掘金印度 實戰分享 | 碼腦第8期
「碼腦」是原始碼資本投後服務體系中的重要環節之一，也是碼會的線下小規模聚會。每月一期，根據當下創業者們最關心的話題和領域，組織碼會的CEO們與專家外腦進行線下的私密腦力風暴，形成聯機學習，共同提升碼會社群的價值連結和創業者個人的學習進階。
碼腦第8期，兩位大咖，螞蟻金服印度總經理Benny Chen，小米MIUI國際總經理馬驥，與原始碼成員企業深入探討出海印度的創業機會。電商、金融與支付、社交與內容、教育、遊戲、線下品類，印度市場有哪些價值窪地，創業者該如何挑選機會？以下為本期碼腦部分精彩乾貨。
碼腦第8期現場照片
出海印度，四類領域創業大機會
分享嘉賓：Benny Chen螞蟻金服印度總經理
1創業基礎設施逐步完善
“站在創業者的角度，現在去印度是比較好的階段。”
印度移動網際網路基礎設施產生了幾次跳躍式發展：
- 4G網路的快速覆蓋。
- 智慧手機終端。小米未來兩年在印度市場會達到2億級別的佈局。其他所有中國廠家在未來一年裡應該能到1.5億部以上的智慧手機的出貨量。
- 支付：基礎設施提升。除了印度政府在大力推行電子支付之外，以我們投資的Paytm公司為代表的一些新興支付公司也在出現。螞蟻剛剛投資Paytm時，使用者只有不到1000萬，現在已經超過4億。大家一起把支付這個市場做得更透一些，能夠把今天所有應用COD的比例往下降，這個才是整個市場繁榮的標誌性開始。
我判斷未來2-3年，是這個市場真正能夠發力和往前走的階段。
因為無論是網路還是手機，作為使用者留存基礎都是成立的。後續創業將變得更加容易，創業者能夠把所有的消費和更多的創新往移動網際網路上轉化。
不確定因素是，在這個階段裡面，廣告變現、電商到底能不能真正往前發展，其實都還是未知數。但是，機會和成功率要比過去的兩三年要好得多。
結合人口基數考慮，印度在所有的新興市場中，應該是比較容易發展的一個市場。
Benny Chen 現場分享
2四類領域創業大機會
1. 電商
今天印度的電商都是賣手機的電商：Flipkart和亞馬遜，可能有超過20%的GMV依賴於手機。
我個人認為，印度電商市場，如果定義為亞馬遜類電商，確實已經有所出現。
但如果定義為“C2C”或者是“淘寶”這樣的電商，這個戰爭還沒有開始。
很多印度的網際網路創業公司，很多印度的網際網路創業公司都一樣，只是解決了1.0的問題。只做了怎麼樣把SKU從線下搬到線上，之後怎麼做還不知道，或者說還沒有到那個階段，所以後端整個支付體驗、商家運營、等還差得很遠。
線下，印度90%商品來自於中國，本地是沒有辦法來支撐電商的。今天我們對印度電商定義，還是以手機電商和標品電商為1.0版本階段。所以我認為，電商在印度還存在機會。
誰能夠把長尾非標供應鏈比較無縫對接到印度去，就需要解決物流、支付、退貨的問題。
2. 金融與支付
印度是一個金融監管相對開放而又比較有序的國家。
印度一共約有157家銀行，但90%還是現金交易。
到今天為止，印度大約有2500萬張信用卡，約6億張借記卡，但我們認為，活躍有效的大概在3億到4億張。
印度銀行金融監管是對外資完全開放的，只要資質足夠，可以拿到牌照，在監管範圍之內，74%可以直接申請，74%-100%需要印度央行審批，對外資銀行還是比較開放，但會在資本金上多一些管制。
印度對銀行業首先在功能許可上開放，第二在監管制度上相對比較領先。
今天在Paytm平臺上，銀行卡使用者只是其中一部分使用者。今年整個印度基於UPI的支付可能會有70%發生在Paytm平臺上。
UPI是由印度國家支付公司（NPCI）發起，所謂UPI就是在實時的轉讓系統上面再搭了一層介面，這層介面允許所有銀行通過一點接入。
比如說我要轉賬給某個人，只需要知道他和銀行卡號繫結的UPI ID就可以。Paytm就把UPI作為一個資金渠道，可以綁自己的UPI進來，不管你用的是什麼銀行卡，所有的支付還是能通過場景進行交易完成。
印度金融資訊入口在另外一件事情上比中國領先，Aadhaar系統，即印度的數字身份證識別系統。
