料是，活躍網路營銷客戶數量和來自每家網路營銷客戶的平均營收只在保持低速增長。
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綜合過去百度的財務資料，在2016年以前，網路營銷收入在百度的總營收中一直保持95%以上的高佔比，這是百度壟斷PC端搜尋流量帶來高收入的體現，也培養了外界詬病的溫室，一直到競價廣告醜聞將其刺破。
同時，錯失了移動網際網路船票的百度還處在一個不良處境中——近一兩年流量紅利見頂已經成為行業共識，使得百度需要以新的方式吸納存量流量再變現。
百度搜索公司CTO鄭子斌在百度世界大會上談到，2018年中國網民數量相比去年增速僅為4%，網民增速持續放緩，網際網路流量在未來十年也將進入低效滲透期。
應對流量問題，李彥巨集在答分析師問時透露的觀念是行業內有兩類公司：一類是，大部分公司期望將原生應用或者網站打造成自身服務入口，這樣的策略越來越難奏效，因為消費者不想在手機上安裝太多應用，而移動使用者數量增長也不如以前快；二類是，像百度一樣的大公司通過投資渠道等方式鞏固超級應用或平臺的地位。
換句話說，激烈的行業競爭拉低了移動渠道獲取流量的效率，李彥巨集認為，這兩類公司中，前者中大部分公司將越來越依賴大平臺來獲取流量。
這給了百度吸納存量流量的機會。因此，在過去一段時間內，百度啟動了智慧小程式等專案，李彥巨集希望前述公司將他們的資源從原生應用轉移到智慧小程式或百家號上。智慧小程式、百家號承載於百度App上，改造原有的應用省去了冷啟動時期，得以高速發展。
今年9月底，百度智慧小程式正式開放申請，百度App業務部總經理平曉黎當時透露，兩個多月的邀請制公測期間月活已過億，而為了降低入駐門檻，百度從技術上做到只要將其他平臺上開發的小程式更改一行程式碼，就可以在百度小程式上線。
百度世界大會上，百度宣佈成立開源聯盟，以“千億使用者流量、百億廣告分成、十億創新基金”的方式吸引合作方，目前已加入的有愛奇藝、bilibili、快手、墨跡天氣、攜程、萬年曆、58同城等。
這類似於過去PC端的百度聯盟，為百度帶來了巨大的流量資源，聯盟成員也能獲得一定分成。
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另一個“新流量”來自資訊流及好看視訊等相關產品。
此前今日頭條的發軔讓百度等公司找到了可複製的流量模式。網際網路觀察家、前福布斯中文版副主編尹生曾談及網際網路公司頭條化的趨勢認為，“資訊流是留下使用者的相對低成本手段，頭條不斷孵化西瓜視訊等新業務，在於資訊流不足以讓使用者長期停下來並有足夠壁壘。最終的競爭是考驗誰能吸引更多使用者，讓使用者留下來，並更高效地變現時間。”
經過近兩年的發展，百度方面披露，百家號作者數量突破160萬，日均資訊流推薦量150億次。此前百度對外披露過一次資料是，2017年第二季度資訊流廣告收入從該年一季度底的每日1000萬上漲到了每日3000萬。
資訊流業務在流量與收入的成功模式在被複制到其他產品上。上個季度，百度CFO餘正鈞提到短視訊的增長非常迅速，視訊內容佔百度新聞資訊流內容分發模式的一半以上，並且從第一天就開始賺錢。百度世界大會最新披露資料，短視訊日活躍使用者數1.1億，視訊播放量30億，搜尋結果中高質量的視訊結果佔比20%，好看視訊使用者規模2億，9月份日活1200萬。
百度還會持續增加在這方面的投入。百度好看視訊、全民小視訊總經理曹曉冬在分論壇上，公佈了對短視訊內容創作者的一系列新扶持計劃，提供平臺流量與資金補貼吸引更多創作者。
百度對於小程式、百家號、好看視訊等“新流量”來源的資金投入已經開始反映在了財報上。
第三季度，百度內容成本為人民幣67億元（約合9.81億美元），比去年同期增長73%，除了愛奇藝的內容成本增長，也由於資訊流內容百家號的投資增長。此外，銷售、總務和行政支出也在保持投入增長，為人民幣56億元（約合8.21億美元），比去年同期增長51%，主要由於渠道和推廣營銷支出增長。
再加上流量獲取等成本等，使得該季度百度運營利潤比去年同期下降6%，為人民幣44億元（約合6.45億美元）；基於非美國通用會計準則，運營利潤為人民幣57億元（約合8.25億美元），比去年同期只增長2%。
