證券基金經營機構如何理解科技是投資而非投入
曹 雷 金融科技之道 今天

今生與誰 冷漠 - 今生與誰（看透愛情看透你粵語版）

《證券基金行業金融科技思考短句（警句）總結》分享了作者2018年對行業金融科技深度思考的部分警句，其中提及“科技是投資，不是投入”，一些讀者來信對該警句表示非常認同，並希望能進一步解釋解釋該概念，本篇作者就聊聊這一字之差背後的巨大科技觀念差異。

從作者前面系統介紹的摩根大通、摩根士丹利、UBS等機構可以看出，國際投行對科技的重視程度之高確實讓人震撼，不僅體現在IT人員在公司人員佔比、IT投入絕對值、IT投入佔年度收入比例方面，也體現在公司科技文化氛圍、IT戰略規劃、前中後臺一體化及數字化聯動方面。作者看來，“我們其實是一家科技公司“對於國際投行巨頭已不僅僅是口號，他們正在利用現代資訊科技構建企業第一道護城河，且在不斷拓寬公司能力圈、服務圈。隨著國內金融行業的不斷開放，這種外部的強大競爭壓力，確實需要國內經營機構予以強烈關注。

近2年，越來越多的經營機構也開始重視科技力量，但還有不少經營機構對科技的重視程度仍然不高，或雖嘴上看重，實際卻非如此，仍然停留在技術是成本中心的老觀念中。作者堅信，金融科技時代，對科技重要性認識高度的不同將徹底拉開經營機構的梯隊。科技已經不再是以往買電腦、買軟體的投入行為，而是厚積薄發的投資行為，更確切的說是價值投資行為。理解科技投資行為應該注意以下幾個要點：

一、科技投資是長期行為，需要以時間為友。過於追求短期效益會讓公司因小失大，科技投資要從長計議。當然，由於每個公司的管理層也都有年度考核，因此科技投資短期也應有些許效果，需要平衡短期和長期利益。

二、科技投資在逆勢要敢作為。證券基金行業是週期性行業，在熊市能堅守科技投資的，在牛市會加倍獲得收益，也才有可能彎道超車。“熊市播種，牛市收割”對科技投資亦然。

三、科技投資需要孵化。科技應用有風險，可能會失敗或無用（新技術替代），一方面，需要允許試點且可控，並做好試點失敗的打算，必要時予以及時止損（比如UBS對智慧投顧的嘗試）；另一方面，需要對嘗試人或團隊予以一定包容，不宜全憑結果論功勞，否則會摧毀公司的創新及主動做事基因。

四、科技投資需要對新鮮事務保持一定洞察力及冷靜。金融科技時代，藉助新興金融科技手段顛覆傳統企業的現象將會越來越不陌生，不管是內部研究還是藉助外力，都需要對新興技術、新興商業模式保持一定洞察，當然，勿要馬上跟風，要冷靜結合公司實際予以判斷。好的未必是適合的。

五、科技投資忌諱一步到位，需要循序漸進。每個科技專案都想盡快結束，不成熟的技術應用如果一下子鋪的太開並觸及終端客戶，很可能會給公司帶來災難性的後果。中長期規劃，有持續短期里程碑式的小成果，讓領導、關聯部門看到希望很重要。

六、科技投資90%以上的效能來自後期，厚積薄發。類似巴菲特90%以上財富來自60歲以後，科技效能的發揮也在後期，前人栽樹，後人乘涼。當你在享受當下的科技效能的同時，也別忘了感激前任。

七、科技投資需要抓主線，去除噪音。經營機構會面臨眾多科技熱點、競爭對手豐富場景的誘惑，我們需要堅守中長期規劃（客戶為中心、靈活自主掌控的架構），別讓生活的噪音迷失了自我。

八、科技投資都需要有主見。每家經營機構的科技戰略、方法論都不同，找到適合公司自身的方法論和規劃很重要，照搬別家中長期看，只會失敗。

九、科技投資要接受遺憾。不管你當時做的多好，後期看，你總有不足或遺憾，這種遺憾來自當時資源、技術、時間等等限制，認識到這點，你才能公平的看待每個專案及每個專案的參與者。

十、科技投資，方向比努力更重要。科技投資若跑偏了，比如基礎不紮實就搞金融科技創新，科技大廈會塌陷的更快，害了公司的同時也害了自己的職業生涯。

十一、也要對科技投資懷揣一顆敬畏心，科技向善。作者在《金融科技的黑暗面》列舉了常見金融科技黑暗面，科技是一把雙刃劍，懷揣敬畏之心，堅守科技向善（不少投行巨頭比如摩根大通，都將科技向善作為公司的責任），中長期看，對經營機構很重要。

我們常常會忽視重要但不緊急的事，科技投資對證券基金經營機構就是其一；對於重要且不緊急的事，先不要著急開始，先想明白，想透徹，再開始，因為方向比努力更重要。其實人生很多事，又何嘗不是如此，堅持讀書、寫作、健身對於個人（詳見本公眾號《健身之道》），科技投資對於經營機構都是一個道理，都是非常重要的投資。先想明白然後再堅守，並儘量上升到信仰。

本篇是2018年度最後一篇，感謝您的一路相伴，祝您新年快樂，2019事事如意！

《金融科技之道》第33篇

2018年12月31日於北京