最前線|搜狗Q3營收同比增速跌至7%,資訊流和智慧硬體業務沒能拉動增長
資訊流和新業務沒能助搜狗交出一份好看的財報。
11月5日,搜狗公佈2018年Q3財報,截至9月30日,公司總營收為2.766億美元,同比增長7%,在搜狗自身預期範圍內;淨利潤為2390萬美元,同比下滑23%。
該財報影響暫未反應至股價上。至11月2日美股收盤,搜狗股價為6.31美元,相比6月時高峰時期15.43美元的股價,跌幅達59%,當前市值僅剩24.41億美元。與百度等中概股境況類似,搜狗難逃中美摩擦等環境因素影響,股價7月以來持續下挫。
具體而言,搜狗營收分為兩部分——搜尋和搜尋相關的廣告營收,以智慧硬體銷售貢獻為主的其他營收部分,前者是搜狗的核心,後者相當於搜狗AI產品落地的新拓展業務。但這兩部分業務都沒能拉動搜狗業績快速增長。
搜狗廣告業務受監管承壓,資訊流提振失效
搜狗營收大頭增速放緩。
報告期內,搜狗搜尋和搜尋相關廣告營收為2.553億美元,同比增幅達到13%。可對比的資料是,搜狗2017年Q3因移動端資訊流廣告發展迅猛,促進該項營收同比增速漲幅達50%,2018年Q2該營收同比增速也有45%。
如今,增速驟降,搜狗提到7月初因監管暫停10日廣告服務的影響。從搜狗給出Q4季度2.92至3.07億美元的營收指引來看,4%-9%的同比增速預期亦不容樂觀,廣告監管風險及巨集觀經濟疲軟將影響廣告主投放預算。
另一方面,搜狗還存在資訊流提振失效及廣告營收不利的風險。此前,有分析師預估2018年資訊流業務將為搜狗貢獻5%-10%的營收增長,但現實情況是該業務沒能扛起大旗,移動端市佔率較低和內容短缺使得搜狗的業務無法像百度“搜尋+資訊流”雙引擎戰略一樣奏效。搜狗9月剛推內容開放平臺——搜狗號,但目前看,搜狗號與頭條號、百家號等內容平臺區別較小,且還沒如後者有豪擲大筆現金補貼的底氣。
同時,搜狗流量獲取成本正逐步上升。Q3搜狗該成本項同比增長58%至1.35億美元,去年同期漲幅為33.3%。搜狗在財報中解釋稱,流量獲取成本飆升是激烈競爭導致價格膨脹所致。搜狗當前近80%流量仍仰仗於導流,比如騰訊是它主要流量池。
智慧硬體、金融等業務探索失利
雖說其他營收僅佔搜狗總營收很小部分,但那些新業務中或許孕育著搜狗的未來,可它們的現實表現卻已拖累搜狗目前業務。
報告期內,搜狗其他營收2130萬美元,同比下降33%,減少的主要原因是智慧硬體產品銷售額下降。搜狗智慧硬體主要是智慧手錶和翻譯機。搜狗9月剛發一款新智慧翻譯硬體——搜狗翻譯寶Pro,是搜狗旅行翻譯寶的二代產品。此前,36氪瞭解到,搜狗旅行翻譯寶推出半年時間,銷量尚未達到10萬臺關口,還沒盈利。