雲集的新故事能洗清身上的“原罪”嗎?
當大家以為阿里(178, -1.04, -0.58%)、京東(28.17, 0.66, 2.40%)制霸的電商江湖難再起波瀾之時,平日無人問津的五環外人群登上舞臺,拼多多(22.4, -0.73, -3.16%)就此站到鎂光燈下。
當大家把社交電商與拼多多劃上等號之時,納斯達克(7916.9404, 6.35, 0.08%)一聲鐘響,雲集(12.07, -0.46, -3.67%)以百億市值亮相。並且,其還宣佈跳出社交電商圈子,開啟會員電商新徵程。
據百度(156.75, -1.95, -1.23%)指數統計,雲集搜尋指數平日尚不足拼多多的十分之一,上市次日成功反超。而常言道,人怕出名豬怕壯。正如拼多多上市後麻煩不斷,原本悶聲發大財的雲集,忽地躍了龍門成為焦點,諸多質疑也伴著鮮花和掌聲而來。
從小透明到會員電商第一股,雲集是否能經得住市場考驗?如若不能,其問題最有可能出在哪裡?
野蠻生長的原罪
2008年,淘寶全年交易額達到1000億人民幣,成為中國最大的綜合賣場。
業內通常把這一標誌性事件看作是電商行業發展的拐點。在此之前,零售主場屬於線下。在這之後,電商進入黃金年代。
依靠成本優勢、人口紅利,電商市場交易規模2012年突破萬億。中國電子商務研究中心資料顯示,瘋狂一直延續到2015年,電商市場交易規模達38285億元,同比增長35.7%,腳步正式放緩。
與此同時,電商市場集中度進一步提高,格局趨穩。中國網際網路絡資訊中心釋出的《2015年中國網路購物市場研究報告》顯示,阿里系和京東佔據了電商90%以上的市場份額。對於新生玩家來說,行業形勢十分嚴峻。
一道門被關上,另一扇窗被開啟。微信生態的完善,讓不少玩家看到希望。2015年拼多多、雲集成立,2016年環球捕手上線,社交電商的三大代表就是在這樣的背景下誕生。
新生玩家的崛起證實了社交流量與電商的天然匹配。
拼多多上線一年後使用者量超過1億,月GMV超10億,日均訂單超過100萬單,於去年7月赴美上市,目前使用者量已經超過4億;雲集2016年到2018年,GMV分別達到18億、96億和227億,並登陸納斯納克;環球捕手,上線五天之後單日銷售額便突破百萬,一個月之後使用者量突破百萬。
野蠻生長,或多或少都帶有原罪,社交電商概莫能外。以雲集為例,上線兩年就吃到了兩次行政處罰,險些紅牌罰下。
2016年10月,雲集在銷售“SWISS MILITARY(瑞士軍工)”拉桿旅行箱過程中,使用不是誇大的宣傳用語涉嫌虛假宣傳。雲集被責令立即停止違法行為,並處罰金1.5萬元。
2017年7月,多家媒體報道雲集因組織策劃傳銷違法行為,被杭州高新技術產業開發區(濱江)市場監督管理局沒收違法所得約808.41萬元,在罰款150萬元,合計罰沒超958萬元。隨後,騰訊對“雲集服務號”、“雲集微店官方”賬號永久封號。
之所以被認定為傳銷,是因為雲集此前的三級分銷模式。當時,雲集的推廣模式為店主-導師-合夥人。使用者繳納365元成為店主,隨後可邀請新使用者成為店主,邀請數量達標之後晉升為導師、合夥人,並從中領取提成。比如,新使用者繳納的365元,導師可抽走170元,上一級合夥人可抽走70元。
雖然雲集已經受到應得懲罰並進行整改,但人們每每提及雲集,傳銷依舊是其最顯眼的標籤之一。
環球捕手因與雲集相類似的分銷模式也遭到騰訊封號。
正規軍的不正規基因
2016年底,雲集獲得凱欣資本輪領投、鐘鼎創投跟投的2.28億人民幣A輪融資。
融資釋出會上,凱欣資本作為資方代表,其高階投資副總裁孔慶融表示“雲及時社交電商的第一支正規軍”。
工商資訊顯示,雲集背後主體公司雲集共享科技有限公司,曾用名杭州博略生物科技有限公司、杭州博略網路科技有限公司。該公司成立於2013年,孔慶融自公司成立以來便在公司內任職。A輪融資之後的一輪人事變動中,孔慶融成為公司副董事長。
自己投資自己,並從投資人的角度解讀投資邏輯,孔慶融的這番操作被調侃為“王婆賣瓜自賣自誇”。
此外,雲集共享科技公司董事長肖尚略,即雲集這支“正規軍”的領頭人,身邊也圍繞著諸多質疑聲。
據天眼查統計,肖尚略本人周邊風險已有60條,名下公司曾多次遭人起訴,多次受到行政處罰,並多次被列入企業經營異常名錄。
雲集註冊會員贈送的禮包中,一直都有“素野”品牌的商品。天眼查提供的資訊顯示,上海素野化妝品有限公司直接受益人為肖尚略,持股99.01%。有網友反映,雲集會員禮包中曾含有素野骨膠原面膜,該產品實際上並未得到食品藥品監督局的相關備案,屬於違規銷售。