2009年開始，印度政府大規模Aadhaar推廣工作，所有老百姓被叫到線下點裡去拍照、拍眼膜、錄指紋。到現在印度14億人中，有10億人的Aadhaar資訊已經錄入進來，這個在全世界都是比較領先。
今天Paytm所有的使用者，都必須用Aadhaar的實名認證，而且實時校驗。
下一步印度可能還會在指紋、人臉、虹膜識別上開放一些，金融相關的資料資訊將進一步豐富完善。
3. 泛娛樂內容行業
比較看好泛娛樂化賽道，我覺得印度人民對娛樂的消費就是剛需。
在國內娛樂和內容消費相對不是剛需，因為大家選擇比較多。但因為基礎設施原因，是印度線下服務非常少。所以使用者對視訊類和內容類消費存在著巨大的空間。
我去看了一下十年前的資料，國內在十年之前網際網路剛剛興起的“千元智慧機”時代，當時手機閱讀是很熱的賽道。
讀書付費，大部分來自於三四線城市，客單價非常低，但復購率比較高，就是因為這些人可能線上下得不到太多的消費選擇。
印度除了上層的五六千萬人之外，大多數人也處於這個狀態中。他不一定是買不起，而是因為線下沒有這個渠道。
我們從Paytm渠道看到的資料也能反映，印度使用者對遊戲等泛娛樂付費在逐漸變好。
4. 教育和線下品類
在教育行業裡，我們也看到一些比較好的公司成長得比較快。
滿足吃住行之後，很多印度家庭跟中國確實比較像，在教育上的需求和投入也比較高。
另外前面也提到過，印度線下各類消費供給還是很匱乏，存在著大量從零到一的機會。
印度網際網路創業的時機與機遇
分享嘉賓：馬驥小米MIUI國際總經理
馬驥 現場分享
1印度這個國家
1. 人口與宗教
印度人口大概在13.4億，預計很快會超過中國。2017年印度人均GDP大約1900美元，大約是中國的五分之一。因為人口規模近似，印度經濟總量基本是中國的五分之一。
印度國土面積約300萬平方公里，整個國家都適合居住，但中國基本上西部都是山區和戈壁灘。
印度人口分佈是一個非常典型的紡錘形，而且印度平均年齡只有28歲，是一個人口年輕的國家。第一，印度在過去30年當中並沒有推行計劃生育；第二，人口的平均壽命其實比中國要低一點，所以在70歲以上的人群當中，中國是明顯要大於印度。因此中國在未來可能面臨老齡化的壓力會更加大一點，而印度人口分佈非常好，年輕人非常多，無論是勞動力還是消費都會好一點。
2. 語言
印度有22種語言，而中國的語言較為統一。地圖上不同顏色標註了不同區域的語言，印度主要兩種語言：英語和印地語。
圖片來源：網路
雖然英語和印地語是最重要的兩個官方語言，但其實英語覆蓋率並不高，只有一些上流社會的人才能夠熟練地掌握英語，普通老百姓基本上還是使用本地語言進行交流。
根據谷歌預測，到了2021年，印度網際網路使用者中非英語人群會佔絕對的主流，也就是未來整個印度市場網際網路的爆發是在非英語市場。這點對於創業者的啟發就是一定要做好本地化，做好對印度本地語言的支援。
甚至現在，印度有些APP連英語都不支援，只支援本地語言。
可以看一下手機廠商所需要基本支援的13種語言。
圖片來源：網路
3. 手機終端
截至目前，功能機還是佔印度市場主流，功能機與智慧手機的比例大概是4:3，大約有4.4億功能機，3.3億智慧手機。整個智慧手機的發展是從2015、2016年開始整體爆發，發展迅猛。
從手機（包括功能機）滲透率來看，印度每百人手機的數量是88部，而中國是102部。
看一下印度智慧手機和功能機出貨的廠商分佈情況，左邊是智慧手機的情況，右邊是功能機的情況。
圖片來源：IDC Quarterly Mobile Phone Tracker
從2017年開始，中國廠商全面崛起。2017年Q3開始，小米就成為了印度出貨量第一的公司，市場份額達到了26.8%，第二是三星，第三是vivo、聯想和OPPO。Reliance集團成立了一個純4G的運營商叫Jio，同時它也在發力終端。從2017年開始迅速成為功能手機出貨量第一名。
我們在當中還可以看到一些中國公司的影子，可以說整個印度的手機行業實際上是被中國人壟斷了。
到了2018年，小米手機的份額繼續增長，2018年Q1小米的份額已經達到了30%。相信隨著時間的增長，中國廠商的份額會越來越多。
4. 4G網路
整個印度其實幾乎已經被4G訊號覆蓋了，這一點在全世界範圍都是比較罕見的，特別是印度是一個發展中國家，而這一切都是在三年內完成的。
