積體電路產業之雲端計算的投資機會分析
什麼是雲端計算?
基於網際網路的相關服務的增加、使用和交付模式。通常涉及通過網際網路來提供動態易擴充套件且經常是虛擬化的資源。
從美股經驗看雲端計算的投資機會
有成長股投資經驗的人喜歡講一個東西，它叫“美股對映”，因為一般大的創新起初都來源於海外。我們看到最近這兩三年，亞馬遜、谷歌、Adobe等美股科技股漲幅驚人，並且越來越引領美股的上漲，他們都跟一個產業有關---“雲端計算”。(境外市場與境內市場存在一定差異，僅供參考)
3年前，可能雲端計算還只是一個概念，但現在已是實實在在的現實。未來一段時間，我們軟體行業發展潮流就是雲端計算這個方向。
那為何這些美股的漲幅會如此大呢?傳統的IT產業發展到今天，已經日益顯示出它的弊端。計算機硬體的價格高居不下，且需要專門的技術人員時刻維護，加之各類應用程式都有相容性的問題，這些傳統IT產業的缺陷反而推動著雲計蓬勃發展。
雲端計算給產業帶來的變化
雲端計算給產業帶來的變化，可以這麼歸納---商業模式的變化以及產品形態的變化兩方面。傳統IT公司的模式是，研發一個產品，依靠銷售人員去推廣，就是傳統的“license模式”。雲端計算時代下，軟體公司轉變為賣服務，將軟體產品變成多個產品模組，應用雲化，簡化客戶端形式，實現客戶可按需定製，靈活部署，商業模式轉型為按年購買服務形式。這背後是軟體公司巨大的轉型：
1、雲端計算模式下，實施成本下降，客戶自己可以按需定製，維繫客戶的成本下降，實施成本也下降，長期來看銷售費用可以節省，淨利率明顯提升;
2、雲端計算模式下，軟體公司其實從專案制公司變身為具有穩定現金流的公司，商業模式大幅優化，資本市場給予的估值提高;
3、年費模式下，客戶的感覺是一次性投入下降了，客戶變得更為願意購買，積極性提高，因為可以按需定製，反而有效的促進了客戶購買意願，表現為生命週期下單客戶價值明顯提升;
4、Saas的單次購買成本下降打擊了盜版，同時因為實施靈活，原來覆蓋不到的客戶也可以購買雲服務了，回過頭來讓很多軟體企業的使用者數上升了。
所以，雲端計算產業發展趨勢確定，A股的很多軟體公司紛紛效仿，我們也欣喜的看到，有部分A股的計算機上市公司確實顯著受益了這種行業發展趨勢，未來這個板塊的投資機或將會層出不窮。