5G牌照最快年底發放 明年上半年將推出5G智慧手機
明年上半年推出5G智慧手機 實現商用後5G將擁有萬億級市場空間
昨天是世界網際網路大會最後一天，在上午的“5G時代：開放合作共創未來”論壇上，中國工程院院士鄔賀銓透露，我國5G牌照最快將於今年年底發放；中國移動副總裁李慧鏑表示，中國移動5G 計劃2019年預商用，2020年商用，2019年上半年推出5G智慧手機。
“1G到4G是面向個人通訊的，5G是面向移動網際網路和工業網際網路的。”中國工程院院士鄔賀銓在會上演講時說，“隨著5G的出現，移動邊緣計算將得到更大的普及，一個5G系統是計算和通訊融合的系統。5G峰值速率上是4G的30倍，使用者體驗資料是10倍，移動性是1倍左右，無線介面延時1小時，100萬個感測器，流量密度提高100倍，簡單來說，5G就是把第一代蜂窩通訊做得更密，容量更大。5G將護航自動駕駛。”鄔賀銓還在會上透露，最快於今年年底，我國就有可能發放5G的牌照。
中國移動副總裁李慧鏑在論壇發言時介紹，中國移動積極參與國際標準制定，目前已經申請5G專利近1000件。中國移動率先發布5G終端先行者計劃，今年內要釋出5G終端白皮書，同時計劃在2019年推出中國移動自主品牌的5G智慧手機。
“華為已攜手網路運營商在杭州建設了5G試點網路。在室外，5G網路的速率能達到4G的10倍以上。”華為副總裁楊超斌表示，華為已推出基於3GPP 5G標準的端到端解決方案，提供從基站到核心網和承載的5G全套裝置，在過去的一個月，已經面向全球客戶批量發貨，超過1萬套裝置發往中東、歐洲、韓國，運營商已經正式批量部署5G商用網路。
“5G實現商用後，將擁有萬億級市場空間。這是新興的產業機會，誰把握住它，就把握住網際網路的未來。”騰訊副總裁江陽透露，針對5G，騰訊專門成立了一個“未來實驗室”，專門研究騰訊內部跟5G相關生態的業務。騰訊也在利用5G、人工智慧推進醫療發展，騰訊的“覓影”可通過人工智慧技術對乳腺癌、眼底疾病等進行篩查，還能對700多種疾病進行預測、診斷。
【投資機會】
5G概念再成市場熱點 公募基金也在考慮如何佈局
近日，第五屆世界網際網路大會在烏鎮成功召開，5G概念再度成為市場熱詞。與此同時，5G概念指數整體領漲市場。資料顯示，11月5日至9日，35只5G概念股保持上漲，其中有3只漲幅超10%，14只漲幅超5%。
據瞭解，5G試驗網速已經超過當前的光纖，一個全新的網際網路時代即將到來。對於公募基金而言，是否能抓住5G的投資機遇，提前進行佈局，已成業內共識。
1、三季度行業重回增長
當前，通訊行業發展駛入快車道，5G概念的表現逐漸引起市場關注。
從盤面資料來看，今年以來，5G概念指數迎來大幅調整。 截至11月9日，5G概念指數年內下跌28.23%，同類概念指數排名156/308。去年同期，5G概念指數僅下跌1.9%。
分析人士認為，5G概念指數大幅調整主要受市場大幅震盪和 ofollow,noindex" target="_blank">中興通訊 (000063 , 診股 )受限制事件等因素影響。
從個股盈利情況來看，截至今年三季度末，53只5G概念股合計盈利達到38.35億元，其中有44家盈利，只有包括中興通訊在內的9家企業出現虧損，其中中興通訊虧損額高達73億元。剔除中興通訊，52只5G概念股三季度總盈利達到111.47億元，較去年同期增長28.42%。 其中， 亨通光電 (600487 , 診股 )、 中天科技 (600522 , 診股 )、 長飛光纖 (601869 , 診股 )前三個季度淨利潤均超過10億元。
5G概念股三季度重回增長，同時也帶來整個通訊行業三季度集體“回血”。
