36氪領讀 | 如何窮成查理·芒格這個樣子？

摘要： 36氪專門為讀書設立了【36氪領讀】欄目，篩選一些值得讀的書，並提供一些書摘。希望你手邊有一本稱心的書，讓讀書這場運動繼續下去。 今天的文稿來自36氪音訊節目《十分好讀》，十分鐘精準拆解，帶你讀懂一本好書。這次要推薦的這本書，是收錄了巴菲特的完美搭檔，傳奇投資人查理·芒格近二十年...

36氪專門為讀書設立了【36氪領讀】欄目，篩選一些值得讀的書，並提供一些書摘。希望你手邊有一本稱心的書，讓讀書這場運動繼續下去。

今天的文稿來自36氪音訊節目《十分好讀》，十分鐘精準拆解，帶你讀懂一本好書。這次要推薦的這本書，是收錄了巴菲特的完美搭檔，傳奇投資人查理·芒格近二十年來所有發言的箴言錄《窮查理寶典》。

今年，北京時間6月2號的上午10：30，第19屆巴菲特慈善午餐競拍結束，一位匿名使用者以330.01萬美元獲得與巴菲特共進午餐的機會。

花三百多萬美金和巴菲特吃上一頓午餐，對每一位投資界人士來說，都無異於是天竺朝聖，而事實上，朝聖者想要見的可能並不是巴菲特，而是那個代表著例無虛發的投資之神，所以如果今天我們推薦的這本書，《窮查理寶典》的主角——查理·芒格更高調一點的話，也許同樣會有人願意為了他的教誨花上三百萬美金。

雖然芒格的光芒似乎總是被掩藏在巴菲特的背後，但是無可置疑，是這對完美的投資拍檔攜手共進，才創造了有史以來最優秀的投資紀錄，令他們執掌的伯克希爾投資公司市值增長了驚人的13500倍。

所以在今天我們推薦的這本《窮查理寶典》裡，我們不僅可以很幸運的看到過去二十年裡，查理·芒格在公開場合發表過的所有公開演講，還可以接觸到芒格最精華的思維與決策方式，這本書裡收錄了他以往在伯克希爾·哈撒韋公司和西科金融公司年會上犀利幽默的評論，在這些詼諧的調侃裡，蘊藏著芒格有關於投資的無數經驗和真理，讓我們趕緊一起來看看吧。

相信無論在誰看來，查理·芒格都是不折不扣的成功人士，當然，毫無疑問，他還是個富足的人。

至於為什麼把自己的箴言集取名叫《窮查理寶典》，大概率是因為他的偶像本傑明·富蘭克林曾經給自己取過一個“窮理查”的筆名，富蘭克林本人是個不可多得的通才，而作為富蘭克林鐵桿粉絲，同樣自學成才的芒格也信奉這樣的真理，那就是專業人士需要擁有儘可能多的跨學科技能，這樣才能避免“鐵錘人傾向”。

鐵錘人傾向，這個名稱來自那句諺語：“在只有鐵錘的人看來，每個問題都非常像一顆釘子。芒格認為，治療“鐵錘人傾向”的良方很簡單：如果一個人擁有許多跨學科技能，那麼他就擁有了許多工具，因此能夠儘可能少犯“鐵錘人傾向”引起的認知錯誤，所以芒格的建議很簡單，那就是跨學科學習，要從娃娃抓起。

學生應該有更多用跨學科的知識解決問題的實踐機會，以免掌握的技能由於長期不用而遺忘。

讓我來舉個例子。我隱約記得，許多年前，哈佛商學院有個教授非常聰明，但是有點離經叛道，有一次，這位教授的考試題目是這樣的：有兩位不問世事的老太太剛剛繼承了新英格蘭地區家鞋廠，現在生意上遇到一些嚴重的問題。教授詳細地介紹了這些問題，並給學生充足的時間寫下給兩位老太太的建議。

幾乎每個學生的答案都被判不及格，但教授給一位聰明的學生很高的分數。得到高分的答案非常短，大概是下面這樣：“這家企業所在的行業和所處的地方競爭都很激烈，再加上當前遇到的問題非常棘手，兩位不問世事的老太太通過聘請外人來解決問題不是明智的做法。考慮到問題的難度和無法避免的代理成本，兩位老太太應該儘快賣掉這家鞋廠，最好是賣給那家擁有最大邊際效應優勢的競爭對手”。

這個高分學生作答的根據並非當年商學院傳授的知識，而是一些更為基本的概念，比如說代理成本和邊際效應，它們分別來自本科生的科的心理學和經濟學課程。

在朋友的眼裡，芒格是一個有口皆碑的好男人，但我們相信在更多人的期待裡，芒格更應該是一個傳道授業解惑的好老師，人人都想知道，那些精準的決策到底是如何被判斷出來的，也都想知道到底該如何正確的投資，所以在這本書裡，芒格毫不吝嗇的將自己的投資原則傾囊而授，提出了三點建議：要有耐心和求知慾，要集中投資，要投真正偉大的公司。