但是印度基站數量其實要比中國少很多，所以訊號質量是不如中國，上網速率會比較低。手機網民佔全國人口的比例，印度目前是33%，其實滲透率已經比較高了，但依然有一個Double的空間。
流量價格方面的情況，印度平均每GB流量是15盧比，差不多1.5元人民幣，而在中國,每GB流量價格在20元人民幣左右，且套餐外價格更貴。印度的流量非常便宜，幾乎可以認為是不要錢。
印度運營商基本套餐差不多30塊錢人民幣一個月，可以在這一個月中每天使用1GB的4G流量，而且超出了不扣費，只是降速而已，這是印度比較特別的地方。
從流量的使用消耗來看，印度從2016年Q3有一個大飛躍，這是因為Jio推出了近乎免費的4G流量服務。
2016年，隨著中國資費下調和中國網際網路服務豐富，包括4G到來，整體中國的流量消耗也在上升。中國今年Q1資料顯示大概是3.3GB每個月，而印度是2.5GB左右，所以中印差距其實並沒有那麼大。
圖片來源：中國工信部及印度電信管理理局 TRAI
智慧手機快速覆蓋和整個流量資費下降以及運營商網路覆蓋，都給印度移動網際網路發展帶來了極好的基礎。
5. 創業環境與政策
印度雖然基礎建設相對中國比較落後，也存在一些類似於腐敗、低效問題，但是印度政府還是推行了非常多的政策鼓勵整個印度網際網路發展。
圖片來源：嘉賓整理
“數字印度”，過去印度整個身份證體系是非常不健全的，國家花了很大力氣推出了電子化身份證體系。還有寬頻和移動網際網路基礎建設，這些從Jio的發展就可以看得出來。
“初創印度”，政府鼓勵創業，推出了一系列政策，包括稅收減免還有一鍵快速註冊等等，鼓勵整個網際網路創業公司發展。
“統一稅制”，過去印度邦與邦之間是比較分裂的。比如我從A省到B省去運貨，需要停下來在B省的收費站交稅，這個對於印度整個經濟發展很拖後腿。印度政府推出了統一稅制，把這個稅改成四個檔次，提高了整個國家的經濟運轉效率，減少邦與邦、省與省之間的制度差距。
6. 印度APP
現在印度是全球第二大APP下載國。
首先保有量大，而且都是新興使用者，需求量比較大，目前流量成本也比較低，所以很多APP開發者剛進入印度市場時大量買使用者，這也使得整個APP下載呈現繁榮。
但由於手機記憶體低和一些APP不注重本地化，解除安裝率也很高，整體留存比較差，這對在印度創業或者網際網路從業者來說，是需要特別注意的一件事情。
人均使用時長上，印度大概在3個小時左右，少於中國的4.2小時。但印度使用者對內容的需求是越來越旺盛的，所以時長一定會快速增長。印度對內容和文娛消費需求量非常大，可能比中國要更旺盛一些。
既然是創業，就要考慮收入情況。我這裡只是說下載APP付費以及在APP裡面內購的情況。
在2017年，整個印度的APP付費下載和APP內購消費只有2100萬美金，約1.4億人民幣，其實這是一個非常低的數字；對比中國是330億美金，也就是2150億人民幣左右。
根據eMarketer的預測，到2020年印度網際網路廣告效益是排在倒數的。
在未來較長一段時間裡，印度的整個廣告或者流量變現都會比較艱難。
2細分市場機遇
1. 社交媒體/IM
在IM上，Whatsapp在印度非常流行，Facebook基本上已經贏了這一仗，其他公司想進入還是比較難。
但是在新型社交媒體方面，如果做好本地化，還是有機會。因為Facebook畢竟是一個全球公司，而印度又是一個地域性比較複雜的國家。
比如印度本地社交產品Sharechat，它不支援英語，裡面所有的內容都是印度本土語言，整個產品的調性和Facebook非常不一樣。只要做好本地化內容與服務，社交媒體依然有比較大潛力和機會。
2. 電商和支付
在印度，小米手機絕大多數是通過電商銷售出去的。印度的Flipkart、亞馬遜和小米其實是印度最大的三家電商，小米網是第三大的電商。
印度電商雖然客單價低，但是人口量大，整體規模可以排到全球的第九名。從複合增長率來說，印度和印尼在全球分別排在第一名和第二名。
從網購行為滲透率來看，印度只有10%，而中國達到了68%，還有巨大空間。所以電商在印度有著非常大的潛在機會。