從通訊行業整體的營收和淨利潤來看，通訊裝置行業營收在今年二季度受中興事件影響，導致營收總額在近5年來出現首度下滑。今年三季度行業營收重回增長，同比增長10.4%，剔除中興通訊後，三季度同比增長20.1%，並連續19個季度保持兩位數的快速增長態勢。
二季度通訊行業歸屬於上市公司淨利潤同比下滑66.5%，三季度同比增長0.4%，剔除中興通訊後，三季度同比增長31.4%。
2、公募基金佈局龍頭
由於二季度5G概念股以及通訊行業整體調整幅度較大，5G概念主題基金單位淨值也遭遇下挫。資料顯示，上半年41只5G概念主題基金平均虧損9.91%，近40只基金收益為負。其中，新華戰略 新興產業 虧損最高，達21.07%。
值得注意的是，53只5G概念股在三季度遭遇了基金大幅減持與清倉，三季度僅有646只基金持有5G概念股，相比二季度減少超3000只。
目前，基金持有的5G概念股主要集中在龍頭個股，分別為 烽火通訊 (600498 , 診股 )、中興通訊、亨通光電、 信維通訊 (300136 , 診股 )等。具體來看，被基金持股最多的烽火通訊前十大流通股股東中，有1家公募基金，3家社保基金。
據《國際金融報》記者不完全統計，三季度共有14只基金重倉5G概念股，持倉總市值佔基金淨值比均在10%以上。 具體來看，財通基金旗下有三隻基金持股市值佔基金淨值比最高，分別是財通價值動量、財通多策略福鑫、財通成長優選，其次分別是信達澳銀精華、 富國新興產業 、 富國低碳環保 等。
渤海證券認為，經過前期的大跌，相關個股都已經調整充分，隨著三季報的釋出，有業績支撐的個股有望藉著5G頻譜發放、SA測試完成等利好預期持續走強。
3、看好5G投資機會
事實上，通訊行業每隔一段時間便會發生技術更迭。比如，從2G到3G，從3G到4G。但此前通訊裝置技術的每一次提升，都會帶來行業主題的炒作現象。不同於以往，多家機構及業內人士表示，目前正值佈局5G好時機，將會帶來更多投資機會。
國金基金相關人士向《國際金融報》記者表示，隨著全球對5G部署的競爭加速，作為世界最大的移動終端使用者市場的中國也在加快進度，最早年底之前會發放相關牌照，5G投入商用前的資本開支或超出市場預期，產業鏈上相關公司投資機會巨大，中長期看好業績受益於5G投資提升的無線基站、光通訊裝置與光模組器件的上市公司。
獨立財經評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者採訪時表示，目前來看，5G應該處於研發試驗的階段，但距離5G商用以及成熟的產業鏈結構仍存在一定的差距。從大趨勢看，5G發展空間非常大，且在國家戰略定位的框架下，未來商用5G或逐漸形成產業鏈與應用體系，預期不會太遠，對5G概念股構成利好。此外，5G概念股業績反映仍需要時間驗證，對於裝置商、光纖光纜、基站建設題材，預計會構成一定利好。
財通積體電路產業股票擬任基金經理金梓才表示，市場中對5G行業的投資機會是有巨大分歧的，類似於雲端計算在一年前的狀態。大家的分歧還是在於5G未來的應用，上市公司是否真正受益於5G投資等。
金梓才分析稱，從歷史資料來看，通訊行業歷來在行業景氣度高的時候都有好的業績兌現，這點在3G和4G投資時期都已驗證(歷史資料僅供參考)。 通訊行業是典型的週期性行業，因為這兩年4G投資高峰期已過，所以許多公司出現業績下滑，市場對此印象深刻，往往在新的產業週期開始階段，大家選擇不信任，對新的投資機會不敏感，這都可以理解。但隨著時間的推移，資本市場一定會慢慢理解這個行業的投資機會。
中金公司表示，2019年是週期切換之年，運營商的基本面由4G決定，情緒面則依賴5G。 因此，投資角度可以從兩個維度展開：第一，抗週期標的，保持穩健向上態勢，並存在邊際改善機會；第二，受益於週期早期標的，在5G網路的早期擴張中佔優，出現業績的邊際改善。（來源：國際金融報）