此前還有公開報道,素野推出過一款“萬人好評,口碑傳奇”的網紅面膜。消費者張女士在購買使用該產品之後,面板出現過敏狀況,“為此花費的醫藥費已經超過4000元”。
這並非個例,張女士為維權專門成立了一個QQ群,群內聚集有400多位因使用素野面膜而出現問題的消費者。再之後,素野官方將這款創造銷售神話的面膜下架處理。
在創立雲集之前,肖尚略名下公司還曾推出過品牌為和士秀的面膜產品,主要是靠微商途徑銷售。在搜尋引擎中輸入“和士秀”關鍵詞,依然能夠找到當年的相關宣傳。值得注意的是,這些宣傳於2015年年中戛然而止,緊挨雲集上線時間。因此有猜測稱,或許當時是和士秀面膜做不下去,所以肖尚略才做了雲集專案。而那批賣和士秀面膜的微商,確實有一部分已轉戰雲集。
綜上,“正規軍”雲集的過去似乎充斥著各種“不正規”。
雲集IPO之前,肖尚略持股46.4%,為第一大股東。IPO後,肖尚略持股43.5%,擁有88.5%的投票權。創始人的經歷並不會直接決定企業的命運,但難免令人對雲集的未來心生憂慮。
新故事能講好嗎
士別三日當刮目相待。
分銷規則整改,由社交電商轉為會員電商,納斯達克敲鐘後市值過百億,對標中國Costco,今日之雲集看上去已不再是當初人人談之色變的傳銷企業。
新故事雖然好聽,但要講下去並不容易。
全球範圍內,會員電商的成功代表是Costco和亞馬遜(1889.98, -9.89, -0.52%)。與這二者相比,雲集在商品、服務等方面的進步空間巨大。從體量上看,雲集2018年付費會員有740萬,全年營收130.15億元人民幣;Costco 2018年全球會員達9430萬,全年營收1384億美元;亞馬遜市值9353.66億美元,沒有可比性。
更重要的是,同為會員電商,雲集跑通的模式與其他玩家並無太多交集。
前文已經提到,雲集崛起主要依賴社交關係鏈以及使用者之間的分銷機制。也就是說,“會員電商”四個字中,雲集主攻的是“會員”。而亞馬遜和Costco,則是電商和會員兩手抓,保證購物體驗的同時為會員提供專屬權益。
雲集對於自身電商基礎設施存在的短板有較為清晰的認知,招股書中寫,公司未來在履約基礎設施和技術上的投入可能還將招致短期內難以盈利。截至2018年底,雲集佈局有40個自營倉。據其官宣,未來三年將有300個前置倉落地。
競爭對手不會停下來等雲集三年。阿里、京東、拼多多等玩家,相關佈局都已完善,未來發展中,雲集與他們之間將長期存在一段差距。目前,這些差距在前端的商品價格上已經有所體現。
雲集自營的限時特賣,口號為“一件也是批發價”,其在售的華為P30 Pro亮黑色8GB+128GB版本價格為5788元,而該機發售時華為官方定價為5488元。京東、天貓售價與官方發行價一致,經對比,雲集銷售的華為P30 Pro其他版本也都與天貓、京東等平臺存在200元或300元的差價。
再來看會員群體,Costco 2018年會員費收入為31.4億美元,利潤為31.3億美元,會員費收入是其利潤的主要來源。為向這一方向靠攏,雲集在招股書中表示將來可能會要求會員續費或以其它方式續費,這對會員的留存是一大考驗。
整改之後,雲集的店主-導師-合夥人等級變為店主-主管-經理,主管和經理通過拉新的返傭變為培訓費。一定意義上摒棄了原有的三級分銷模式,但是拉人頭的模式依然未變。
因此,雲集店主的注意力都更多是放在拉新之上,而不是如何賣貨。
@雲集微店幸福社群創始人自稱加入雲集兩年多時間,已經發展出萬人社群,去年營業額1500萬。其對外發布的動態主要可以分為兩類:一是培訓相關,比如自己培訓出的店長剛開店就掙錢;二是店鋪相關,自家店鋪取得怎樣成績,一天成交額15萬等。而這一切的中心思想,可以用兩個字概括——“找我”。
5月6日,這位創始人發文稱自己累計邀約人數在華東區排名第14位。不難看出,作為佼佼者,她是740萬雲集店主的縮影,也是萬千店主眼中的成功典範。
雲集在招股書中坦言,未來的新的法律法規或將頒佈,不能保證目前雲集的商業模式將完全符合新政。如果發現違反,將不得不調整商業模式或停止某些商業活動。有關政府當局可以沒收任何非法收益並處以罰款,這將對我們的業務產生重大不利的影響。
電商業務處於劣勢,會員業務尚不明朗,沒有Costa的命空有一顆做Costco的心,雲集的會員電商新故事或要打上一個問號。