首先，成功投資的關鍵因素之一就是擁有良好的性格——大多數人總是按捺不住，或者總是擔心過度。

成功意味著你要非常有耐心，然而又能夠在你知道該採取行動時主動出擊。我想說說怎樣才能培養那種毫不焦躁地持有股票的性情。光靠性格是不行的。你需要在很長很長的時間內擁有大量的求知慾望。你必須有濃厚的興趣去弄明白正在發生的事情背後的原因。如果你能夠長期保持這種心態，你關注現實的能力將會逐漸得到提高。如果你沒有這種心態，那麼即使你有很高的智商，也註定會失敗。

其次，集中投資很重要。我們的投資風格有一個名稱——集中投資，這意味著我們投資的公司只有10家，而不是100家或者400家。我們的遊戲是，當好專案出現時，我們必須能夠認出來，因為好專案並不會經常出現。機會只眷顧有準備的人。

最後，就是我們的坐等投資法。如果你因為一樣東西的價值被低估而購買了它，那麼當它的價格上漲到你預期的水平時，你就必須考慮把它賣掉。那很難。但是，如果你能購買幾個偉大的公司，那麼你就可以安坐下來啦。那是很好的事情。我們偏向於把大量的錢投在我們不用再另作決策的地方。

當然，這是給大公司的建議，芒格的成功並非一步登天，小投資公司的苦楚他也是很能感同身受的。當伯克希爾準備收購喜詩糖果的時候，他們體量並不大，而且由於資金有限，眼界也不是特別長遠，芒格自嘲說，如果當時這家公司多要一萬美元，我和巴菲特就會走開，我們那時候就是那麼蠢。

後來他們在回顧喜詩糖果時，把它列為了夢幻般的最偉大的投資物件之一，因為從1972年至2007年，喜詩糖果共為伯克希爾貢獻了13.5億美元的稅前利潤，只消耗了其中3200萬元用於補充公司的營運資金，其它資金被全部用來購買其它利潤豐厚的企業，就像亞當和夏娃一樣生養眾多。

其實，這是很多小投資者的痛點和夢想——沒有錢可以任性，也沒有經驗，但又想抓住機遇，以小博大。所以，如果沒有辦法財大氣粗的一擲千金，那麼有限的資金到底應該怎樣支配，小投資者又應該怎樣才能乘上風口，魚躍龍門呢？對此，即使芒格自謙的表示，他們也曾多次錯失良機，造成漫長而沉重的損失，但也依然給出了建設性的意見，為年輕的投資者們指出了一個清晰的方向。

如果你今天只有很少的資本，年紀尚輕，那麼你的機會比我年輕時要少一些，你遇到的困難更大，但這並不意味著你沒辦法做得好，你只是需要更多時間而已。

但那有什麼關係呢，你能活得更長久啊。如果我是你，我就會買些很小的股票，尋找一些罕見的錯誤定價的機會，但這類機會的確是很少。我還沒發現有誰能夠很快做到成為一名偉大的投資者。作為投資者，沃倫·巴菲特比我第一次遇到他時好得太多了，我也是這樣的。所以訣竅就在於不斷學習。你應該喜歡學習的過程。

我觀察巴菲特幾十年了，他學習了很多東西，這使他得以拓展他的能力圈，所以他能夠投資像中國石油這樣的企業。如果你打算成為一名投資者，那麼總會有些投資領域不是你完全瞭解的。但如果你努力學習，不斷進步，那麼你就能夠保證你的投資都會產生好的結果。關鍵是自律、勤奮和練習。那就像打高爾夫球——你必須努力練習。如果你沒有不停地學習，其他人將會超過你。

像芒格這樣充滿智慧的人，總是對內容空泛的雞湯非常不屑，有時候，他甚至會幸災樂禍的告訴你，雖然不能保證讓你過上愉快的生活，但是想要過上痛苦的生活，他還是可以給出很多建議的，比如在工作中儘量反覆無常朝令夕改，永遠只看到自己的經驗而不要吸取別人的教訓，遇到人生中的第一次或者第二次失敗就請開始消沉之類的毒雞湯。

如果當你反省自己，發現這三條裡有你可以對號入座的特點的時候，放心，只要你堅持這麼做下去，就能如願以償的過上痛苦的生活。不過，如果你上進，堅毅，並且想要知道怎麼才能和芒格一樣功成名就的話，芒格還是有很多真誠的忠告要送給年輕人的。

好了，這就是我們今天要推薦的《窮查理寶典》。好書何必久讀，十分鐘精準拆解，帶你讀懂一本好書。如果喜歡我們的節目，可以加入我們的社群，進群之後，不僅有機會拿到這本贈書，還可以得到更多好書資訊哦，趕緊在微信新增朋友裡搜尋“kexingdiantai”，加入我們吧。