這樣的投入方式還會持續，至少明年會與今年一致。餘正鈞也連續兩個季度預計，百度的利潤率會受到影響。
百度需要大量資源投入獲取更多流量，再通過更有效率的營銷方式轉化為更多廣告收入，同時廣告收入反哺所有業務的資源投入，從而形成一個正迴圈。
李彥巨集認為，百度的優勢是在於AI技術能力非常強大，具有利用技術分發內容和服務的基因，可以找到最有效的方法去分發內容和服務，為廣告主和商家提供最好的轉化率。以此來和同樣也在努力吸引更多流量和廣告商的其他網際網路平臺競爭。
在李彥巨集看來，中國網際網路人口停止快速增長，總市場規模並不會再更大，這意味著技術在使用者體驗和貨幣化兩個方面發揮更重要的作用。對於廣告而言，更好的貨幣化技術會有很多市場空間，例如廣告商採用智慧小程式會帶來更好的轉換率，因為使用者體驗更像是原生應用，而不僅僅是網頁。李彥巨集預計，接下來幾個季度，推動百度收入大幅增長的一個因素將是貨幣化方面的技術創新。
在商業生態分論壇上，鄭子斌解釋了百度新商業生態戰略，“以技術為基礎提升營銷效率、以全媒體為支撐拓寬營銷場景、以Omni全意識營銷作為智慧解決方案，實現新連線、新場景、新流量、新品牌”，以及“實現智慧投放、智慧運營和智慧互動的營銷智慧化”。
值得注意的是，百度在今年還上線了百度聚屏，增加線下流量轉化為廣告收入，目前百度聚屏有社群、商超、樓宇的100萬塊螢幕。“資訊流、視訊、智慧螢幕廣告都是新增長點。”鄭子斌認為。
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(百度副總裁、百度搜索公司CTO鄭子斌)
這是百度能在短期內迅速變現的業務現狀，而作為中長期的方向，百度展示了AI在語音互動、自動駕駛、交通、農業等場景的落地。
百度智慧生活事業群組（SLG）總經理景鯤釋出了嚐鮮價169元的小度智慧音箱Pro和半價優惠49元的小度語音車載支架，此前百度已經發布了現價299元的帶屏智慧音箱小度在家和69元的小度音箱，以高補貼、低定價的策略迅速擴大市場規模。IDC的報告統計，小度系列智慧硬體在第三季度市場份額為24%。
截至2018年9月，DuerOS智慧裝置啟用數量1.41億，語音互動次數超過8億次，DuerOS技能平臺擁有24000個第三方開發者，可提供包括教育、遊戲在內的800多種技能。
Apollo業務負責人李震宇釋出了資訊保安、高精地圖、自主泊車、高速自動駕駛、AR-HUD五大自動駕駛產品及方案的升級，同時百度與一汽紅旗生產的首款L4級自動駕駛乘用車明年小規模量產，與沃爾沃以量產為目標的深度定製L4級自動駕駛乘用車計劃啟動。目前，Apollo生態合作伙伴總數130個，今年7月正式下線的自動駕駛小巴阿波龍在國內10多個城市實地運營。
此外，李彥巨集提出用AI思維來做智慧交通，提升城市交通運營效率，AI城市解決方案將在北京和上海落地，作為城市智慧化治理的樣本；農業層面，李彥巨集展示基於AI遙感智慧監測病蟲害，可以完成精準科學用藥，降低農藥使用量，無人自主挖掘機能降低人力成本、提升工程收益；醫療上，李彥巨集使用百度AI眼底篩查一體機在10秒鐘內為檢查者生成了一份篩查報告。
實際上，智慧音箱、自動駕駛及智慧城市等場景，也是目前行業中AI落地最為普遍的方向。尤其是自動駕駛，各家都希望聯合行業產業鏈的合作方，在特定區域試運營落地，來倒逼行業和政府建立標準，加快落地。
但相對於資訊流等業務立竿見影帶來的廣告收入，這仍要經過一段不可估量的時期，才能正式進入商業化軌道。
過去，百度也曾為DuerOS的商業模式做過計劃，作為開放平臺，第一，各類裝置為百度提供了入口，可以通過這些裝置提供資訊、服務和內容，再植入入廣告；第二，通過授權和收取佣金的方式獲得營收。
目前，百度來自於AI業務的營收，餘正鈞只透露過，AI業務加上資訊流廣告在今年第二季度的營收佔比低於20%，在第三季度加起來超過20%。
李彥巨集在第三季度再次談到DuerOS的商業化，他預計DuerOS的高增長會持續到2019年，商業化將從2020年開始實施。但這兩個專案(DuerOS和Apollo)正處於非常初級的階段，所以在未來幾個季度不會對公司營收作出重大貢獻。