讓三星告訴你，捨不得千億投入，就只能任人宰割
最難走的路，往往就是最短的路。
文 / 華商韜略 張靜波
爾必達破產當晚，三星總部，燈火徹夜通明。
這慘烈而沸騰的一幕，是趙偉國和每一個關注半導體產業的中國人，揮之不去的記憶。
【1】
2018年，無數中國產業人，感受到了作為一個追趕者的不易。
在半導體這個工業製造的皇冠產業，切膚之痛尤其灼烈。志在半導體的紫光，正經歷轉型以來的艱難時刻。
2019年4月30日，紫光釋出2018年報，截至2018年底，公司合計負債2035億。
八年前，當44歲的趙偉國在清華百年校慶上，唱著國際歌，找到半導體這個紫光要突破的方向時，他想必已料到這樣的艱難時刻。
那一年，作為日本記憶體產業最後的希望，爾必達在三星不計成本的絞殺下，風雨飄搖。
但他沒料到的是，在硝煙瀰漫的戰場上，對手的刺刀已扎進我們的脖子，有些人卻還在討論，子彈該不該上膛？
【2】
革命不是請客吃飯。
半導體產業幾十年的發展，就是一部血雨腥風的戰鬥史。
曾經，日本人舉全國之力，聯合日立、富士通、NEC、三菱、東芝五大企業，投入720億日元，妄圖動搖IBM、英特爾、德州儀器三巨頭的地位。
他們一度很接近這個目標。
1983年，日本企業憑藉大規模投資，以價格低、良率高的壓倒性優勢，血洗美國市場。
最早將DRAM記憶體商業化，並一度豪取80%市場的英特爾，飲恨出局。
咽不下這口氣的美國人，於1991年在家門口，逼日本簽下《日美半導體協議》，核心之一是一年內，佔領日本20%以上市場。
夾縫中的韓國人，在巨人互毆中，悟出一個道理：
在重資產、強週期的半導體產業，獲勝的策略只有一個，要麼拿錢砸死對手，要麼被對手拿錢砸死。
日本人血洗美國市場的那一年，三星創始人李秉喆在東京宣佈：正式進軍半導體產業！
早在70年代，他的小兒子李健熙，就不斷往返於美日，試圖引進DRAM技術，卻遭到德州儀器、NEC等公司的拒絕。
丟掉幻想的三星人，開始孤注一擲。
1983年，三星在京畿道器興建起第一個半導體工廠，一年後推出第一代64K DRAM。
但李秉喆父子還來不及慶祝，就在價格雪崩中賠慘。
由於日本人大規模投產，DRAM價格一年狂瀉92%，從每片4美元跌至30美分，而三星的成本是1.3美元。
每片虧1美元的生意，讓三星半導體血虧3億美元，股權資本全部虧空。
直到1987年，李秉喆去世那一天，他也沒能見到三星半導體盈利。
“越是困難，就越要加大投資。”繼承父親衣鉢的李健熙，沒有被虧損嚇倒，反而像殺紅了眼的賭徒一般，瘋狂地逆勢加碼。
與日本人的差距，也在這種瘋狂的加碼中，不斷縮小。
1983年，三星剛開發64K DRAM時，技術整整落後日本5年。到256K時，相差2年；1M時，還差1年。
此後，命運的天平開始向三星傾斜。
90年代初，隨著DRAM價格回升，三星不但實現了盈利，還在技術上領先於日本。
1992年，三星率先推出全球第一款64M DRAM，並於當年超越日本NEC，成為全球最大的DRAM製造商。
強勢崛起後的三星，開始變本加厲地通過反週期大法，血洗對手。
1997年亞洲金融危機爆發，DRAM價格一瀉千里，幾乎所有廠商都在收縮。唯獨三星，哪怕深陷180億美元債務泥潭，也要擴產殊死一搏。
在三星的擠壓下，美國兩大巨頭——IBM、德州儀器，步英特爾後塵，黯然退出市場。
日本政府則不得不整合日立、NEC、三菱的DRAM業務，組建“國家隊”爾必達，以尋求對抗。
即便如此，也未能挽回敗局。
十年後的2008年，三星如法炮製。
當DRAM價格受金融危機的衝擊，從2.25美刀狂跌至0.31美刀時，眾廠商哀鴻遍野，三星電子卻做出一個驚人的決定：