印度電商的主要代表就是Flipkart和亞馬遜，還有一些像Myntra這樣小的電商，也在快速崛起。
但是它的問題在於：印度女性移動網際網路使用者特別少，女性使用者地位相對較低。所以瞭解這個國家，對網際網路創業非常重要。
圖片來源：eMarketer
再說一下支付，今天超過60%使用者網購還是用貨到付款，而且如果把線上支付再拆開，大多數還是銀行卡支付，而不是我們今天所熟知的微信和支付寶這樣的第三方支付。
整體來說，印度是一個現金社會，電子支付還是相對比較落後。有一個轉變是2016年年底的“廢鈔行動”。因為普通人沒有安全感了，開始轉向銀行儲蓄，所以極大地促進了整個電子支付發展，但是整體比中國還是差非常多。
在下圖中可以看到移動支付的數量和金額有一個巨大變化，因為2016年11月廢鈔行動所帶來的一個翻倍的變化，在這之後慢慢趨於平穩，這說明要改變印度普通使用者的支付習慣，可能還是有很長的路要走的。
而中國這個過程發展比較快，大概用了5年左右，就已經轉變成了今天這樣一個基本上甩掉錢包的狀態。這裡有個猜測是，印度會不會跳過銀行卡時代，直接進入移動支付時代，我覺得是有可能發生的。
銀行卡只是作為一個基礎建設有待普及，但是終端使用者還是用線上的方式來完成支付的行為，而且這個滲透過程的發生也許會比中國快一點。
圖片來源：Counterpoint
3. 視訊與直播
中國APP使用時長在社交和視訊的集中度非常高，其實印度在這一點上比中國更明顯。
在印度，YouTube日活率已經達到了70%以上，甚至比Facebook高，已經達到了WhatsApp的水平。
另外一個比較好的產品是MX Player，量也非常大，這也是為什麼Times Internet要去收購它的一個原因。 另外一款值得關注的是UC的產品VidMate，這其實是一個地下的產品。因為它涉及到一些版權的問題並不能夠在Google Play上架，但也能達到15%左右的日活率，所以至少從純粹業務層面也是比較成功的產品。
印度在2018年以前幾乎沒有短視訊，但在2018年以後出現了比較誇張的增長，代表產品是Muscial.ly和Vigo Video，都是頭條的產品。
印度創業者不太懂內容創業這件事情，不像中國整體對於網紅的理解和控制，包括整個產業鏈條的打造，已經非常成熟了。現在頭條系列產品至少目前還是佔了領先地位，但我個人還是依然看好印度短視訊的機會。
視訊另外一個分支就是直播，印度現在直播市場比較小。
印度做的比較好的主要是BIGO Live和live.me。整體來說，印度的直播基本上在過去一兩年沒有太多發展，背後可能是印度文化和宗教的原因。比如女性地位還比較低，而且都很保守，無法支撐內容創作。
另外一個原因是直播需要打賞，而打賞需要付費，但是印度市場現階段還是很難做付費。我個人覺得對投資者或創業者來說，印度市場直播在當前階段的機會不大。
結論：
- 印度未來內容消費還是以視訊為主。圖文消費受制於印度教育水平和多語言運營難度，由圖文消費轉向視訊消費過渡期大概率會在印度直接被跳過。
- 體育類視訊還是有明顯機會，也不一定侷限於板球，只不過它會呈現一個和賽制相關的週期性趨勢。
- 短視訊的機會非常巨大。
印度現在比較火的手機遊戲包括Candy Crush，Ludo King（飛行棋遊戲），8 Ball Pool（檯球遊戲），地鐵跑酷，CallBreak Multiplayer（棋牌遊戲）等等，主要以休閒小遊戲為主。
PUBG在今年釋出之後，增長速度也非常快。從資料上來看，一款遊戲在印度能夠日活率達到4%其實是比較高了。
但休閒小遊戲門檻相對沒有那麼高，所以去印度做小遊戲還是比較有機會，只是要做成爆品會比較難，也很難理性地去分析什麼遊戲一定會火。從時長角度來看，如果刨除王者榮耀這個特例，印度人至少是和中國人一樣喜歡玩遊戲的。遊戲創業在印度的一大難點是變現，特別是遊戲內購，在印度還有比較長的路要走。
3結論
印度是全球最大的新興市場，其移動網際網路相當於七八年前的中國，處於快速發展的階段。
印度跳過了PC直接進入了移動網際網路，雖然基礎設施薄弱，但同時又在迅速提升，所以大量普通使用者或者說是下沉市場使用者能夠進入這個市場。