將上一年利潤全部用於擴大產能，故意擴大行業的虧損！
隨著DRAM價格跌破材料成本，爾必達苦撐數年後，於2012年被美光收購。另一巨頭東芝的快閃記憶體業務，也在2017年成為美國貝恩資本的囊中之物。
至此，日本人所有的希望均告破滅。三星，則成為這個市場上王一般的存在。
【3】
三星狂飆突進的90年代，中國半導體產業卻陷入越掙扎越落後的尷尬中。
在技術引進的幻想中，908、909兩大工程相繼上馬，但面對技術更新快、燒錢如麻的半導體產業，中國人卻顯得決心不夠。
2001年，投入百億、剛有點起色的華虹NEC遭遇晶片寒冬，淨虧13億。批評紛至沓來，不少人嘲諷“光砸錢搞不出半導體”。
那之後，曾寄託了一代人希望的華虹NEC，逐漸淡出人們的視野。
作為這段歷史的見證者，趙偉國從三星的崛起和華虹NEC的暗淡中，讀出了半導體戰爭的殘酷性。
2009年，當他接過紫光的帥印，並在兩年後決意進軍半導體產業時，橫亙在他面前的，是國外幾十年的技術積累。
從頭研發，恐怕只會亦步亦趨，永遠落後於人。
趙偉國的選擇是，通過併購，建立起橋頭堡和灘頭陣地，儘可能快地縮小與對手的差距。
從2013年開始，沉寂多年的紫光，突然在半導體產業掀起一股巨浪。
先是以27億美元，將展訊、銳迪科攬入懷中，躋身全球第三大手機晶片設計企業，後又出資25億美元併購新華三，成為中國企業網市場第一。
一連串快狠準的收購，讓趙偉國成為華爾街眼中的“中國餓虎”。
臺灣島內，更是在紫光意圖入股力成、南茂後，充滿了敵意和恐懼。
那之後，紫光通過海外收購，構築“從芯到雲”全產業鏈拼圖的世界級雄心，就不斷碰壁。
“這不是客客氣氣的競爭，這是法國大革命式的殊死搏殺。”多年前，有產業界人士曾這樣形容半導體產業的競爭。
而對紫光，乃至中國所有半導體企業而言，這場戰爭的殘酷性還在於，他們在國外被嚴防死守，在國內卻要與實力強大的對手，硬碰硬拼刺刀。
2017年，一直專注做高階晶片的高通，突然宣佈與大唐合資成立瓴盛科技，主攻100美元中低端市場。
業內人士普遍認為，這一表面上的市場化之舉，實則暗藏著對紫光展銳的絞殺。
國內、國外，冰火兩重天的待遇，讓趙偉國尤感不平。
【4】
海外受阻的經歷，讓趙偉國將更多的精力放在自主研發上。
2013年展訊被收購前，產品線單一，大部分收入來自以深圳為主的“山寨機”。
紫光入主後，投入大量資金進行新技術研發。之後，不但在低端市場站穩了腳跟，還以虎賁系列開始挺進中高階市場。
2018年，與銳迪科整合為展銳後，更推出首款支援AI的八核LTE晶片——SC9863。
幾個月前的世界行動通訊大會（MWC2019）上，展銳還發布春藤510，成為繼華為之後又一家研製出5G晶片的企業。
如今，展銳的產品涵蓋2G/3G/4G/5G行動通訊基帶晶片、物聯網晶片、射頻晶片、無線連線晶片、安全晶片、電視晶片等眾多領域，2018年全球出貨量超過15億顆。
晶片設計之外，紫光還有更大的產業雄心。
從2015年收購美光、西部資料的計劃落空後，趙偉國就開始整合國內資源，意圖打造一個像三星那樣的儲存器帝國。
但這談何容易？
晶片我們落後太多，儲存器國內更是幾近空白，九成以上依賴進口，剩下10%，也主要由外資在國內的工廠提供。
而儲存器，是出了名的燒錢專案。
30年前，韓國四大財團挑戰日本巨頭時，五年斥資15億美元已是天文數字。如今，15億隻夠建一條生產線。
僅三星一家，在韓國平澤的半導體工廠，就耗資144億美元。
2017年，三星半導體技改和研發投入超過260億美元，英特爾、臺積電也都在百億美元以上。
也因此，由紫光聯合國家大基金、湖北地方基金，於2016年組建的國家儲存器基地——長江儲存，從一開始就面臨一場實力懸殊的競爭。
除了長江儲存，紫光還將在成都、南京複製同等規模的工廠。
“三星經歷的一切都值得學習和總結。”趙偉國的話裡話外，充滿了對三星孤注一擲和反週期的推崇。
燒錢早在長江儲存破土動工前就已開始。
2015年，臺灣DRAM之父高啟全加入紫光。此外，前聯電CEO孫世偉、曾任中芯國際COO和CTO的楊士寧也都在紫光麾下。
大批厲害人物的加盟，加速了紫光朝著儲存帝國邁進的步伐。
2017年11月，紫光宣佈第一款32層3D NAND在耗資10億美元，經過一千多人數百個日夜奮戰後，最終完成了設計和驗證。
全球儲存晶片市場的格局，從此被改寫。
2018年，32層3D NAND首次接單。而基於Xtaking架構自主創新的64層3D NAND也已完成專利研發，即將於今年內實現量產。
根據趙偉國的設想，2019年紫光與三星、SK海力士的技術差距，將縮短至1~2代，十年內拉平與三星的鴻溝。
相比80年代，血虧十幾年終於趕超日本的三星來講，這已經是一個很“激進”的計劃。
但連續的大投入，還是讓輿論變得不淡定。
早在幾年前，趙偉國大手筆的收購和資本運作，就被人質疑為投機者，玩弄資本，並遭致冷嘲熱諷。
無獨有偶，京東方在崛起為全球第一大面板製造商之前，也曾因為連續虧損，連續融資，被罵成資本市場的“圈錢王”。
而罵他們的人，如今正享受著物美價廉的大螢幕電視和高效能的低價手機。
【5】
科技產業幾十年的競爭告訴我們：
作為追趕者，沒有什麼捷徑可走，只能咬緊牙關，步步為營，打硬戰。
改革開放之初，美國人告訴我們，造不如買，買不如租。
於是，我們因為不願再承擔2000多萬的後續經費，放棄了研製十幾年、效能堪比波音707的運10大飛機。
26年後，當又一個大飛機專案C919啟動時，預計總投入已飆升至2000億。
很多時候，最難走的路，往往就是最短的路。
在競爭激烈的半導體產業，更容不得半點幻想。
20世紀90年代，臺灣DRAM產業因為依賴國外核心技術，在付出鉅額代價後，因為2008年的一場金融風暴，灰飛煙滅。
沒有核心技術，就只能任人宰割。
在中國人造出北斗晶片之前，國外GPS晶片賣到1000元。等第一款國產晶片出來後，國外報價迅速腰斬，最後雪崩至20，而國產成本僅為6塊錢。
2000年，華為第一次大規模進軍海外市場，剛走出國門，就被蜂擁而至的跨國巨頭找上門來收專利費，價碼從年收入的1%到7%不等。
面對屈辱，華為沒有認命，堅持以每年10%以上的營收投入研發，最終逆襲為令對手膽寒的存在。
“紫光就要沿著當年華為走過的道路再走一次。”趙偉國說。
但前方的路，註定坎坷。
過去幾十年，以英特爾、高通為代表的美國半導體公司，依靠技術和專利，在晶片市場賺得盆滿鉢滿。
三星也憑藉在記憶體市場上的統治地位，成為全球最賺錢的公司。
它們統治的市場，也是中國人“失血”最多的市場，每年高達3000億美元的進口額，使得半導體成為14億中國人的集體傷痛。
未來，在大資料、雲端計算、人工智慧等新技術的推動下，這個市場還將繼續膨脹。
這對全球第二大經濟體的中國而言，已不再是一筆簡單的經濟賬。
面對這一前所未有的挑戰，趙偉國領銜的紫光，已做好“五年站穩腳跟，十年有所成就”的戰略準備。
但巨頭們絕不會坐視幾十年的紅利消失，這注定是一場硬碰硬的對決。
對紫光，乃至中國所有半導體企業來講，突圍的路只有一條，那就是：
以“不破樓蘭終不還”的決心，板凳要坐十年冷的戰略耐力，丟掉幻想，準備戰鬥！
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